ফিউচার অপশন: একটি ডেল্টা নিরপেক্ষ ট্রেডিং কৌশল ব্যবহার করে – অনলাইন ফরেক্স ট্রেডিং শিক্ষা

ফিউচার অপশন: একটি ডেল্টা নিরপেক্ষ ট্রেডিং কৌশল ব্যবহার করে


অনেক ব্যবসায়ী ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার জন্য নিয়মিত একটি উপায় সন্ধান করছেন। একটি ব-দ্বীপ নিরপেক্ষ বাণিজ্য কৌশল নিয়োগ করা বাজারে এক্সপোজার পরিচালনা করতে সহায়তা করতে পারে। এই ধরণের কৌশলটি অনুমানমূলক ব্যবসায়ীদের প্রতিকূল মূল্যের চলাচলের বিরুদ্ধে তাদের অবস্থানগুলি হেজ করতে দেয়।
একটি ডেল্টা নিরপেক্ষ কৌশল কীভাবে কাজ করে?

ডেল্টা নিরপেক্ষ ব্যবসায়ের কৌশল অন্তর্নিহিত ফিউচার চুক্তিতে বিপরীত অবস্থান গ্রহণ করার সময় একটি তাত্ত্বিকভাবে স্বল্পমূল্যের বিকল্প কেনার সাথে জড়িত। ব্যবসায়ীদের এই ব্যাখ্যার পরে একটি সাধারণ প্রশ্ন হ’ল, “বিকল্পটি তাত্ত্বিকভাবে স্বল্প দামযুক্ত হলে আমি কীভাবে জানব?” আমি এই তথ্য সরবরাহকারী ফিউচার ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম ব্যবহার করতে পছন্দ করি। মাকরিস ট্রেডিং-এ আমরা ভ্যানটেজ প্ল্যাটফর্মটি অফার করি, যা আপনাকে একটি বিকল্পের তাত্ত্বিক মূল্য দেবে – ডিটি ভ্যানটেজের 30-ট্রায়াল ডাউনলোড করুন।

নীচের এই উদাহরণটি ডিসেম্বরের স্বর্ণ কলগুলি কেনা এবং অন্তর্নিহিত স্বর্ণের ফিউচার চুক্তিগুলি বিক্রয় দেখায়। স্ক্রিনশটটি নীচে দেখুন:

ডিসেম্বর সোনার Calss

আমরা 1360 ডিসেম্বর সোনার কলগুলিতে ফোকাস করতে যাচ্ছি। সর্বশেষ ব্যবসায়িক মূল্য 1960 ছিল, বিড-আসক 2050 সালের মধ্যে 2010, এবং তাত্ত্বিক দাম 2503। বিডের জিজ্ঞাসাটি এটি কোথায় রয়েছে, আমরা ধরে নেব আমরা 2030 ডলারে 1360 কল কিনতে পারি। লক্ষ্য করুন যে তাত্ত্বিক দাম $ 2503। এটি আমাদের জানতে দেয় যে বিকল্পটি erv 473 দ্বারা মূল্যায়ন করা হয়নি। অপশনটি খুব স্বল্প দামের হয়েছে তা জেনে আমরা সুবিধা নিতে এবং কল কিনতে চাই।

ব্যবসায়ীদের পরবর্তী প্রশ্নটি হ’ল বিক্রি করার জন্য কতগুলি অন্তর্নিহিত ফিউচার চুক্তি তা নির্ধারণ করতে হবে। বিকল্পের ব-দ্বীপটি আপনাকে উত্তর দেবে। একটি কল বিকল্পের সর্বদা 0 এবং 1.00 এর মধ্যে একটি ব-দ্বীপের মান থাকবে। অনেক ব্যবসায়ী দশমিক পয়েন্ট বাদ দেন এবং আমরাও এটি করব। আপনি যদি উপরের স্ক্রিনশটটি দেখেন তবে আপনি দেখতে পাবেন যে বাম কলামটি অপশনটির ব-দ্বীপটি জানেন। এই ক্ষেত্রে, একটি 1360 কলের ডেল্টা 49 রয়েছে This এর অর্থ একটি 1360 কল অন্তর্নিহিত চুক্তির 49% এর সমতুল্য। অর্থের মধ্যে থাকা বিকল্পগুলির মধ্যে সর্বদা 50 টির একটি ব-দ্বীপ থাকবে In অর্থের মধ্যে বিকল্পগুলির 50 টির চেয়ে বেশি একটি ব-দ্বীপ হবে এবং অর্থের বাইরে অপশনগুলির একটি ব-দ্বীপ 50 এর চেয়ে কম হবে The অন্তর্নিহিত ফিউচার চুক্তিতে সর্বদা 100 এর একটি ব-দ্বীপ থাকবে del ভবিষ্যতের সংখ্যা সংক্ষিপ্ত থেকে ব-দ্বীপ নিরপেক্ষ হতে সন্ধানের জন্য কেবল বিকল্পের ব-দ্বীপ দ্বারা 100 (অন্তর্নিহিত ডেল্টা) বিভক্ত করুন। উপরের উদাহরণস্বরূপ, আপনি 100 দ্বারা 49 কে ভাগ করবেন এবং ~ 2/1 পাবেন। সুতরাং, প্রতিটি দুটি স্বর্ণ কল অপশনের জন্য ক্রয় আপনি 1 টি সোনার ফিউচার চুক্তি বিক্রয় করবেন।

