تداول العقود الآجلة للسلع الأساسية: جميع الصفقات هي حيزات انتشار – استثمار وتجارة الفوركس

تداول العقود الآجلة للسلع الأساسية: جميع الصفقات هي حيزات انتشار


يمكن اعتبار كل موقف كانت لديك في الماضي ، أو حاليًا ، أو معلقة في المستقبل ، تجارة موزعة. قد تقول لنفسك: “أنا فقط أتداول في الذهب أو النفط الخام أو الأسهم ، ولا أتداول في هوامش الربح أو أتعامل في صفقات أزواج”. على سبيل المثال ، عند شراء النفط الخام ، فأنت منذ فترة طويلة عقد آجل للنفط الخام ولكنك تتخلى عن شيء في المقابل. أنت تتخلى عن الدولار ليكون نفط خام طويل. وضعك طويل الخام هو أيضا موقف الدولار القصير. لذلك إذا كنت خامًا طويلًا ، فأنت في الحقيقة تقاطع طويل / قصير الأجل للدولار الأمريكي ، أو “النفط الخام / الدولار الأمريكي”. يمكنك تطبيق هذا المفهوم على أي سوق تشتريه ، سواء أكان ذلك أسهمًا أو عقارات أو سلعًا.

هل هذا مهم؟ هل أنا مجرد وسيط سروال ، يعرف كل شيء؟ ربما ، ولكن النظر في هذا. ألا تريد أن تعرف مقدار تعرض محفظتك للمخاطر المالية والنظامية؟ ألا تريد التحوط من المخاطرة بأفضل ما تستطيع؟ إذا كان هذا الأمر مهمًا بالنسبة لك ، فأنت بحاجة إلى فهم المواقف الاصطناعية التي تمتلكها محفظتك الحالية بالفعل. إن فهمك لمخاطر العملة والمخاطر النظامية سيسمح لك بالتحوط ضد الحدث المجهول العظيم التالي الذي يتسبب في انهيار الأسواق.

والآن بعد أن لفت انتباهكم ، دعنا نعود إلى مثالنا على النفط الخام. إذا كنت من العقود المستقبلية للنفط الخام ، فماذا يحدث إذا كان الدولار الأمريكي قد ارتفع بشكل مفاجئ؟ سوف ينخفض ​​النفط الخام لأن سعر النفط هو بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه إذا كنت خامًا طويلًا ، لديك أيضًا مركز قصير في الدولار الأمريكي. لذلك إذا ارتفع الدولار الأمريكي ، فهناك فرصة جيدة لتراجع مركز “النفط / الدولار الأمريكي” ويتعارض معك.

هذا هو نفسه بالنسبة لأي أصل أو سوق لديك موقف طويل. سواء كان المركز في الأسهم ، أو الذهب ، أو العقارات ، أو السلع ، فأنت تمتلك هذه الأصول من حيث الدولار الأمريكي. العكس هو الصحيح عندما تكون على الجانب القصير. على سبيل المثال ، دعنا نقول أنك قصير الذهب. عند بيع الذهب ، فإنك تتلقى الآن الدولار الأمريكي مقابل بيع الذهب. يمكنك عرض هذا كطول من الدولار الأمريكي والذهب القصير ، المعروف أيضًا باسم USD / GOLD. سوف يميل وضعك الطويل (USD / GOLD) الطويل من الذهب الاصطناعي (USD / GOLD) إلى خسارة المال إذا انخفض الدولار وكسب المال إذا زاد سعر الدولار الأمريكي.
جميع الاستثمارات لديها مخاطر العملة

إن فهم مقدار المخاطرة التي تواجهها في محفظتك بسبب مخاطر العملة هو الخطوة الأولى في التحوط ضد المخاطر النظامية والانهيار الكبير التالي. دعنا نقول أن محفظتك هي أسهم فردية طويلة ومؤشرات الأسهم. إذا كنت لا تدوم طويلاً في سوق الأسهم ، فلديك أيضًا مركز عملاق قصير إضافي بالدولار الأمريكي. إذا كنت تمتلك 10 أسهم ، ومؤشر S&P 500 و Russell 2000 و NASDAQ ، فمن المحتمل أنك تمتلك كل تلك الأسهم بالدولار الأمريكي. يمكنك إلقاء نظرة على هذا الموقف بأكمله باعتباره أسهم طويلة وقصيرة في الدولار الأمريكي. يبدو وكأنه انتشار التجارة بالنسبة لي.

