كيف تغير قواعد هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس الجديدة المشهد التجاري – استثمار وتجارة الفوركس

كيف تغير قواعد هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس الجديدة المشهد التجاري


في الأول من أغسطس عام 2018 ، تغيرت القواعد بشكل كبير بالنسبة للشركات التجارية وعملائها في أوروبا. سنت هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) صلاحيات تدخل المنتج لوضع الصناعة على مسار جديد ، مع حماية أقوى للعملاء وقواعد أكثر صرامة لسماسرة التجزئة.

لا يقتصر الأمر على تجار التجزئة يواجهون الآن هوامش أعلى ورافعة مالية أقل لاستخدامها عند وضع التداولات. يجب على وسطاء التجزئة الآن اتباع مجموعة جديدة من القواعد الأكثر صرامة التي تحمي رأس مال عملائهم.

لماذا تقوم هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس بتغيير القواعد؟
بعد إنشاء ESMA في الأول من يناير 2011 ، ركزت على تنظيم وكالات التصنيف الائتماني في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008 والتأكد من الالتزام بالتشريعات الحالية في بقية الصناعة. عندما تراجع البنك الوطني السويسري عن ربطه باليورو عند 1.20 في يناير 2015 ، تم القبض على العديد من متداولي التجزئة في السوق.

في غضون دقائق ، انخفضت الأسعار من 1.20 إلى 0.75 قبل أن تستقر في نهاية المطاف عند 1.00. بحلول هذا الوقت الذي حدث فيه الضرر ، كان قد تم القضاء على الآلاف من المتداولين مما أدى إلى اضطرار بعض شركات وساطة الفوركس البارزة إلى التوقف عن العمل والإفلاس.

أثبت هذا الحدث أن الصناعة كانت تعمل بموجب مجموعة من القواعد التي توفر حماية ضئيلة للعملاء وكشفت النظام المالي عن زيادة المخاطر خلال أوقات التقلبات العالية. يمكن أن تتفاعل هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس فقط مع هذا الموقف من خلال التحقيق في الصناعة والتخطيط للإصلاحات لمنع حدوث مشكلات مماثلة في المستقبل.

عندما سُن MiFID II التشريع المصاحب له ، مكنت اللائحة التنفيذية بشأن الأسواق في الأدوات المالية واللائحة المعدلة (“MiFIR”) هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس من تعديل اللوائح وتغيير طريقة عمل الصناعة.

ما هي التغييرات منذ 1 أغسطس 2018؟
الخيارات الثنائية: فرض حظر على تسويق أو توزيع أو بيع الخيارات الثنائية للمستثمرين والتجار بالتجزئة.
عقود الفروق (CFDs): تقييد على تسويق أو توزيع أو بيع العقود مقابل الفروقات إلى مستثمري التجزئة. يتكون هذا التقييد من: حدود الرافعة المالية على المراكز المفتوحة ؛ هامش إغلاق القاعدة على أساس لكل حساب ؛ حماية الرصيد السلبي على أساس كل حساب ؛ منع استخدام الحوافز من قبل مزود CFD ؛ والتحذير من مخاطر محددة شركة تسليمها بطريقة موحدة.
هذا يعني أن الخيارات الثنائية محظورة فعليًا بينما يتم تغيير العقود مقابل الفروقات بشكل كبير بموجب اللوائح الجديدة.

من الأول من آب (أغسطس) 2018 ، تشمل التغييرات الخمسة على العقود مقابل الفروقات:

حدود الرافعة المالية عند فتح مركز من قبل عميل تجزئة ، والتي تختلف وفقًا لتقلبات الأساس:
30: 1 لأزواج العملات الرئيسية ؛
20: 1 بالنسبة لأزواج العملات غير الرئيسية والذهب والمؤشرات الرئيسية ؛
10: 1 للسلع الأخرى غير مؤشرات الذهب وغير الرئيسية.
5: 1 للأسهم الفردية والقيم المرجعية الأخرى ؛
2: 1 للعملات المشفرة ؛
هامش إغلاق القاعدة على أساس لكل حساب. سيؤدي ذلك إلى توحيد النسبة المئوية للهامش (بنسبة 50٪ من الحد الأدنى للهامش المطلوب) والذي يُطلب من مقدمي الخدمة إغلاق CFDs مفتوحة أو أكثر لعميل التجزئة ؛
حماية الرصيد السلبي على أساس كل حساب. سيوفر ذلك حدًا عامًا مضمونًا لخسائر عملاء التجزئة ؛
فرض قيود على الحوافز المقدمة لتجارة العقود مقابل الفروقات ؛ و
تحذير موحد من المخاطر ، بما في ذلك النسبة المئوية للخسائر في حسابات المستثمرين الأفراد لمزود CFD.
تغطي هذه القواعد المنتجات ذات الرافعة المالية بما في ذلك المراهنة على فروق الأسعار وتفرض على تجار التجزئة والعملاء. التجار المحترفين معفون من هذه القواعد.