যেহেতু আমরা কলগুলি ক্রয় করছি তাই তাদের ডেল্টা সর্বদা ইতিবাচক থাকবে। যেহেতু আমরা অন্তর্নিহিত ফিউচার বিক্রি করছি তাই তাদের ডেল্টা নেতিবাচক হবে। লক্ষ্যটি হ’ল সংযুক্ত ডেল্টাস একসাথে যুক্ত হওয়ার পরে যতটা সম্ভব শূন্যের কাছাকাছি। সুতরাং, উপরের উদাহরণের জন্য আমরা 49 টির একটি ডেল্টা সহ +98 এর মোট ব-দ্বীপের জন্য দুটি বিকল্প ক্রয় করেছি। তারপরে আমরা একটি অন্তর্নিহিত ফিউচার চুক্তি বিক্রি করেছি যার ডেল্টা -100 রয়েছে। আমাদের মোট ব-দ্বীপ -2 (-100 + 98)। এটি শূন্য নয়, তবে এটি অত্যন্ত নিকটে।
ডেল্টা নিরপেক্ষ থাকার জন্য সামঞ্জস্য করুন!

একবার অবস্থানের পরে, ব-দ্বীপ নিরপেক্ষ থাকার জন্য সামঞ্জস্য করা গুরুত্বপূর্ণ to পজিশনের দাম যেমন চলে যায়, তেমনি বদ্বীপটিও ঘটে। অন্তর্নিহিত ফিউচার চুক্তির দাম বৃদ্ধি (হ্রাস) বিকল্পের প্রিমিয়াম, পাশাপাশি বদ্বীপ (হ্রাস) বৃদ্ধি করবে। পথে সামঞ্জস্য করা ডেল্টা নিরপেক্ষ হিসাবে পজিশনটি যতটা সম্ভব কাছাকাছি হওয়ার অনুমতি দেবে। একজন ব্যবসায়ী প্রতি ঘন্টা, দৈনিক বা সাপ্তাহিক সময়ে সামঞ্জস্য করতে পারেন। এটি সম্পূর্ণ তাঁর উপর নির্ভর করে এবং তিনি কী আরামদায়ক।
অ্যাকশনে একটি ডেল্টা নিরপেক্ষ ট্রেডিং কৌশল

আমরা এখন কর্মে একটি ব-দ্বীপ নিরপেক্ষ কৌশল কটাক্ষপাত করব (দ্রষ্টব্য: এটি উপরের স্ক্রিনশট এবং উদাহরণগুলির চেয়ে পৃথক। 1360 কলগুলির মিলটি একটি খাঁটি কাকতালীয় ঘটনা)। October ই অক্টোবর, এক ব্যবসায়ী মনে করেন যে সোনার বাজারটি তার বুলিশ পথে চালিয়ে যাওয়ার কারণে। ডিসেম্বর সোনার ফিউচার বর্তমানে 1357 এ লেনদেন করছে। তিনি এফএএমসি ঘোষণার আগে 3 শে নভেম্বর বা তার আগে অবস্থানটি থেকে বেরিয়ে আসবেন look তিনি সিদ্ধান্ত নিয়েছেন যে যদি তার বাজারের দৃষ্টিভঙ্গি ভুল হয় তবে ডেল্টা নিরপেক্ষ বিকল্প কৌশল ব্যবহার করা তার পক্ষে সবচেয়ে ভাল। তিনি দেখতে পান যে 1360 ডিসেম্বর সোনার কলগুলি তাত্ত্বিকভাবে স্বল্প দামযুক্ত। তিনি প্রতি 33 ডলারে 10 টি কল কেনার সিদ্ধান্ত নেন। বিকল্পগুলির জন্য ব-দ্বীপ হ’ল 50 টি d সঠিকভাবে হেজ হওয়ার জন্য, ব-দ্বীপটি নিরপেক্ষে পৌঁছাতে তাকে 5 টি স্বর্ণের চুক্তি বিক্রয় করতে হবে।

