أساسيات تجارة الحبوب الأساسية: “Long the Basis” – استثمار وتجارة الفوركس

أساسيات تجارة الحبوب الأساسية: “Long the Basis”


Basis Trading هي استراتيجية يستخدمها المصاعد (وبعض المزارعين) الذين يتطلعون إلى الاستفادة من الأسعار الأساسية المواتية من خلال استغلال الفرق بين النقد والعقود الآجلة. تقوم مصاعد الحبوب بشراء وبيع الحبوب على مدار العام. عندما تلتزم المصاعد بشراء الذرة من المزارعين في السوق المحلية ، ستقوم المصاعد أيضًا ببيع العقود الآجلة بالقرب من تاريخ التسليم النقدي لتحوط أنفسهم. عندما تلتزم المصاعد ببيع الذرة إلى مصانع الإيثانول وغيرها من الاستخدامات النهائية ، فسوف يشترون أيضًا العقود الآجلة مع انتهاء الصلاحية بالقرب من تاريخ التسليم النقدي للتحوط بأنفسهم.

الأساس الطويل = النقد الطويل والعقود الآجلة القصيرة

عندما يكون البعض “أساسًا طويلاً” ، فهذا يعني أن المتداول طويل الأجل وقصيرًا في العقود الآجلة. دعنا نقول أنه في شهر سبتمبر ، وعلى المزارع بيع الذرة من أجل التدفق النقدي الذي تشتد الحاجة إليه إلى المصعد لتسليم نوفمبر. الأسعار النقدية هي 4.50 دولار والعقود الآجلة لشهر ديسمبر 4.80 دولار. يبلغ عرض سعر المصعد 30 عامًا ، ويعلم المصعد أنه حول الحصاد في السوق المحلية ، يكون الأساس هو الأدنى على مدار العام.

الأساس الحالي = 4.50 دولار نقدًا – 4.80 دولارًا أمريكيًا في العقود الآجلة = – 0.30 دولارًا أو “30 دولارًا أمريكيًا في ديسمبر”

يوافق المزارع على 4.50 دولار ويبيع الذرة للمصعد وسيقوم المزارع بتسليمها في نوفمبر. يوافق المصعد على الذرة عند 4.50 دولار للتسليم في نوفمبر وفي نفس الوقت يبيع العقود الآجلة لشهر ديسمبر بسعر 4.80 دولار. وقد أغلق المصعد على أساس 30 سنتا. المصعد هو الآن “طويل الأساس”.

الأساس الطويل = النقد الطويل والعقود الآجلة القصيرة

الآن بعد أن أصبح المصعد أساسًا طويلاً (ذرة نقدية طويلة وعقود آجلة قصيرة) ، فإنهم يرغبون في رؤية الأساس يزداد من -30 تحت. إنهم يرغبون في رؤية ارتفاع أسعار النقد مقابل سعر العقود الآجلة. لكي يحدث هذا ، يجب أن يكون السوق المحلي أقوى من سوق العقود المستقبلية.

دعنا نقول بحلول شهر نوفمبر أننا شهدنا زيادة كبيرة في الطلب المحلي على الإيثانول والذرة النقدية الآن 4.95 دولار والعقود الآجلة 4.85 دولار. الأساس هو الآن + $ 0.10 (أكثر من 10). حقق المصعد 40 سنتًا على أساس بينما تحركت العقود الآجلة 5 سنتات فقط! إذا قام المصعد ببيع الذرة النقدية إلى مصنع للإيثانول مقابل 4.95 دولار ، فقد حقق 45 سنتًا مقابل الشراء النقدي بسعر 4.50 دولار من المزارع. إذا قاموا بشراء عقود الذرة الآجلة في ديسمبر عند 4.85 دولار ، فسيخسرون 5 سنتات على بيع العقود الآجلة الأصلية بسعر 4.80 دولار. هذا هو مجتمعة 40 سنتا جعلوا على التداول بين النقد المحلي وأسعار العقود الآجلة.

سبتمبر: يشتري Elevator الذرة للتسليم في نوفمبر بسعر 4.50 دولار
سبتمبر: تبيع Elevator العقود الآجلة لشهر ديسمبر / كانون الأول مقابل 4.80 دولار.
أيلول (سبتمبر): المصعد طويل الأمد من “30 تحت ديسمبر” (4.50 دولار – 4.80 دولار = – 0.30 سنت)

نوفمبر: Elevator تبيع مصنع الذرة إلى الإيثانول مقابل 4.95 دولار (ربح بنسبة 45 في المائة نقدًا)
نوفمبر: المصعد يشتري عقود الذرة المستقبلية لشهر ديسمبر مقابل 4.85 دولار (خسارة سنت على العقود الآجلة)
تشرين الثاني (نوفمبر): كان المصعد طويلاً من – 0.30 دولار وخرج عند + 0.10 دولار لزيادة قدرها 40 سنت.

يرجى ملاحظة أنه إذا كان لدى المزارع مساحة تخزينية في المزرعة ، فيمكنه التجارة أيضًا. بدلاً من بيع الذرة إلى المصعد ، فإنهم يبيعون العقود المستقبلية فقط. لديهم الذرة في سلة المهملات وهي عقود قصيرة ، وبالتالي أصبحوا الآن متداولين أساسيين وهم “منذ فترة طويلة الأساس”. عندما يريدون الخروج من Basis Trade ، فإنهم يبيعون فقط النقود إلى المصعد. لا يوجد أي سبب يمنع المزارع من شراء نفس عقود الـ 40 سنتًا لبيع العقود المستقبلية لشهر ديسمبر في شهر سبتمبر بدلاً من البيع مباشرة إلى المصعد.

لماذا هذا مهم؟ العديد من المناطق في جميع أنحاء البلاد لديها أوقات من السنة عندما يكون الأساس منخفضًا وعندما يكون الأساس مرتفعًا. إذا فهمت السوق المحلية ، فهناك أوقات في السنة قد يرغب فيها المزارعون والمصاعد في أن يكونوا “الأساس الطويل” (النقد طويل الأجل ، العقود الآجلة القصيرة) أو “البيع القصير للأسهم” (النقد القصير ، العقود الآجلة الطويلة). يبدو أن متداولي Basis هم الأساس الطويل عندما يكون أساسهم منخفضًا في أسواقهم المحلية ويتطلعون إلى أن يكونوا الأساس القصير عندما يكون الأساس مرتفعًا في أسواقهم المحلية.

Recent Content

link to كيف تغير قواعد هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس الجديدة المشهد التجاري

كيف تغير قواعد هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس الجديدة المشهد التجاري

في الأول من أغسطس عام 2018 ، تغيرت القواعد بشكل كبير بالنسبة للشركات التجارية وعملائها في أوروبا. سنت هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) صلاحيات تدخل المنتج لوضع الصناعة على مسار جديد ، مع حماية أقوى للعملاء وقواعد أكثر صرامة لسماسرة التجزئة. لا يقتصر الأمر على تجار التجزئة يواجهون الآن هوامش أعلى ورافعة مالية أقل […]
link to أفضل 7 وظائف في المنزل لم تعرفها

أفضل 7 وظائف في المنزل لم تعرفها

المزيد والمزيد من الناس يرون فوائد وظائف العمل في المنزل. لقد اعتاد أن يكون شيئًا هو المحظوظ حقًا فقط. أو ، سيكون هذا النوع من العمل الذي لم يجلب أي أموال بالفعل وجعلك تشعر بأنك كنت تعمل في نوع من أنواع العرق. على سبيل المثال ، كان حشو المظروف خيار “العمل من المنزل” الحقيقي لفترة […]