ما هي التغييرات للوسطاء؟
يواجه الوسطاء الذين يعرضون المنتجات عددًا من التغييرات المتعلقة بكيفية تفاعلهم مع العملاء ، وكيفية إدارة حسابات العملاء وكيفية عملها. ويشمل ذلك حظر تقديم المكافآت والحوافز والخصومات والخصومات للمتداولين لفتح المزيد من الصفقات أو التداول بحجم أكبر من الأسهم.

يجب على الوسطاء حماية حسابات العميل أكثر
يتعين على الوسطاء الآن استخدام المزيد من الموارد لإدارة حسابات عملائهم لمنع حدوث توازن سلبي وتنفيذ تدابير حماية الرصيد السلبي. يجب عليهم أيضًا التأكد من أن التداولات الفردية تبقى أعلى من متطلبات الهامش وأن المتداولين لديهم أموال كافية للوفاء بهذا المستوى في حساباتهم.

يحدث الإغلاق التلقائي للتداولات عندما يكون رصيد الحساب عند 50٪ من الهامش المطلوب لفتح تلك الصفقات.

يجب على الوسطاء عرض التحذيرات القياسية
يطلب من السماسرة أيضًا عرض تحذير قياسي لعملائهم لإبلاغهم بالمخاطر المرتبطة بالتداول والنسبة المئوية من عملائهم الذين يخسرون أموالهم في التداول في الأسواق المالية. يتم عرض هذه الرسالة أيضًا على مواد الدعاية والتسويق.

نماذج تجارية مختلفة وحملات تسويقية
هذه التغييرات لها تأثير على نموذج العمل للوسطاء ، مع بعض المتضررين أسوأ من الآخرين. أطلق العديد منهم حملات تسويقية جديدة لجذب عملاء جدد ويقدمون المزيد من المواد التعليمية وأدوات التداول إلى hأصبح عملاؤهم أكثر ربحية ويستمرون في التداول في الأسواق لفترة أطول.

يواجه الوسطاء الآن انخفاضًا في حجم التداولات
هذا يعني أن الوسيط يريد نجاح عميله ويحاول تطوير علاقة أقوى مع العملاء. وقد أدى ذلك إلى الضغط على طريقة الردم منخفضة التكلفة التي يتبعها بعض الوسطاء ، الذين يتعرض عملاؤهم لضغوط من قواعد متطلبات الهامش.

يواجه السماسرة الآن انخفاضًا في حجم التداولات حيث يتداول المتداولون الآن بهامش أقل لفتح صفقات جديدة. مع تخلي بعض المتداولين عن حياتهم المهنية في التداول اليومي وفتح آخرون حسابات مع وسطاء غير خاضعين للرقابة خارج نطاق اختصاص الاتحاد الأوروبي ، تتعرض هذه الصناعة لضغوط من الخوف من أن العديد من شركات السمسرة العاملة داخل الاتحاد الأوروبي سوف تتوقف عن العمل.

ما هي التغييرات للعملاء / التجار؟
يواجه العملاء والمتداولون تغييرات اضطرارهم إلى التداول الآن بتكاليف أعلى للرافعة والرافعة المالية. المفاضلة هي أن العملاء يتمتعون الآن بحماية أكثر من أي وقت مضى ولكنهم مقيدون أكثر في المخاطر التي قد يتعرضون لها. في جوهرها ، كانت أحلام “الثراء السريع” تطبق الفرامل.

ومع ذلك ، يتم إعفاء مجموعة من المتداولين من هذه القيود ويتم تداولها كما كان من قبل. هذا هو المعروف باسم الفئة المهنية التاجر. يحاول العديد من تجار التجزئة الحاليين التأهل لهذه المجموعة وتجنب تأثير قيود ESMA الجديدة.

