العقود الآجلة للنفط الخام أسئلة وأجوبة – استثمار وتجارة الفوركس

العقود الآجلة للنفط الخام أسئلة وأجوبة


العقود الآجلة ، بما في ذلك التداول في العقود الآجلة للنفط الخام ، هي أدوات مالية تحمل معها التزامات ملزمة قانونًا. يلتزم المشتري والبائع بأخذ أو تسليم أداة أساسية في تاريخ تسوية محدد في المستقبل. العقود الآجلة للنفط هي جزء من مجموعة المشتقات المالية للمنتجات حيث أن قيمتها “مشتقة” من الأداة الأساسية. يتم توحيد هذه العقود من حيث الجودة والكمية ومواعيد التسوية.
حول NYMEX ، ICE ، و WTI

هناك أسواق آجلة لعدد من الأدوات تتراوح بين العملات والسندات والأسهم وأسعار الفائدة والسلع. في حالة النفط الخام ، فإن بورصات العقود الآجلة الرئيسية هي بورصة نيويورك التجارية (NYMEX) والبورصة بين القارات (ICE) ، حيث يتم تداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) ونفط بحر الشمال برنت ، على التوالي.

هذه التبادلات التجارية ما يشار إليه باسم “النفط الخفيف الحلو” ، وعقد واحد – المعروف أيضا باسم “الكثير” – يدعو لشراء أو بيع 1000 برميل من النفط. يمكن للتجار شراء وبيع النفط للتسليم عدة أشهر أو سنوات قادمة.

يتركز معظم النشاط في أسواق العقود الآجلة للسلع عادة على النفط للتسليم في الأشهر الثلاثة المقبلة. ومع ذلك ، في السنوات الخمس الماضية ، زاد النشاط بشكل كبير لعمليات التسليم إلى أبعد من ذلك بكثير في المستقبل حيث قام المزيد من المستثمرين بوضع الأموال في مؤشرات السلع.
كيف يتم تداول العقود الآجلة للنفط؟

يتم تداول العقود المستقبلية في بورصات العقود الآجلة المنظمة. يمكن أن يتم التداول من خلال أنظمة التداول الإلكترونية ، أو الصراخ المفتوح حول حفرة ، أو مزيج من الاثنين معا. للتداول في بورصة ، يجب أن تكون عضوًا في تلك البورصة. يمكن لأعضاء البورصة التداول على حسابهم الخاص ، أو يمكنهم تنفيذ أوامر المتحوّلين أو المضاربين. في الحالة الأخيرة ، يعمل أعضاء البورصة كوسطاء وسيحصلون على رسوم مقابل خدمتهم. كل بورصة مقبلة لديها غرفة مقاصة تضمن تسوية الصفقات وفقًا لقواعد السوق ، وتضمن أداء العقود المتداولة.
دور غرف المقاصة

تدير NYMEX غرفة المقاصة الخاصة بها. في المملكة المتحدة ، يعتبر London Clearing House (LCH.Clearnet) بيتًا معروفًا يعمل على تطهير العديد من البورصات المختلفة. يتم التعرف على تبادل ICE أيضًا كغرفة مقاصة من قبل هيئة تنظيم المملكة المتحدة ، هيئة الخدمات المالية (FSA).

في الولايات المتحدة ، الهيئة الحكومية المكافئة هي لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC). عندما يوافق المشتري والبائع على التداول في بورصات العقود الآجلة ، يتم تسجيل معاملاتهما. ثم تقوم غرفة المقاصة بخطوات فيما بينها ، مما يؤدي في الواقع إلى كسر “السند” بين المشتري والبائع ليصبح الطرف المقابل في كلا الجانبين. غالبًا ما يشار إلى عملية إنشاء تجارة باسم غرفة المقاصة لكل طرف باسم “التجديد”. P>

غرفة المقاصة ، من بين أدوار أخرى ، هي المسؤولة عن إدارة المخاطر على المعاملات في البورصة. يحدد مستويات الهامش ، والقواعد الافتراضية ، ويضمن تسوية المراكز الفردية.

عندما يشتري المشاركون في السوق العقود الآجلة ، فإنهم لا يدفعون كامل قيمة العقود التي يشترونها. وبدلاً من ذلك ، يدفعون هامشًا أوليًا يعمل كوديعة تأمين ، يتم تحديد المبلغ بواسطة غرفة المقاصة.

يمثل هذا الهامش الأولي نسبة مئوية من قيمة المعاملة. في نهاية كل يوم تداول ، يتم تقييم المراكز الفردية بالنسبة لسعر إغلاق السوق الذي تنشره البورصة. ثم يقال إن المشاركين “مميزون للسوق”.

