Turner’s Take Weekly: September vs. December Corn – استثمار وتجارة الفوركس

Turner’s Take Weekly: September vs. December Corn


سبتمبر الذرة مقابل ديسمبر الذرة هي تجارة كنا نشارك فيها كل عام منذ عام 2011 في Turner’s Take. في سنوات معينة ، أشرنا إلى أنها تجارة “الخبز والزبدة” الخاصة بنا. لقد استلمت بالفعل بعض رسائل البريد الإلكتروني والمكالمات المتعلقة بها. سنمنح هذا التمريرة هذا العام ما لم يتمكن الفارق من حشد النيكل أو الدايم في الشهر أو الشهرين المقبلين. فلماذا أكتب عن ذلك؟ أعتقد أن معرفة ما لا يجب أن تتقنه الصفقات قد يكون بنفس أهمية تلك التي يجب الدخول إليها ، وأعتقد أنه يجب عليك معرفة كيفية التعرف على هذه المخاطر المحتملة أيضًا. قد يكون انتشار دب سبتمبر / ديسمبر فائزًا هذا العام ولكن المخاطرة ربما تكون كبيرة مقارنة بالمكافأة المحتملة. إذا كنت تاجر انتشار (أساسي أو فني أو موسمي أو مجموعة من الثلاثة مثل أنا) ، فهناك بعض الأساسيات التي يجب أن تعلمها والتي قد تبقيك في مأزق.

فلماذا أعتقد أن المخاطرة / المكافأة في سبتمبر مقابل ديسمبر لا تستحق هذا العام؟ عندما يتعلق الأمر بتحمل هوامش في أي عقد حبوب ، عليك أن تعرف ما هو حمل كامل لهذا الانتشار. في معظم الحالات ، يكون “الحمل الكامل” هو أفضل سعر يمكنك الحصول عليه مقابل انتشار الدب. “حمل” هي تكلفة تخزين الحبوب شهريا.

تكلفة الحمل = التخزين + الفائدة + التأمين

يكلف حوالي 5 سنتات للبوشل لتخزين الذرة. لذلك لتخزين الذرة من سبتمبر إلى ديسمبر ، وهذا هو 3 أشهر. 3 أشهر × 5 سنتات للبوشل = 15 سنتًا. حمل كامل لسبت مقابل ديسمبر الذرة سيكون حوالي 15 سنتا ، إعطاء أو أخذ فلس. لذلك ، يمكن للمرء أن يتوقع أنه إذا تم تداول سبت مقابل ديسمبر في الذرة ، فإن السبريد سيتم تداوله عند -15 سنت (تداول 15 سبتمبر أقل من ديسمبر). على سبيل المثال ، إذا كانت الذرة في حالة حمل كاملة ، وبلغت قيمة ذرة سبتمبر 4.00 دولارات ، فسيكون ديسمبر عند 4.15 دولار ، والفرق الوحيد بين العقدين هو تكلفة النقل (15 سنتًا).

في السنوات الماضية ، أحببنا ذلك عندما كان تداول سبتمبر إما بنفس سعر شهر ديسمبر أو أعلى ، والمعروف باسم “التداول في معكوس”. في تلك السنوات ، أحببنا انتشار الدب (ديسمبر الطويل ، سبتمبر القصير). هذا العام هو في انتشار حمل 10 سنت (-10 سنتات). هذا يعني أن ديسمبر يتم تداوله بالفعل بعشرة سنتات أعلى من شهر سبتمبر. أفضل ما يمكن أن نأمله هو أن ينتشر سبتمبر / ديسمبر لتحريك 5 سنتات (من -10 سنتات إلى -15 سنت). من المحتمل أن تكون خمسة سنتات هي أفضل مكافأة يمكن أن نأملها في شهر سبتمبر مقابل ديسمبر الذي تم توزيعه هذا العام بالأسعار الحالية.

من الناحية النظرية ، فإن الخطر على الاتجاه الصعودي (تذكر أننا ننتشر الدب) غير محدود ، ولكن إذا كان لدينا بعض قضايا المحاصيل المعتدلة ، فمن المحتمل أن تكون المخاطرة هي التكافؤ (10 سنتات) بينما لدينا مشكلة محصولية كبيرة تؤدي إلى فدان هائل وعائد خسارة يمكنك أن ترى هذا الفرق في التداول 20 أو 30 أو 40 سنتا أعلى من المستويات الحالية. من غير المرجح للغاية أن يكون انتشار الذرة / sept / dec في هذا الارتفاع أمرًا مستبعدًا للغاية ، ولكن هذا احتمال ضئيل تحدده الطبيعة الأم. الاحتمالات لدينا سنة المحاصيل العادية أعلى بكثير ، ولكن المكافأة هي 5 سنتات فقط. لذا عليك أن تسأل نفسك ، هل تستحق السنتات الخمسة خطر خسارة 10 أو 15 أو 20 سنتًا (أو أكثر) إذا كان لدينا جفاف شديد (على الرغم من احتمال ضعيف)؟ في رأيي ، فإن احتمالات انتشار ذرة سبت مقابل ديسمبر هي فائز صغير هذا العام ، ولكن لا تستحق المخاطرة ، حتى لو كان خطر حدوث حدث كبير في تدمير المحاصيل هو احتمال انخفاض النسبة المئوية. إذا حصلنا على حالة من خوف الطقس وانتشر الفارق (0.00 دولار) ، فهذا وقت نعيد فيه النظر في انتشار الدب اعتمادًا على حالة المحصول وأرقام ترحيل نهاية العام المتوقعة.

أخيرًا ، عندما تقوم بالتداول في سلع مثل الحبوب ، الثروة الحيوانية ، الطاقة ، فإن العديد من هذه الأسواق لديها مستويات تكلفة الحمل حيث لا تتداول فروق الأسعار في العادة. من المهم معرفة هذه المستويات ، وفهمها عندما تكون في نطاق انتشار دب ، ومن ثم يكون لديك القدرة على التعرف على المخاطر / المكافأة بناءً على السنة الحالية التي تم إعدادها وتكلفة الحمل. هذا شيء أحاول القيام به في Turner’s Take Daily ولعملاء التداول الذين لديهم حسابات مستقبلية معي في Makris Trading.

Recent Content

link to كيف تغير قواعد هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس الجديدة المشهد التجاري

كيف تغير قواعد هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس الجديدة المشهد التجاري

في الأول من أغسطس عام 2018 ، تغيرت القواعد بشكل كبير بالنسبة للشركات التجارية وعملائها في أوروبا. سنت هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) صلاحيات تدخل المنتج لوضع الصناعة على مسار جديد ، مع حماية أقوى للعملاء وقواعد أكثر صرامة لسماسرة التجزئة. لا يقتصر الأمر على تجار التجزئة يواجهون الآن هوامش أعلى ورافعة مالية أقل […]
link to أفضل 7 وظائف في المنزل لم تعرفها

أفضل 7 وظائف في المنزل لم تعرفها

المزيد والمزيد من الناس يرون فوائد وظائف العمل في المنزل. لقد اعتاد أن يكون شيئًا هو المحظوظ حقًا فقط. أو ، سيكون هذا النوع من العمل الذي لم يجلب أي أموال بالفعل وجعلك تشعر بأنك كنت تعمل في نوع من أنواع العرق. على سبيل المثال ، كان حشو المظروف خيار “العمل من المنزل” الحقيقي لفترة […]