期货期权:购买期权简介 – 外汇和股票的教育

期货期权:购买期权简介


期货经纪人最常见的问题之一是:“期货期权如何运作?”事实是,期权可以像您希望的那样简单或复杂。本文将主要从头开始介绍期货的购买期权的基础。

有两种类型的期权,看涨期权和看跌期权。期权可以购买或出售。在本文中,我们仅关注购买选项。购买看涨期权使您有权在基础期货合约上持有多头头寸。购买看跌期权使您有权在基础期货合约上做空。简而言之,当您认为市场会上涨时,买入看涨期权。当您认为市场会下跌时,买入看跌期权。
了解行使价

购买看涨期权或看跌期权时,您将使用基础期货合约(例如玉米期货,黄金期货,原油期货等)。您购买期权的价格称为执行价格。期权与期货的不同之处在于,无论基础市场是否以该价格交易,您都可以以各种执行价格购买期权。购买期权时,您可以购买价外,价内或价外的行使价。

货币外期权–货币外看涨期权(看跌期权)涉及在基础市场当前正在交易的上方(下方)购买的行使价。
在货币期权中–在货币看涨期权和看跌期权中,是在基础市场当前正在交易的地方执行的执行价格。
在货币期权中–在货币看涨期权(看跌期权)中,是在基础市场当前正在交易的下方(上方)购买的行使价。

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进入购买选项
此图像专注于通话。 1390选件上较深的蓝线目前可赚钱。当前从1385到1350的选项中已存在,从1395到1450的选项已不在货币中。您要重点关注三列。它们是出价,要价和最后一栏。该出价会向您显示某人希望支付多少钱来购买电话。询问将显示您愿意接受多少钱来出售该电话,最后显示给您最后一次交易的价格。通话的钱越多(从1385到1350),它变得越昂贵。通话的资金越多(从1395年到1450年),价格越便宜。
行使购股权

交易者确定行使价并购买黄金看涨期权后,他将有权以购买的行使价在基础黄金期货市场中持有多头头寸。如果交易者选择使用该权利,他将不得不行使选择权。行使期权是按照购买的行使价将看涨期权转换为多头期货头寸。例如,该交易员购买了2011年2月的1400黄金看涨期权,希望市场继续呈上升趋势。拥有期权一个月后,市场交易价格为1435。交易者决定要行使该期权,并在1400分配一个期货头寸。交易者将显示一个期货头寸,获利$ 3500(100(黄金期货合约每1美元收益的价值)*(1435-1400))。但是,在期权中获得的全部溢价不会转移到期货头寸中。当交易者认为该头寸可以带来更高的利润时,为什么交易者会执行该头寸?原因有两个:内在价值和时间价值。
了解内在价值和时间价值

一种选择是浪费资产。期权,如期货合约,有到期日。它们倾向于在相关期货合约前一个月到期。内在价值和时间价值,构成期权的溢价或价值。内在价值是指如果行使期权并随后以市场价格立即卖出的多头期货头寸,将记入交易者帐户的金额。在上面的示例中,交易者在基本市场交易价为1435时有1400个看涨期权。该期权的内在价值为$ 3500(100 *(1435-1400))。期权只有在金钱中才具有内在价值。时间价值是期权权利金的剩余部分。期权距到期日越远,其拥有的时间价值就越大。如果1400看涨期权的权利金为$ 5700,那么该期权的时间价值为$ 2200(5700-3500)。内在价值和时间价值总和必须等于期权的权利金。如前所述,期权是一种浪费资产。选项越接近到期时间,时间值将减少的越多。如果上述示例中的交易者在12月15日购买了该期权,并在一个月后行使了该头寸,则与该期权相关联的时间价值将很小。由于交易者知道他会为了使期货合约有可能增加一个额外的月份,他选择行使期权。
抵消期权头寸

交易者并不总是必须行使选择权。实际上,大多数不是。摆脱期权头寸的另一种方法是抵消期权。抵消期权仅涉及出售您购买的期权。例如,如果您购买了2011年2月的1400黄金看涨期权,则可以通过出售该期权来抵消该看涨期权。如果该期权仍然具有时间价值,则可以通过这种方式捕获该期权并使它更有利可图。在上面的示例中,如果标的黄金价格保持在1435,并且交易者持有期权到期,则该期权将被行使,然后交易者将持有价值3500美元的多头期货头寸。如果交易者认为底层证券的价格将保持不变,则他可以通过以5700美元的价格卖出所购买的看涨期权来抵消该头寸,从而获得剩余的时间价值。
黄金市场的另一个例子