إذا كان مركزهم مربحًا ، فسوف يتراكم في حسابهم. في المقابل ، إذا لم يكن الموضع مربحًا ، سيتم خصم الخسارة من الإيداع الأولي ، وسيحصل المشارك على “نداء الهامش” – المعروف أيضًا باسم هامش التغيير أو الصيانة – لتعويض الفرق.

في تاريخ التسوية ، أو انتهاء العقد الآجل ، يكون على المشتري والبائع الالتزام بتسليم أو استلام الأداة. في حالة النفط ، يمكن إجراء التسوية بطريقتين: من خلال التسليم الفعلي للنفط إلى موقع محدد مسبقًا أو من خلال تسوية نقدية.

في حالة عقد NYMEX WTI ، يكون التسليم الفعلي ممكنًا ويستلزم التسليم في مركز كوشينغ النفطي في أوكلاهوما. في عقد ICE Brent ، لا يوجد تسليم فعلي ، لكن التسوية النقدية متوفرة. يتم تقييم قيمة المركز بالنسبة لسعر التسوية ويتم إجراء دفعة مالية مقابلة.

في الواقع ، نادرًا ما يتم التسليم الفعلي في العقود المستقبلية للسلع الأساسية. في الوقت نفسه ، لا يحتاج المشاركون في السوق بالضرورة إلى الانتظار حتى انتهاء عقدهم لتسوية التزامهم تجاه البورصة.

غالبًا ما يتم إغلاق المراكز عن طريق اتخاذ مركز مقاصة مقابل مبلغ مساوٍ ومعاكس للعقود. على سبيل المثال ، يمكن لمشتري بعض العقود الآجلة بيع مبلغ مساوٍ لتلك العقود الآجلة ، مما يجعل صافي التزامهم بالنسبة إلى البورصة صفر.
خام ياايل تعريف العقود الآجلة

إن أكثر السلع تداولاً في العالم هو النفط الخام ، وهو النفط غير المكرر الذي يعد مصدرًا شهيرًا للطاقة والمنتجات المتعلقة بالطاقة. يتم تداول العقود على أنواع مختلفة من النفط في البورصات في جميع أنحاء العالم. في الولايات المتحدة ، تعد بورصة نيويورك التجارية (NYMEX) بورصة التداول الرئيسية لعقود العقود الآجلة للنفط الخام. في المملكة المتحدة ، مكان التداول الرئيسي هو بورصة البترول الدولية.

يفضل المصافي النفط الخام الحلو الخفيف بسبب قدرته على إنتاج مستويات عالية من البنزين ووقود الديزل وزيت التدفئة ووقود الطائرات. تتبادل البورصات التجارية الأخرى في جميع أنحاء العالم أيضًا العقود الآجلة والخيارات على العديد من أنواع النفط الخام. عقد النفط الخام الخفيف الحلو الأساسي الذي تستند إليه NYMEX هو عقد خام غرب تكساس الوسيط (WTI) الذي يتم تسليمه في ميدلاند ، تكساس.

الأسعار النقدية لـ WTI مذكورة في Cushing ، أوكلاهوما ، وهي نقطة شحنة رئيسية للنفط الخام والتي لديها خطوط أنابيب واسعة النطاق للمناطق المنتجة للنفط ومراكز التكرير التي تقع في جنوب غرب ساحل الخليج.

Recent Content

link to توقف عند الإغلاق

توقف عند الإغلاق

Stop on Close (تُعرف أيضًا باسم Stop Close Only) هي إحدى تقنيات إدارة المخاطر التي يستخدمها المتداولون البديلون والموقفون. الإيقاف عند الإغلاق هو أمر إيقاف يستخدم سعر الإغلاق كمحرك الإيقاف. لا يعد أمر الإغلاق عند الإغلاق أمر إيقاف يومي يعمل بفعالية في البورصة ، بل هو إيقاف نهاية اليوم يتم تنفيذه يدويًا. على سبيل المثال […]
link to هوامش الائتمان: جمع قسط مع الحفاظ على ملابسك

هوامش الائتمان: جمع قسط مع الحفاظ على ملابسك

يجب أن يكون قراء هذه المدونة على دراية بفوارق الخيارات. لقد كتبنا في الماضي (تم فحص خيار فروق الأسعار أكثر من ذلك: طرق مقاسة لتلبي حاجات السوق الخاصة بك ، فروق أسعار الدب: بديل لفروق الشراء ، فروق أسعار المكالمة: بديل لمكالمات الشراء) حول الطرق المختلفة التي يمكن للتجار من خلالها المشاركة في الاستدانة الأسواق […]