معايير التأهيل هي كما يلي ويجب على المتقدمين المحتملين تلبية شرطين من الشروط الثلاثة:

حجم المحفظة – يتجاوز حجم استثمارات المتداول 500000 يورو. يمكن أن تشمل هذه المحفظة الأسهم المملوكة والمدخرات النقدية وصناديق الاستثمار وحسابات التداول. لا يتم تضمين الممتلكات أو المجوهرات أو السيارات الفاخرة أو معاشات الشركة أو الأصول غير القابلة للتداول عند إجراء هذا التقييم.
الخبرة المهنية – يجب أن يعمل المتداول أو عمل في الصناعة المالية لمدة لا تقل عن سنة واحدة في وضع يتطلب معرفة بالمنتجات المالية. هذا هو تلبية متطلبات المعرفة الكافية من جانب المتداول لفهم بيان المخاطر الخاص بالمنتجات المتداولة ..
حجم التداول وحجمه – يجب أن يكون المتداول قد تم تداوله بحجم لا يقل عن عشر مرات كل ثلاثة أشهر خلال الأرباع الأربعة الماضية في منتج ذي صلة. يُعرَّف الحجم الكبير بأنه 50،000 يورو على العملات الأجنبية والسلع والمؤشرات و 10،000 يورو على كل سهم على حدة. تشمل المنتجات ذات الصلة العقود المستقبلية أو الخيارات أو الخيارات الثنائية أو العقود مقابل الفروقات أو العملات الأجنبية أو الضمانات.
يُمنع السماسرة من استقصاء العملاء وتقديم وضع احترافي لأن التغيير في الحالة يزيل بعض الحقوق التي يتمتع بها تجار التجزئة. وتشمل هذه:

حماية الرصيد السلبي – قد تتجاوز الخسائر الودائع وإذا كان الرصيد في الحساب سالبًا ، فسيطلب من المتداول إجراء دفعة لاستعادة الرصيد إلى رقم موجب.
تحذيرات المخاطر – من المفترض أن المتداول يفهم بالفعل المخاطر المرتبطة بتداول منتج معين.
قيود الرافعة المالية – لا تنطبق قيود الرافعة المالية الجديدة التي تنطبق الآن على تجار التجزئة على المتداولين المحترفين.
قيود المنتج – من المفترض أن المتداول يفهم المخاطر المرتبطة بتداول المنتجات المالية المعقدة والتي تنطوي على مخاطر عالية.
التواصل – من المفترض أن يكون المتداول المحترف قد أجرى دراسة جادة للمخاطر المرتبطة بتداول المنتجات المالية واكتسب المعرفة والخبرة للعمل بحرية في الأسواق دون تدخل الوسيط.
يتخذ المتداولون الآخرون الذين لا يمكنهم التأهل للحصول على مركز احترافي خيارًا صارمًا لإعداد حسابات مع شركات سمسرة تعمل في دول خارج نطاق اختصاص الاتحاد الأوروبي و ESMA. ينطوي هذا الإجراء على مخاطر كبيرة لأن هؤلاء الوسطاء قد لا يعرضون الحقوق الممنوحة لتجار التجزئة و / أو التجار المحترفين العاملين في الاتحاد الأوروبي.

هناك أيضًا مخاطر صرف العملات الإضافية المرتبطة بفتح حساب بعملة أجنبية ، حيث يخضع رصيد الحساب لتقلبات أسعار الصرف ورسوم المعاملات.

Recent Content

link to أفضل 7 وظائف في المنزل لم تعرفها

أفضل 7 وظائف في المنزل لم تعرفها

المزيد والمزيد من الناس يرون فوائد وظائف العمل في المنزل. لقد اعتاد أن يكون شيئًا هو المحظوظ حقًا فقط. أو ، سيكون هذا النوع من العمل الذي لم يجلب أي أموال بالفعل وجعلك تشعر بأنك كنت تعمل في نوع من أنواع العرق. على سبيل المثال ، كان حشو المظروف خيار “العمل من المنزل” الحقيقي لفترة […]
link to حساب تجريبي مقابل حسابات التداول المباشرة

حساب تجريبي مقابل حسابات التداول المباشرة

الحسابات التجريبية هي وسيلة رائعة للحصول على قدميك مبتلة في التداول. إذا كنت مبتدئًا ، فيجب أن تبدأ التداول على حساب تجريبي لتعتاد على نظام التداول الخاص بك وأوامر السوق المختلفة وديناميكيات السوق. ومع ذلك ، من المحتمل أن يكون المتداولون شبه المتمرسين أفضل حالًا في التداول باستخدام حساب مصغر لأن التداول التجريبي لا يوفر […]