هذا ليس صحيحًا فقط بالنسبة لمحافظ الأسهم ، ولكن بالنسبة لتجار العقود المستقبلية أيضًا. دعنا نقول أنك طويلة النفط الخام والذهب والذرة واليورو. قد تعتقد أن لديك محفظة متنوعة بشكل جيد لمراكز العقود الآجلة للسلع. ومع ذلك ، يتم تسعيرها جميعًا بالدولار الأمريكي (النفط الخام / الدولار الأمريكي ، الذهب / الدولار الأمريكي ، الذرة / الدولار الأمريكي ، اليورو / الدولار الأمريكي). بمعنى ما ، لديك موقف قصير جدًا بالدولار الأمريكي. مرة أخرى ، من المهم أن تتذكر أنه بالنسبة لكل موقف مستقبلي طويل لديك بسعر بالدولار ، لديك أيضًا مركز قصير بالدولار الأمريكي. لكل موقف مستقبلي قصير لديك ، لديك أيضًا مركز صناعي طويل بالدولار الأمريكي.
يمثل الدولار الأمريكي الاقتصاد الأمريكي

لماذا كل هذا الأمر؟ من يهتم إذا تم الاحتفاظ بجميع مراكزك بالدولار الأمريكي؟ إذا كان هذا هو ما يجري في عقلك الآن ، فأنت بحاجة إلى التفكير فيما يلي. ماذا يمثل الدولار الأمريكي؟ يمثل الدولار الأمريكي الاقتصاد الأمريكي ككل. ترتبط قيمة الدولار الأمريكي بالعملات الأجنبية الأخرى بناءً على قوة اقتصاداتها ، والناتج المحلي الإجمالي ، وأسعار الفائدة ، والعمالة ، والعديد من العوامل الاقتصادية الكلية الأخرى. إذا كان الدولار الأمريكي يمثل الاقتصاد الأمريكي ، فعندئذ يجب أن يمثل أيضًا مخاطرة نظامية. يمكن أن يكون لحالة الاقتصاد الأمريكي تأثير كبير على الأسواق. علينا فقط العودة لبضع سنوات عندما كنا في أزمة الرهن العقاري الثانوي وفشل ليمان براذرز في إثبات هذه النقطة. إذا كنت ترغب حقًا في تنويع محفظتك لتكون أقل تعرضًا للمخاطر النظامية ، فأنت بحاجة إلى التحوط من الدولار الأمريكي.

على سبيل المثال ، دعنا نقول أن النظام المصرفي لدولة أوروبية على وشك الفشل ، ويجب أن يتم إنقاذ أكبر بنوكها من قبل الاتحاد الأوروبي. ومما زاد الطين بلة ، دعنا نفترض أن السوق قد انزعج تمامًا ، وانخفض اليورو ويرسل الدولار الأمريكي أعلى من ذلك بكثير. يضع ارتفاع الدولار ضغطًا هابطًا على جميع العقود المستقبلية للسلع الأساسية المسعرة بالدولار. إذا كنت طويلًا من النفط الخام والذهب والذرة واليورو ، فكلها تتراجع معًا. العلاقة بين هذه المراكز الأربعة الآجلة تصبح 1.0 لأن سعرها بالدولار. إنها بمثابة تداول كبير خاسر مقابل الدولار الأمريكي.

