Apprenez le trading

Dans cet article, je traiterai de six méthodes de gestion des risques que les investisseurs ne pourraient normalement pas envisager mais qui devraient pratiquer activement lorsqu’ils négocient sur le marché à terme. Bien gérer son risque ne peut pas générer d’énormes profits en soi, mais d’après mon expérience, cela garantit que vos opérations à court terme ne se traduisent pas par une implication à court terme sur les marchés.
Être réaliste.

Connaître la taille de votre compte de trading.
Comprendre comment l’effet de levier peut l’affecter.
Assurez-vous que votre marge est appropriée compte tenu de votre tolérance au risque.

Utilisez votre courtier à terme.

Parlez directement à votre courtier en contrats à terme et discutez de vos objectifs en matière de gestion des risques. Demandez à votre courtier quelle quantité d’effet de levier vous convient compte tenu de votre tolérance au risque et de la taille de votre compte. Discutez de votre style de trading et de vos idées pour minimiser les risques grâce à des stratégies de trading pertinentes.

Main arrêtant les dominos de tomber

En discutant franchement et en développant une relation de confiance ouverte, vous pouvez vous assurer que votre courtier comprend bien vos besoins et vos attentes en matière de risque. Cela permettra à votre courtier de mieux vous servir de votre avocat. Avoir ce regard additionnel – pas moins celui d’un professionnel -, surveiller votre compte peut vous aider grandement à gérer les risques et à atteindre vos objectifs de négociation à terme.
Aborder le risque dès le départ.

La gestion des risques devrait commencer avant même qu’un échange ne soit effectué. Les questions devraient être abondantes avant d’entrer sur le marché. Au contraire, il devrait y avoir très peu de questions une fois qu’un poste est établi. En traitant les risques au début de la phase de négociation, vous ne laissez rien au hasard lorsque les émotions sont fortes.
Comprenez les marchés que vous négociez.

Il est important de réaliser que certains marchés ne conviennent pas à tout le monde et être impliqué dans des marchés très volatils nécessite une capitalisation appropriée et une discipline définie. Comprenez l’effet d’une action défavorable sur les prix et son incidence sur le solde de votre compte. Cette compréhension fondamentale doit être abordée avant la négociation sur un marché particulier.

Où que vous trouviez une idée de trading, que ce soit à parler à votre courtier à terme ou si vous souhaitez vous faire votre propre opinion, il est important de comprendre le marché considéré. Comprendre pourquoi le marché se trouve où il se trouve, quelle est sa fourchette typique et quels événements importants se profilent à l’horizon (chiffres de rapports à venir, actualités ou toute autre information fondamentale / technique pertinente) pourrait fournir des informations cruciales sur le calendrier de certaines transactions et le montant de la marge qui peut être approprié compte tenu de votre objectif. Encore une fois, utilisez votre courtier en contrats à terme pour vous aider dans ce domaine.
Commerce dans votre zone de confort.

En termes simples, ne pas trop négocier. Il n’est pas nécessaire de tirer pleinement parti de la réduction des marges sur le marché à terme. Avoir plusieurs positions sur le même marché devrait être un style de négociation réservé aux traders disposant de suffisamment de capital dans leurs comptes pour soutenir une telle position. À mon avis, maintenir votre ratio de marge sur fonds propres égal ou inférieur à 40% est une bonne règle de base pour maintenir un effet de levier approprié. Assurez-vous de vous rappeler consciemment que, même si les bénéfices augmentent avec plusieurs contrats, les pertes s’accumulent à la même échelle.
S’abstenir de trop de diversification.

Bien que la diversification soit généralement une bonne chose, il est également important de réaliser que vous pouvez être trop «diversifié». Avoir des positions sur de nombreux secteurs de marché peut être préjudiciable si l’ensemble du marché connaît une tendance haussière ou baissière à large spectre, car vous pourriez vous trouver du mauvais côté de nombreux marchés en même temps.
En conclusion…

Le succès ne se mesure pas toujours à la taille du profit. Cela dépend aussi beaucoup de la bonne gestion de l’argent. La préservation du capital et une gestion adéquate des risques sont la clé pour rester présents sur les marchés.

Les idées que je vous ai présentées ne sont en aucun cas les seules choses à prendre en compte lors de la gestion des risques. Mais je dirai que, pendant toutes les années au cours desquelles j’ai servi les clients et leurs comptes, ces idées sont parmi les moins considérées, mais néanmoins les plus précieuses.

