您了解期权到期,行使和分配吗? 现在你会的。 – 外汇和股票的教育

您了解期权到期,行使和分配吗? 现在你会的。


了解作为商品期权交易者的期权到期,行使和转让至关重要。了解这些原则,无论是购买直接买权或看跌期权,卖出或“写”期权合约,还是使用复杂的期权价差策略。您不仅会更好地做好应对此类事件的准备,而且拥有这种敏锐的洞察力可能会改善您的交易业绩。

大宗商品期权合约是衍生产品,其价格是从另一类资产中得出的。期权合约从相关的期货合约中得出价格。与期货合约一样,期权合约的到期日由交易所设定。期货合约的到期日是实物交割或现金结算之前的最后一个交易日。期权合约的到期日是行使期权的最后交易日或最后一天。关于期权合约在到期日停止交易的时间,每个交易所的交易规则有所不同。它可能是相关的期货合约未平仓卖价平仓或电子交易平仓。为了行使和转让,期权合约将在基础期货合约的到期日之前到期。到合约到期日期的时间值(相对于到期日的溢价)与内在价值(相对于相关期货合约价格的行使价的溢价)之间存在相关性。随着期权合约临近到期日,时间价值和内在价值都在下降。除非它是价内执行价格,否则内在价值是执行价格相对于基础期货合约的一对一比率。例如,如果在期权到期时(2013年2月14日)期货价格为99.00,则2013年3月的原油98.00长期看涨期权的价值将为1.00点(或1,000美元)。另一方面,如果到期时期货价格为97.99或更低,则期权合约的价值为零。

在期权合约到期之前的任何交易时间内,都可以执行多头期权合约。多头(购买的)商品期权合约(看涨期权或看跌期权)有权行使期权。商品期权交易遵循美国风格规则而不是欧洲风格规则,在欧洲大陆规则中,期权只能在到期日本身行权。只需将您的意向通知您的经纪人,确认后,期权合约将转移到期货头寸中。多头看涨期权将从行使价变为多头期货头寸。多头看跌期权将从行使价变为空头期货头寸。标的期货合约的初始保证金要求必须在交易账户中可用。请记住,所支付的权利金以及期权市场可能产生的任何潜在收益都将被没收。在最后一个交易日收盘后,所有价内期权将被自动行使,除非向票据交换所发出取消自动行使的通知。在公开喊价交易时段在相关期货合约的第二天开始交易之前,应该有期权行使通知。

短期期权合约的转让也可以在期权合约到期之前的任何交易时间进行。商品期权合约(看涨或看跌)的“卖方”(卖出人)有义务承担基础期货合约的责任。票据交换所将随机分配合同。请记住,商品期权交易是一个零和博弈,每个买家必须有一个卖家。空头看涨期权将按行使价分配空头期货头寸。空头看跌期权将按行使价分配多头期货头寸。即使您的空头期权是价外的,也可以转让期货合约。在公开喊价交易时段在基础期货合约的第二天开始交易之前,应该有转让通知。基础期货合约的初始保证金要求必须可以用于持有交易账户中的头寸。否则,期货头寸必须清算或将资金添加到交易账户以弥补初始保证金赤字。分配的短期期权合约收取全部权利金。因此,损益平衡点价格变为溢价减去内在价值。例如,如果在期权到期时(2013年2月14日)期货价格为98.50,则短仓的2013年3月原油98.00看涨期权(卖出50点)将达到收支平衡(不包括佣金和费用)。

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期货交易的6个罕见的风险管理技巧

在本文中,我将讨论投资者通常不会考虑但在期货市场交易中应积极练习的六种风险管理方法。适当地管理风险可能不会自己获得丰厚的利润,但是根据我的经验,它可以确保您的短期交易不会导致短期参与市场。 现实点。 了解您的交易账户的大小。 了解杠杆如何影响它。 考虑到您的风险承受能力,请确保您有适当的保证金。 利用您的期货经纪商。 直接与您的期货经纪商交谈,并讨论您的风险管理目标。询问您的经纪人,鉴于您的风险承受能力和帐户规模,哪种杠杆水平适合您?讨论您的交易风格和想法,以通过相关交易策略将风险降至最低。 阻止多米诺骨牌掉落的手 通过坦诚交谈并建立开放,信任的关系,您可以确保经纪人对风险的需求和期望有清晰的了解。这将使您的经纪人可以更好地充当交易倡导者。拥有另一双眼睛-就像专业人士一样-看着您的帐户可以大大帮助您管理风险并实现期货交易目标。 预先解决风险。 应该在进行交易之前就开始管理风险。在进入市场之前,问题应该很多。相反,一旦建立职位,就应该很少有问题。通过在交易阶段尽早解决风险,当情绪高涨时,您就不会有任何机会。 了解您正在交易的市场。 重要的是要认识到,某些市场并不适合所有人,并且要参与高度动荡的市场需要适当的资本和明确的纪律。了解不利的价格行为的影响以及如何将其转化为您的帐户余额。在特定市场进行交易之前,必须先解决这一基本理解。 无论您从何处获得交易想法,无论是与您的期货经纪商对话还是自己形成意见,了解被考虑的市场都是很重要的。了解市场的原因,市场的典型交易范围以及即将发生的重要事件(即即将到来的报告编号,新闻报道或任何其他相关的基本/技术信息)可以提供有关时机的重要见解。特定交易的数量以及根据您的目标可能适当的保证金金额。同样,利用您的期货经纪人在这方面为您提供帮助。 在您的舒适区内交易。 简而言之,不要过度交易。没有必要充分利用期货市场保证金减少的优势。在同一个市场上拥有多个头寸应该是一种交易方式,该交易方式应保留给拥有足够资金来支持这种立场的交易员。我认为,将您的保证金/权益比率保持在40%或以下是保持适当杠杆的良好经验。一定要有意识地记住,与多份合同有关的利润增值一样,损失的累积规模相同。 避免过于多样化。 尽管多元化通常是一件好事,但认识到自己可能过于“多元化”也很重要。如果整个市场正经历着广泛的看涨或看跌倾向,那么在许多不同的市场领域拥有头寸可能会有害,因为您可能同时处于许多市场的错误一边。 结论… 成功并不总是仅靠利润规模来衡量。它还高度依赖适当的资金管理。资本保全和适当的风险管理是保持市场地位的关键。 在管理风险时,我要提出的想法绝不是唯一要考虑的事情。但是,我要说的是,在我为客户及其客户提供服务的所有年份中,这些想法是一些最少考虑但最有价值的想法。 Related posts: 锻炼或不锻炼(选择),这就是问题所在
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