يمكن أن يحدث نفس الموقف لحافظة مصنوعةيمكن اعتبار كل موقف كانت لديك في الماضي ، أو حاليًا ، أو معلقة في المستقبل ، تجارة موزعة. قد تقول لنفسك: “أنا فقط أتداول في الذهب أو النفط الخام أو الأسهم ، ولا أتداول في هوامش الربح أو أتعامل في صفقات أزواج”. على سبيل المثال ، عند شراء النفط الخام ، فأنت منذ فترة طويلة عقد آجل للنفط الخام ولكنك تتخلى عن شيء في المقابل. أنت تتخلى عن الدولار ليكون نفط خام طويل. وضعك طويل الخام هو أيضا موقف الدولار القصير. لذلك إذا كنت خامًا طويلًا ، فأنت في الحقيقة تقاطع طويل / قصير الأجل للدولار الأمريكي ، أو “النفط الخام / الدولار الأمريكي”. يمكنك تطبيق هذا المفهوم على أي سوق تشتريه ، سواء أكان ذلك أسهمًا أو عقارات أو سلعًا. هل هذا مهم؟ هل أنا مجرد وسيط سروال ، يعرف كل شيء؟ ربما ، ولكن النظر في هذا. ألا تريد أن تعرف مقدار تعرض محفظتك للمخاطر المالية والنظامية؟ ألا تريد التحوط من المخاطرة بأفضل ما تستطيع؟ إذا كان هذا الأمر مهمًا بالنسبة لك ، فأنت بحاجة إلى فهم المواقف الاصطناعية التي تمتلكها محفظتك الحالية بالفعل. إن فهمك لمخاطر العملة والمخاطر النظامية سيسمح لك بالتحوط ضد الحدث المجهول العظيم التالي الذي يتسبب في انهيار الأسواق. والآن بعد أن لفت انتباهكم ، دعنا نعود إلى مثالنا على النفط الخام. إذا كنت من العقود المستقبلية للنفط الخام ، فماذا يحدث إذا كان الدولار الأمريكي قد ارتفع بشكل مفاجئ؟ سوف ينخفض ​​النفط الخام لأن سعر النفط هو بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه إذا كنت خامًا طويلًا ، لديك أيضًا مركز قصير في الدولار الأمريكي. لذلك إذا ارتفع الدولار الأمريكي ، فهناك فرصة جيدة لتراجع مركز “النفط / الدولار الأمريكي” ويتعارض معك. هذا هو نفسه بالنسبة لأي أصل أو سوق لديك موقف طويل. سواء كان المركز في الأسهم ، أو الذهب ، أو العقارات ، أو السلع ، فأنت تمتلك هذه الأصول من حيث الدولار الأمريكي. العكس هو الصحيح عندما تكون على الجانب القصير. على سبيل المثال ، دعنا نقول أنك قصير الذهب. عند بيع الذهب ، فإنك تتلقى الآن الدولار الأمريكي مقابل بيع الذهب. يمكنك عرض هذا كطول من الدولار الأمريكي والذهب القصير ، المعروف أيضًا باسم USD / GOLD. سوف يميل وضعك الطويل (USD / GOLD) الطويل من الذهب الاصطناعي (USD / GOLD) إلى خسارة المال إذا انخفض الدولار وكسب المال إذا زاد سعر الدولار الأمريكي. جميع الاستثمارات لديها مخاطر العملة إن فهم مقدار المخاطرة التي تواجهها في محفظتك بسبب مخاطر العملة هو الخطوة الأولى في التحوط ضد المخاطر النظامية والانهيار الكبير التالي. دعنا نقول أن محفظتك هي أسهم فردية طويلة ومؤشرات الأسهم. إذا كنت لا تدوم طويلاً في سوق الأسهم ، فلديك أيضًا مركز عملاق قصير إضافي بالدولار الأمريكي. إذا كنت تمتلك 10 أسهم ، ومؤشر S&P 500 و Russell 2000 و NASDAQ ، فمن المحتمل أنك تمتلك كل تلك الأسهم بالدولار الأمريكي. يمكنك إلقاء نظرة على هذا الموقف بأكمله باعتباره أسهم طويلة وقصيرة في الدولار الأمريكي. يبدو وكأنه انتشار التجارة بالنسبة لي. هذا ليس صحيحًا فقط بالنسبة لمحافظ الأسهم ، ولكن بالنسبة لتجار العقود المستقبلية أيضًا. دعنا نقول أنك طويلة النفط الخام والذهب والذرة واليورو. قد تعتقد أن لديك محفظة متنوعة بشكل جيد لمراكز العقود الآجلة للسلع. ومع ذلك ، يتم تسعيرها جميعًا بالدولار الأمريكي (النفط الخام / الدولار الأمريكي ، الذهب / الدولار الأمريكي ، الذرة / الدولار الأمريكي ، اليورو / الدولار الأمريكي). بمعنى ما ، لديك موقف قصير جدًا بالدولار الأمريكي. مرة أخرى ، من المهم أن تتذكر أنه بالنسبة لكل موقف مستقبلي طويل لديك بسعر بالدولار ، لديك أيضًا مركز قصير بالدولار الأمريكي. لكل موقف مستقبلي قصير لديك ، لديك أيضًا مركز صناعي طويل بالدولار الأمريكي. يمثل الدولار الأمريكي الاقتصاد الأمريكي لماذا كل هذا الأمر؟ من يهتم إذا تم الاحتفاظ بجميع مراكزك بالدولار الأمريكي؟ إذا كان هذا هو ما يجري في عقلك الآن ، فأنت بحاجة إلى التفكير فيما يلي. ماذا يمثل الدولار الأمريكي؟ يمثل الدولار الأمريكي الاقتصاد الأمريكي ككل. ترتبط قيمة الدولار الأمريكي بالعملات الأجنبية الأخرى بناءً على قوة اقتصاداتها ، والناتج المحلي الإجمالي ، وأسعار الفائدة ، والعمالة ، والعديد من العوامل الاقتصادية الكلية الأخرى. إذا كان الدولار الأمريكي يمثل الاقتصاد الأمريكي ، فعندئذ يجب أن يمثل أيضًا مخاطرة نظامية. يمكن أن يكون لحالة الاقتصاد الأمريكي تأثير كبير على الأسواق. علينا فقط العودة لبضع سنوات عندما كنا في أزمة الرهن العقاري الثانوي وفشل ليمان براذرز في إثبات هذه النقطة. إذا كنت ترغب حقًا في تنويع محفظتك لتكون أقل تعرضًا للمخاطر النظامية ، فأنت بحاجة إلى التحوط من الدولار الأمريكي. على سبيل المثال ، دعنا نقول أن النظام المصرفي لدولة أوروبية على وشك الفشل ، ويجب أن يتم إنقاذ أكبر بنوكها من قبل الاتحاد الأوروبي. ومما زاد الطين بلة ، دعنا نفترض أن السوق قد انزعج تمامًا ، وانخفض اليورو ويرسل الدولار الأمريكي أعلى من ذلك بكثير. يضع ارتفاع الدولار ضغطًا هابطًا على جميع العقود المستقبلية للسلع الأساسية المسعرة بالدولار. إذا كنت طويلًا من النفط الخام والذهب والذرة واليورو ، فكلها تتراجع معًا. العلاقة بين هذه المراكز الأربعة الآجلة تصبح 1.0 لأن سعرها بالدولار. إنها بمثابة تداول كبير خاسر مقابل الدولار الأمريكي. يمكن أن يحدث نفس الموقف لحافظة مصنوعة…المخاطر النظامية يتعرض محفظتك ل. إذا كنت تعتقد أنه يمكنك الاستفادة من منشور يتناول الأسواق مع وضع هذه المفاهيم في الاعتبار ، فنوصيك بشدة بالتسجيل للحصول على اشتراك مجاني في الرسالة الإخبارية الأسبوعية الخاصة بـ Turner’s Take. من خلال المعرفة والفهم حول كيفية تأثير العملة والمخاطر النظامية على استثماراتك وتداولك ، ستكون مستعدًا في المرة القادمة التي نواجه فيها أزمة مالية.

Recent Content

link to كيف تغير قواعد هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس الجديدة المشهد التجاري

كيف تغير قواعد هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس الجديدة المشهد التجاري

في الأول من أغسطس عام 2018 ، تغيرت القواعد بشكل كبير بالنسبة للشركات التجارية وعملائها في أوروبا. سنت هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) صلاحيات تدخل المنتج لوضع الصناعة على مسار جديد ، مع حماية أقوى للعملاء وقواعد أكثر صرامة لسماسرة التجزئة. لا يقتصر الأمر على تجار التجزئة يواجهون الآن هوامش أعلى ورافعة مالية أقل […]
link to أفضل 7 وظائف في المنزل لم تعرفها

أفضل 7 وظائف في المنزل لم تعرفها

المزيد والمزيد من الناس يرون فوائد وظائف العمل في المنزل. لقد اعتاد أن يكون شيئًا هو المحظوظ حقًا فقط. أو ، سيكون هذا النوع من العمل الذي لم يجلب أي أموال بالفعل وجعلك تشعر بأنك كنت تعمل في نوع من أنواع العرق. على سبيل المثال ، كان حشو المظروف خيار “العمل من المنزل” الحقيقي لفترة […]