公牛看涨期权价差:购买看涨期权的替代方法 – 外汇和股票的教育

公牛看涨期权价差:购买看涨期权的替代方法


期权是介入期货市场的好方法。买卖期权的最流行方法之一是购买看涨期权。这为交易者提供了一种以定义的风险和无限的潜在利润进行期货市场交易的方法。购买看涨期权的缺点之一是,如果您平价购买它们,那么价格可能会很高(如果您需要复习购买期权,请参阅我的上一篇文章:期货期权:购买期权简介)。降低期权价格的一种方法是使用点差。本文将教您如何在您的交易策略中实现看涨期权价差。
什么是看涨期权价差?

公牛看涨期权价差是一个涉及购买基础期货合约的看涨期权,同时以更高的执行价格同时对具有相同到期月的同一基础期货合约写出看涨期权的头寸。正如该策略的名称所暗示的那样,这是一个适合看涨市场情绪的头寸。
为什么不购买电话呢?

这是当交易者首次了解牛市看涨价差时提出的最常见问题之一。与买入看涨期权相比,看涨看涨期权价差允许交易者支付较少的溢价参与仓位。如果交易者的账户较小,这也将使他们有机会参与更接近平价交易的电话。
这个怎么运作

如上所述,看涨期权价差涉及在同一到期月份中以不同的执行价格同时买卖同一基础期货合约的期权。为什么要这样做?交易者显然为购买看涨期权付费,但他们也因卖出看涨期权而获得溢价。对于看涨看涨期权,交易者通常会购买一个平价看涨期权,然后卖出一个平价看涨期权来启动看涨看涨期权。卖出平价看涨期权有助于交易者融资购买平价看涨期权。最大的利润将是期权的执行价格之间的差额减去为价差支付的金额。

拉里(Larry)对黄金市场持乐观态度,并认为它将继续以看涨的方式进行。他认为进入市场最经济有效的方法是进入看涨期权价差。拉里决定加入7月份的黄金行情,因为它为他认为将要采取的行动提供了合理的时限。 7月黄金期货目前交易在1512.5。拉里决定进入1510/1550的看涨期权价差。有关选项的详细信息,请参见下文:

以3,700美元的价格购买一个1510年7月黄金认购期权(付费)
以2,100美元的价格卖出一份1550年7月黄金看涨期权(收集)
位置已付总保费= $ 1,600(3700 – 2100)

拉里的最大交易利润是执行价格之差减去支付的总权利金。

$ 4,000期货价格差(40 * 100)
-1,600期权费
$ 2,400最大潜在利润

拉里的最高风险是他为进入价差支付的1600美元。

如果七月黄金期货市场交易价格超过1550.0,则该价差将在到期时实现最大利润。期权将被行使,以分配给每个期权的执行价格相互抵消。请参阅以下内容,了解到期后的工作方式:

1510年7月黄金赎回权于6月27日到期,该期权被行使,拉里的帐户已成为1510年以来的黄金期货合约。
1550年7月黄金赎回权于6月27日到期,这为Larry的帐户分配了1550年以后的黄金期货空头合约。
多头1510年7月黄金期货立即被1550年7月黄金期货合约抵消,Larry可以显示出4,000美元(40 * 100)的期货收益。
拉里的变现利润为点差收益,被点差成本抵消,即$ 2,400。

结论

如您所见,使用上面的看涨期权场景,期权市场中存在机会。它提供了一种以期望的行使价和有限的风险参与期权的好方法。您不必等到到期就可以退出点差。您可以在到期前随时限制损失或收取利润的任何时间退出。

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期货交易的6个罕见的风险管理技巧

在本文中,我将讨论投资者通常不会考虑但在期货市场交易中应积极练习的六种风险管理方法。适当地管理风险可能不会自己获得丰厚的利润,但是根据我的经验,它可以确保您的短期交易不会导致短期参与市场。 现实点。 了解您的交易账户的大小。 了解杠杆如何影响它。 考虑到您的风险承受能力,请确保您有适当的保证金。 利用您的期货经纪商。 直接与您的期货经纪商交谈,并讨论您的风险管理目标。询问您的经纪人,鉴于您的风险承受能力和帐户规模,哪种杠杆水平适合您?讨论您的交易风格和想法,以通过相关交易策略将风险降至最低。 阻止多米诺骨牌掉落的手 通过坦诚交谈并建立开放,信任的关系,您可以确保经纪人对风险的需求和期望有清晰的了解。这将使您的经纪人可以更好地充当交易倡导者。拥有另一双眼睛-就像专业人士一样-看着您的帐户可以大大帮助您管理风险并实现期货交易目标。 预先解决风险。 应该在进行交易之前就开始管理风险。在进入市场之前,问题应该很多。相反,一旦建立职位,就应该很少有问题。通过在交易阶段尽早解决风险,当情绪高涨时,您就不会有任何机会。 了解您正在交易的市场。 重要的是要认识到,某些市场并不适合所有人,并且要参与高度动荡的市场需要适当的资本和明确的纪律。了解不利的价格行为的影响以及如何将其转化为您的帐户余额。在特定市场进行交易之前,必须先解决这一基本理解。 无论您从何处获得交易想法,无论是与您的期货经纪商对话还是自己形成意见,了解被考虑的市场都是很重要的。了解市场的原因,市场的典型交易范围以及即将发生的重要事件(即即将到来的报告编号,新闻报道或任何其他相关的基本/技术信息)可以提供有关时机的重要见解。特定交易的数量以及根据您的目标可能适当的保证金金额。同样,利用您的期货经纪人在这方面为您提供帮助。 在您的舒适区内交易。 简而言之,不要过度交易。没有必要充分利用期货市场保证金减少的优势。在同一个市场上拥有多个头寸应该是一种交易方式,该交易方式应保留给拥有足够资金来支持这种立场的交易员。我认为,将您的保证金/权益比率保持在40%或以下是保持适当杠杆的良好经验。一定要有意识地记住,与多份合同有关的利润增值一样,损失的累积规模相同。 避免过于多样化。 尽管多元化通常是一件好事,但认识到自己可能过于“多元化”也很重要。如果整个市场正经历着广泛的看涨或看跌倾向,那么在许多不同的市场领域拥有头寸可能会有害,因为您可能同时处于许多市场的错误一边。 结论… 成功并不总是仅靠利润规模来衡量。它还高度依赖适当的资金管理。资本保全和适当的风险管理是保持市场地位的关键。 在管理风险时,我要提出的想法绝不是唯一要考虑的事情。但是,我要说的是,在我为客户及其客户提供服务的所有年份中,这些想法是一些最少考虑但最有价值的想法。 Related posts: 熊看跌期权价差:购买看跌期权的替代方法 期货期权:购买期权简介 期权价差进一步研究:发挥市场吸引力的可衡量方法 期货期权:使用三角洲中性交易策略
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