দীর্ঘ 10 ডিসেম্বর 1360 স্বর্ণটি 500 + (50 * 10) এর মোট ব-দ্বীপের জন্য কল করে
সংক্ষিপ্ত 5 ডিসেম্বর -500 মোট ডেল্টা (100 * 5) এর অন্তর্নিহিত স্বর্ণের ফিউচার
মোট বদ্বীপ = 0

৩ রা নভেম্বর এখন এখানে এবং ব্যবসায়ী এখনও পজিশনে রয়েছে। তার 1360 কল এখন 1640 ডলার মূল্যবান এবং ফিউচার বর্তমানে 1338 এ ট্রেড করছে F তিনি FOMC ঘোষণার আগে অবস্থানটি থেকে বেরিয়ে যাওয়ার সিদ্ধান্ত নেন। তিনি তার বিকল্পগুলি 1640 এ অফসেট করেন এবং 1338-এ তার ফিউচারগুলি আবার কিনে দেন market বাজারটি বুলিশ পথে চালিয়ে যায়নি। কিন্তু, ব্যবসায়ীকে হেজেড করা হয়েছিল তাই তার ভাল থাকা উচিত, তাই না? এর কটাক্ষপাত করা যাক:

বিকল্প:

00 3300 (প্রতি বিকল্প প্রিমিয়াম প্রদান করা হয়েছে)

– 1640 (প্রিমিয়াম বিক্রয় বিকল্পের জন্য প্রাপ্ত)

Option 16 সর্বমোট লোকসানের জন্য বিকল্প হিসাবে প্রতি 1660 ডলার ক্ষতি, 600 (1660 * 10 বিকল্প)

ফিউচার:

$ 1357

– 1338

ফিউচারে 19 পয়েন্ট বেড়েছে

প্রতি পয়েন্ট x $ 100

+, 9,500 (1900 * 5 চুক্তি) এর মোট লাভের জন্য চুক্তিতে প্রতি 1900 ডলার

মোট লাভ / ক্ষতি: কমিশন এবং ফি সহ নয় –16,600 + 9,500 = -, 7,100 ক্ষতি

পজিশনটি এত খারাপভাবে কীভাবে শেষ হয়েছিল? ব্যবসায়ীর একটি ব-দ্বীপ নিরপেক্ষ অবস্থান ছিল এবং এটি রক্ষা করা উচিত, তাই না? ভুল। উপরের শিরোনামটির শিরোনামটি দেখুন, “ডেল্টা নিরপেক্ষ থাকার জন্য সামঞ্জস্য করুন!” বাজার ক্রমাগত পরিবর্তিত হচ্ছে; সুতরাং ব-দ্বীপ সর্বদা পরিবর্তনশীল is আমাদের উদাহরণস্বরূপ, ডেল্টা বৃদ্ধি বা হ্রাস হওয়ায় ব্যবসায়ী তার ব্যবসায়ের সময় পুরোপুরি ১১ টি সামঞ্জস্য করেছিল এবং তার ফলাফলটি অন্যরকমভাবে পরিণত হয়েছিল। নীচের চার্টটি দেখুন:

