期权的Delta:它是什么,它告诉你什么? – 外汇和股票的教育

期权的Delta:它是什么,它告诉你什么?


许多交易者都听说过期权的差价,但他们不知道期权的含义或如何在自己的交易策略中实施期权。期权的差价将为您提供期权的变动率,期权的套期保值比率以及与基础期货持仓量理论上相等的期权。本文着重于帮助交易者熟悉期权的差价及其多种用途。

Delta是一个值,并用小数引起来将调用从0到1.00的期权,从0到(-)1.00的期权。但是,在讨论时,通常会删除小数,在本文中我们将做同样的事情。对于看涨期权,该值的范围是0 –100。对于看跌期权,该值的范围是0 –(-)100。delta大约为50(-50)的看涨期权(看跌期权)称为at-the -money选项。增量在0到49(0到(-)49)之间的看涨期权(买入期权)被称为现款期权。增量介于51和100(-51和-100)之间的看涨期权(买入期权)称为价内期权。

Delta可以帮助交易者找出期权与基础期货头寸相比的变动率。标的期货头寸总是有100的差额。如果看涨期权的差额是35,则可以期望其价值变化为标的期货头寸的利率的35%。简而言之,如果基础期货上涨1.00,则看涨期权可能会上涨0.35。随着期权价值的增加,增量将改变,并开始像基础头寸一样移动。

达美航空还帮助交易者确定对冲比率。这是当交易者想要对基础期货合约(也称为“ Delta中立”)对冲期权头寸的时候。由于基础合约总是有100的增量,所以对冲比率是用100除以期权增量来确定的。如果期权差价为50,则对冲比率为100/50或2/1。对于购买的每两种期权,交易者将需要出售一个基础期货头寸以建立中立对冲。要了解有关增量中立交易的更多信息,请阅读我以前的文章:期货期权:使用增量中立交易策略。

Delta还可帮助交易者弄清楚理论上与基础期货头寸相对应的期权。由于基础期货头寸的增量为100,所以期权头寸中的每100个增量都代表与一个基础合约相等的理论头寸。如果交易者的期权的差价为50,则该期权在理论上等于持有基础合约的50%。 Delta还会为您提供选择以现金形式结束的近似百分比。如果看涨期权的差价为40,那么该期权有大约40%的机会在价内交易。如果看跌期权的差价为-68,则有大约68%的机会以现金形式结账。买入看涨期权与看跌期权看待期权差值越接近100,看跌期权结清收益的机会就越大。接近零的Delta表示该期权获得价内期权的机会较小。

如您所见,期权的差价可以告诉您很多事情。它可以告诉您与基本头寸,对冲比率和理论上等价于基本头寸的期权相比的变动率,以及它最终会在价内的百分比。所有这些都有助于理解期权的动向。

Hotforex Benefits

Recent Content

link to 期货交易的6个罕见的风险管理技巧

期货交易的6个罕见的风险管理技巧

在本文中,我将讨论投资者通常不会考虑但在期货市场交易中应积极练习的六种风险管理方法。适当地管理风险可能不会自己获得丰厚的利润,但是根据我的经验,它可以确保您的短期交易不会导致短期参与市场。 现实点。 了解您的交易账户的大小。 了解杠杆如何影响它。 考虑到您的风险承受能力,请确保您有适当的保证金。 利用您的期货经纪商。 直接与您的期货经纪商交谈,并讨论您的风险管理目标。询问您的经纪人,鉴于您的风险承受能力和帐户规模,哪种杠杆水平适合您?讨论您的交易风格和想法,以通过相关交易策略将风险降至最低。 阻止多米诺骨牌掉落的手 通过坦诚交谈并建立开放,信任的关系,您可以确保经纪人对风险的需求和期望有清晰的了解。这将使您的经纪人可以更好地充当交易倡导者。拥有另一双眼睛-就像专业人士一样-看着您的帐户可以大大帮助您管理风险并实现期货交易目标。 预先解决风险。 应该在进行交易之前就开始管理风险。在进入市场之前,问题应该很多。相反,一旦建立职位,就应该很少有问题。通过在交易阶段尽早解决风险,当情绪高涨时,您就不会有任何机会。 了解您正在交易的市场。 重要的是要认识到,某些市场并不适合所有人,并且要参与高度动荡的市场需要适当的资本和明确的纪律。了解不利的价格行为的影响以及如何将其转化为您的帐户余额。在特定市场进行交易之前,必须先解决这一基本理解。 无论您从何处获得交易想法,无论是与您的期货经纪商对话还是自己形成意见,了解被考虑的市场都是很重要的。了解市场的原因,市场的典型交易范围以及即将发生的重要事件(即即将到来的报告编号,新闻报道或任何其他相关的基本/技术信息)可以提供有关时机的重要见解。特定交易的数量以及根据您的目标可能适当的保证金金额。同样,利用您的期货经纪人在这方面为您提供帮助。 在您的舒适区内交易。 简而言之,不要过度交易。没有必要充分利用期货市场保证金减少的优势。在同一个市场上拥有多个头寸应该是一种交易方式,该交易方式应保留给拥有足够资金来支持这种立场的交易员。我认为,将您的保证金/权益比率保持在40%或以下是保持适当杠杆的良好经验。一定要有意识地记住,与多份合同有关的利润增值一样,损失的累积规模相同。 避免过于多样化。 尽管多元化通常是一件好事,但认识到自己可能过于“多元化”也很重要。如果整个市场正经历着广泛的看涨或看跌倾向,那么在许多不同的市场领域拥有头寸可能会有害,因为您可能同时处于许多市场的错误一边。 结论… 成功并不总是仅靠利润规模来衡量。它还高度依赖适当的资金管理。资本保全和适当的风险管理是保持市场地位的关键。 在管理风险时,我要提出的想法绝不是唯一要考虑的事情。但是,我要说的是,在我为客户及其客户提供服务的所有年份中,这些想法是一些最少考虑但最有价值的想法。 Related posts: 我应该使用期货或期权进行交易吗? 期货点差交易的基础 期货合约 公牛看涨期权价差:购买看涨期权的替代方法 决定期货期权价值的因素 熊看跌期权价差:购买看跌期权的替代方法 合约交易 期货与期权101
link to 新期货指数追踪美元兑货币篮子

新期货指数追踪美元兑货币篮子

芝商所和道琼斯指数周二宣布推出名为道琼斯CME FX $ INDEX的新指数,他们说这将为期货经纪人和交易员提供一种更有效的方式来对美元进行全球货币交易。 该指数代表美元与一篮子其他六种国际货币相比的价值:澳元,加元,欧元,英镑,日元和瑞士法郎。 道琼斯指数公司的阿尔伯特·彼得罗内拉说:“这一新的货币指数利用了道琼斯指数的功能和芝商所的发行经验以及在货币期货中的领导作用。” 芝商所外汇与利率产品部常务董事Derek Sammann表示:“长期以来,市场参与者一直表现出对一篮子货币对美元交易的兴趣,以此来管理其风险。” 新的指数实质上允许期货交易者做空美元并通过一份合约对冲其全球风险。它是反加权的,这意味着当美元兑一篮子货币对美元升值时,指数下降,反之亦然。 它的流动性也令人难以置信,因为一篮子货币和美元中的六种货币每天都是全球市场上交易量最大的。 Related posts: 我应该使用期货或期权进行交易吗? 期货点差交易的基础 期货合约 公牛看涨期权价差:购买看涨期权的替代方法 决定期货期权价值的因素 熊看跌期权价差:购买看跌期权的替代方法 合约交易 期货与期权101