现在已经介绍了期货购买期权的基本知识,让我们来看另一个示例。某交易商希望获得2011年2月的黄金期权。他认为市场将继续保持当前的上升趋势,因此他想购买看涨期权。考虑到他的账户价值,交易者决定他愿意在期权上花费2500美元。看了上面带有执行价格的图像后,他决定下订单购买2011年2月的1405黄金看涨期权。他以2500美元的价格购买了看涨期权。他知道期权是一种贬值资产,因此在担任职务时会密切监视金价。交易者是正确的,基础黄金合约在两周内升至1430。交易者现在认为基础黄金合约将保持在当前水平或下跌,直到他的期权到期。他的期权的当前价值为$ 3700。交易者知道其内在价值为$ 2500((1430-1405)* 100)。他还知道,该期权的时间价值为1200美元(3700-2500)。由于他认为标的价格将保持不变或下降,因此他决定抵消该头寸以在期权中获得额外的时间价值。交易者最终获得了1200美元的利润(抵消时的期权溢价(3700)–最初购买时的溢价(2500)。

期货期权不一定是最能发挥作用的大山。只需学习基础知识,并随着交易的进行而增加知识。在您不知不觉中,这座山将变成一座小丘,并且您将掌握在日常期货交易中使用期权的知识。

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期货交易的6个罕见的风险管理技巧

在本文中,我将讨论投资者通常不会考虑但在期货市场交易中应积极练习的六种风险管理方法。适当地管理风险可能不会自己获得丰厚的利润,但是根据我的经验,它可以确保您的短期交易不会导致短期参与市场。 现实点。 了解您的交易账户的大小。 了解杠杆如何影响它。 考虑到您的风险承受能力,请确保您有适当的保证金。 利用您的期货经纪商。 直接与您的期货经纪商交谈,并讨论您的风险管理目标。询问您的经纪人,鉴于您的风险承受能力和帐户规模,哪种杠杆水平适合您?讨论您的交易风格和想法,以通过相关交易策略将风险降至最低。 阻止多米诺骨牌掉落的手 通过坦诚交谈并建立开放,信任的关系,您可以确保经纪人对风险的需求和期望有清晰的了解。这将使您的经纪人可以更好地充当交易倡导者。拥有另一双眼睛-就像专业人士一样-看着您的帐户可以大大帮助您管理风险并实现期货交易目标。 预先解决风险。 应该在进行交易之前就开始管理风险。在进入市场之前,问题应该很多。相反,一旦建立职位,就应该很少有问题。通过在交易阶段尽早解决风险,当情绪高涨时,您就不会有任何机会。 了解您正在交易的市场。 重要的是要认识到,某些市场并不适合所有人,并且要参与高度动荡的市场需要适当的资本和明确的纪律。了解不利的价格行为的影响以及如何将其转化为您的帐户余额。在特定市场进行交易之前,必须先解决这一基本理解。 无论您从何处获得交易想法,无论是与您的期货经纪商对话还是自己形成意见,了解被考虑的市场都是很重要的。了解市场的原因,市场的典型交易范围以及即将发生的重要事件(即即将到来的报告编号,新闻报道或任何其他相关的基本/技术信息)可以提供有关时机的重要见解。特定交易的数量以及根据您的目标可能适当的保证金金额。同样,利用您的期货经纪人在这方面为您提供帮助。 在您的舒适区内交易。 简而言之,不要过度交易。没有必要充分利用期货市场保证金减少的优势。在同一个市场上拥有多个头寸应该是一种交易方式,该交易方式应保留给拥有足够资金来支持这种立场的交易员。我认为,将您的保证金/权益比率保持在40%或以下是保持适当杠杆的良好经验。一定要有意识地记住,与多份合同有关的利润增值一样,损失的累积规模相同。 避免过于多样化。 尽管多元化通常是一件好事,但认识到自己可能过于“多元化”也很重要。如果整个市场正经历着广泛的看涨或看跌倾向,那么在许多不同的市场领域拥有头寸可能会有害,因为您可能同时处于许多市场的错误一边。 结论… 成功并不总是仅靠利润规模来衡量。它还高度依赖适当的资金管理。资本保全和适当的风险管理是保持市场地位的关键。 在管理风险时,我要提出的想法绝不是唯一要考虑的事情。但是,我要说的是,在我为客户及其客户提供服务的所有年份中,这些想法是一些最少考虑但最有价值的想法。 Related posts: 如何用铁秃鹰收取保费 期货期权 期货期权:使用三角洲中性交易策略 公牛看涨期权价差:购买看涨期权的替代方法 期权的Delta:它是什么,它告诉你什么? 实时价格动态交易视频-95点GBP / JPY 6小时 信用点差:一种收取已确定风险的溢价的方法 期货合约
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