সমন্বয় চার্ট

অন্তর্নিহিত চুক্তির দাম হ্রাসের সাথে সাথে বদ্বীপটিও হ্রাস পেয়েছে। ডেল্টা নিরপেক্ষে ফিরে যেতে, ব্যবসায়ীকে একটি চুক্তি ফিরে কিনতে হয়েছিল, মূলত তাকে কম দামে কিনতে বাধ্য করা হয়েছিল। অন্তর্নিহিত চুক্তির দাম বাড়ার সাথে সাথে বদ্বীপটিও বেড়েছে। ডেল্টা নিরপেক্ষে ফিরে যেতে, ব্যবসায়ীকে একটি চুক্তি বিক্রি করতে হয়েছিল, মূলত তাকে উচ্চতায় বিক্রি করতে বাধ্য করত। সময়টি অফসেট করার সময়, তার অবস্থানগুলি দেখতে এমন দেখাচ্ছে:
সমস্ত উন্মুক্ত অবস্থানের অফসেট করা
দীর্ঘ 10 ডিসেম্বর 1360 স্বর্ণ কল (33,000 – 16400 = -, 16,600)
সংক্ষিপ্ত 1 ডিসেম্বর সোনার ফিউচার চুক্তি 1373.7 (1373.7 – 1338 = $ 3570)
সংক্ষিপ্ত 1 ডিসেম্বর সোনার ফিউচার চুক্তি 1345 (1345 – 1338 = $ 700)
সংক্ষিপ্ত 1 ডিসেম্বর সোনার ফিউচার চুক্তি 1344 (1344 – 1338 = $ 600)
সংক্ষিপ্ত 1 ডিসেম্বর সোনার ফিউচার চুক্তি 1359 (1359 – 1338 = $ 2100)

সুতরাং, আসুন সমন্বয়গুলি সহ ব্যবসায়ের লাভজনকতার দিকে একবার নজর দেওয়া যাক:

-16600

+11000

+ 6970

+ $ 1,370, কমিশন এবং ফি সহ নয়

সামঞ্জস্যতা সমস্ত পার্থক্য তৈরি। কেবলমাত্র একটি মামলা ছিল যেখানে ডেল্টা নিরপেক্ষে ফিরে পেতে ব্যবসায়ীকে লোকসান মেনে নিতে হয়েছিল। ডেল্টা নিরপেক্ষে পাওয়ার জন্য সামঞ্জস্যগুলি তাকে বাজার তাত্ত্বিকভাবে সুবিধাবঞ্চিত বিকল্পের সুবিধা নিতে সহায়তা করেছিল এমনকি যখন বাজারটি মূলত তার প্রত্যাশার চেয়ে ভিন্ন দিকে গিয়েছিল। একটি ব-দ্বীপ নিরপেক্ষ ট্রেডিং কৌশল ব্যবহার করে সর্বদা লাভ হয় না, তবে ঝুঁকি পরিচালিত করতে এটি একটি দুর্দান্ত কৌশল। উপরের উদাহরণটি বৃহত্তর প্রাথমিক অবস্থান ব্যবহার করে তবে একই নীতিগুলি আরও অনেক ছোট প্রাথমিক অবস্থানে নিযুক্ত হতে পারে।

Recent Content

link to নতুন ফিউচার সূচক মুদ্রার ঝুড়ির বিপরীতে ডলার ট্র্যাক করে

নতুন ফিউচার সূচক মুদ্রার ঝুড়ির বিপরীতে ডলার ট্র্যাক করে

সিএমই গ্রুপ এবং ডাও জোনস সূচী মঙ্গলবার ডাউ জোন্স সিএমই এফএক্স $ আইএনডিএক্স নামে একটি নতুন সূচক চালু করার ঘোষণা দিয়েছে, যা তারা বলেছে যে ফিউচার ব্রোকার এবং ব্যবসায়ীদের মার্কিন ডলারের বিপরীতে বৈশ্বিক মুদ্রা বাণিজ্য করার আরও কার্যকর উপায় দেওয়া হবে। অন্যান্য ছয়টি আন্তর্জাতিক মুদ্রার ঝুড়ির তুলনায় সূচকটি ডলারের মূল্য উপস্থাপন করে: অস্ট্রেলিয়ান ডলার, কানাডিয়ান […]
link to ফিউচার ট্রেডিংয়ের জন্য 6 অকার্যকর ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার টিপস

ফিউচার ট্রেডিংয়ের জন্য 6 অকার্যকর ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার টিপস

এই নিবন্ধে, আমি ছয়টি ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার পদ্ধতিগুলি নিয়ে আলোচনা করব যা সাধারণত বিনিয়োগকারীরা সাধারণত বিবেচনা না করে তবে ফিউচার মার্কেটে ট্রেড করার সময় সক্রিয়ভাবে অনুশীলন করা উচিত। কারও ঝুঁকি সঠিকভাবে পরিচালিত করার ফলে এবং নিজেরাই প্রচুর লাভজনক ফল লাভ করতে পারে না, তবে আমার অভিজ্ঞতায় এটি নিশ্চিত করে যে আপনার স্বল্প-মেয়াদী ব্যবসায়ের ফলে বাজারগুলিতে স্বল্প-মেয়াদী […]