期货期权 – 外汇和股票的教育

期货期权


在1980年代引入了期货期权。期权合约让您有权利(但没有义务)以特定价格买卖标的期货合约。
期货合约的期权有什么规定?

期货合约的商品和合约月份
买卖期货合约的权利。
期货合约的买卖价格。

再说一次!

期权是以指定价格买卖标的期货合约的权利,而非义务。例如,您可以购买期权,以每瑞士法郎88美分的价格购买12月瑞士法郎期货合约(购买期权是“看涨期权”)。

购买瑞士法郎期权后,您会怎么做?您会观察价格走势。假设12月瑞士法郎期货价格升至88美分以上。您可以行使该期权,并假设多头12月瑞士法郎期货合约。您将以88的价格购买期货合约,您可以立即以较高的价格卖出(低买高卖)。但是您不必。当价格高于88美分时,您的期权价格会增加,因此您可以选择回售该期权以获利,以抵消其价格。如果期货价格跌至88美分以下,则期权的价值将下降。然后,您可以简单地忘记它并让它过期,从而损失您为此支付的钱。
看跌期权和看涨期权

期权有特殊的名称,取决于期权是购买期货合约还是出售期货合约的权利。 “认沽”期权是以特定价格出售期货合约的权利,而非义务。 “看涨”期权是以特定价格购买期货合约的权利,而非义务。这些术语起源于将商品投放市场(销售)并从市场调用商品(购买)的概念。
想办法。

期货价格为88美分,瑞士法郎90的看涨期权为:

在钱里
有钱
没钱了

期权交易

在期权交易中,买者有权利,卖者有义务。期权买方以指定价格购买了权利或没有义务购买标的期货合约。对于购买的每份期权,都必须有人出售该期权。

期权卖方
一个人可以是出售看跌期权或看涨期权的期权卖方(也称为期权卖方)。当期权买方行使其权利时,期权卖方承担义务。

期货合约的期权于1982年10月首次交易,当时芝加哥商业交易所(CBOT)开始交易国债期货的期权。此后不久,芝加哥商业交易所(CME)开设了指数和期权市场(IOM)部门,该部门提供了股指期货,欧洲美元期货和T-bill期货的期权。在1982年的第一年,仅交易了177,350张期权合约。看一下随之而来的增长。
期权合约交易(四舍五入)

1985年– – – 2000万
1990 – – – 6,400万
1999年– – – 1.15亿

交易哪些期权?

如今,在美国交易所,各种期货合约都提供期权。其中包括以下商品组:农产品,外币,利率产品,股票指数,能源产品和金属。利率期货交易的期权数量超过任何其他类别。
芝加哥的角色

与期货交易一样,在美国交易的期货合约的大多数期权都发生在芝加哥期货交易所。 CBOT,CME和中美洲商品交易所的交易量超过该国所有期权交易的85%。近15%在纽约交易所交易。

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期货交易的6个罕见的风险管理技巧

在本文中,我将讨论投资者通常不会考虑但在期货市场交易中应积极练习的六种风险管理方法。适当地管理风险可能不会自己获得丰厚的利润,但是根据我的经验,它可以确保您的短期交易不会导致短期参与市场。 现实点。 了解您的交易账户的大小。 了解杠杆如何影响它。 考虑到您的风险承受能力,请确保您有适当的保证金。 利用您的期货经纪商。 直接与您的期货经纪商交谈,并讨论您的风险管理目标。询问您的经纪人,鉴于您的风险承受能力和帐户规模,哪种杠杆水平适合您?讨论您的交易风格和想法,以通过相关交易策略将风险降至最低。 阻止多米诺骨牌掉落的手 通过坦诚交谈并建立开放,信任的关系,您可以确保经纪人对风险的需求和期望有清晰的了解。这将使您的经纪人可以更好地充当交易倡导者。拥有另一双眼睛-就像专业人士一样-看着您的帐户可以大大帮助您管理风险并实现期货交易目标。 预先解决风险。 应该在进行交易之前就开始管理风险。在进入市场之前,问题应该很多。相反,一旦建立职位,就应该很少有问题。通过在交易阶段尽早解决风险,当情绪高涨时,您就不会有任何机会。 了解您正在交易的市场。 重要的是要认识到,某些市场并不适合所有人,并且要参与高度动荡的市场需要适当的资本和明确的纪律。了解不利的价格行为的影响以及如何将其转化为您的帐户余额。在特定市场进行交易之前,必须先解决这一基本理解。 无论您从何处获得交易想法,无论是与您的期货经纪商对话还是自己形成意见,了解被考虑的市场都是很重要的。了解市场的原因,市场的典型交易范围以及即将发生的重要事件(即即将到来的报告编号,新闻报道或任何其他相关的基本/技术信息)可以提供有关时机的重要见解。特定交易的数量以及根据您的目标可能适当的保证金金额。同样,利用您的期货经纪人在这方面为您提供帮助。 在您的舒适区内交易。 简而言之,不要过度交易。没有必要充分利用期货市场保证金减少的优势。在同一个市场上拥有多个头寸应该是一种交易方式,该交易方式应保留给拥有足够资金来支持这种立场的交易员。我认为,将您的保证金/权益比率保持在40%或以下是保持适当杠杆的良好经验。一定要有意识地记住,与多份合同有关的利润增值一样,损失的累积规模相同。 避免过于多样化。 尽管多元化通常是一件好事,但认识到自己可能过于“多元化”也很重要。如果整个市场正经历着广泛的看涨或看跌倾向,那么在许多不同的市场领域拥有头寸可能会有害,因为您可能同时处于许多市场的错误一边。 结论… 成功并不总是仅靠利润规模来衡量。它还高度依赖适当的资金管理。资本保全和适当的风险管理是保持市场地位的关键。 在管理风险时,我要提出的想法绝不是唯一要考虑的事情。但是,我要说的是,在我为客户及其客户提供服务的所有年份中,这些想法是一些最少考虑但最有价值的想法。 Related posts: 期货与期权101 期货期权:购买期权简介 期货期权:使用三角洲中性交易策略 安德鲁·马克里斯(Andrew Makris) 为什么选择股票交易者期货? 为什么交易标普Emini期货? 期货合约 我应该使用期货或期权进行交易吗?
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