Envisagez-vous de travailler avec un courtier à terme discount pour réduire les coûts de commission? Dans l’affirmative, il est important de comprendre que d’autres facteurs, outre la commission, peuvent avoir une incidence importante sur le «coût» de vos opérations. Et quelle que soit votre expérience commerciale, le courtier en ligne de contrats à terme proposant les taux de commission les plus bas ne sera peut-être pas l’option la plus appropriée pour vous. Dans cet article, nous aborderons trois des principaux risques que vous assumez lorsque vous choisissez de négocier avec un courtier à terme à escompte.
Risque 1: Service clientèle et assistance insuffisants

Client frustré avec la tête sur le bureau

Bien que vous puissiez trouver un courtier à terme discount offrant un taux de commission extrêmement bas, il est prudent d’en savoir plus sur le service client et le support que vous pouvez espérer recevoir avec ce taux. De manière générale, un courtier à terme à escompte vous fournira un faible taux de commission, une plateforme de trading en ligne et pas grand-chose d’autre. L’interaction humaine avec ce type de courtier est généralement minime et le personnel du support technique du centre commercial n’a que peu, voire aucun intérêt direct dans le compte individuel. Les employés salariés qui ne sont pas incités à fournir une aide supplémentaire aux clients au-delà de la simple exécution d’ordres gèrent généralement ces bureaux. L’aide et l’attention individuelle ne seront probablement pas disponibles au moment où vous en aurez le plus besoin.

En revanche, chez un courtier multiservices, les courtiers en charge de comptes individuels gagnent leur vie sans les commissions sur les opérations de leurs clients. Par conséquent, un courtier de plein exercice a tout intérêt à aider ses clients, car le succès à long terme des clients sur les marchés est directement lié au succès de ce dernier.

Avant de choisir d’ouvrir votre compte chez un courtier à terme discount, posez-vous les questions suivantes:

Que se passe-t-il si le site Web du courtier à escompte tombe en panne et que vous ne pouvez pas accéder à votre compte ni à vos ressources de négociation?
Pire encore, que se passe-t-il si la plateforme est en panne et que vous ne pouvez pas placer ou sortir d’un trade?
Que se passe-t-il si le pupitre de négociation ne répond pas au téléphone?
Avez-vous un contact dédié que vous pouvez appeler pour obtenir de l’aide? Probablement pas.

Comme beaucoup de choses dans la vie, avec le courtage à terme, vous obtenez souvent ce que vous payez. Et, il y a probablement beaucoup plus d’argent à perdre sur la transaction réelle que d’être économisé sur les frais de commission.
Risque 2: Ressources et formation insuffisantes sur les contrats à terme

Encore une fois, un courtier à escompte ne fournit généralement à ses clients qu’un faible taux de commission et une plate-forme de négociation en ligne. Les principales études et actualités sur le marché à terme ne font normalement pas partie de cet ensemble. Ce type d’informations peut potentiellement aider les traders à générer de gros rendements ou à les empêcher de prendre des positions extrêmement risquées. Lorsque vous négociez des contrats à terme, il est extrêmement important que vous soyez au courant des événements pouvant avoir une incidence sur les marchés.

Avec un courtier en contrats à terme multiservices, cette recherche est généralement fournie gratuitement à tous les clients ayant des comptes ouverts et financés. De plus, un courtier offrant une gamme complète de services offre souvent une formation en négociation de contrats à terme qui constitue une valeur ajoutée pour travailler avec eux. Les webinaires sur les techniques de négociation et les opportunités de marché, les études de marché quotidiennes et les didacticiels vidéo ne sont que quelques exemples de ressources pédagogiques que l’on trouve souvent chez un courtier à service complet, mais pas chez un courtier à escompte.
Risque 3: tranquillité d’esprit insuffisante

Enfin, pensez à votre tranquillité d’esprit avant d’ouvrir un compte chez un courtier à terme discount. En payant un taux de commission légèrement supérieur, vous pouvez acheter une paire d’œil supplémentaire pour regarder votre compte. Par exemple, si vous avez une position à long terme sur l’ordinateur et que vous vous en éloignez pendant un certain temps, il est possible que vous ne soyez pas au courant d’une forte hausse du marché. Un courtier à terme offrant des services complets appelle généralement son client dans ce type de situation, ce qui lui permet de gagner ou de lui épargner une somme d’argent substantielle, alors qu’un courtier exécutant ne le ferait probablement pas. Que se passe-t-il si vous avez un problème de mémoire ou un problème familial inattendu qui détourne votre attention du trading? La commission économisée vaut-elle la peine de rater une occasion ou de subir une perte qui aurait pu être évitée? Le recours à un courtier en contrats à terme offrant des services complets peut coûter un peu plus cher en commissions, mais le fait d’avoir un avocat qui surveille votre compte peut valoir beaucoup plus.

Que vous soyez un novice en négociation de contrats à terme ou un trader expérimenté, vous devez sérieusement envisager ces trois risques avant d’ouvrir un compte de trading avec un courtier à terme, en particulier un courtier à escompte. Quelques dollars économisés en commission peuvent vous coûter beaucoup plus cher en bout de ligne.

Vous reconnaissez déjà les avantages potentiels d’un investissement dans des actifs alternatifs, mais vous avez besoin de quelques conseils avant de vous sentir suffisamment à l’aise pour mettre votre argent en jeu. Suivez les cinq étapes ci-dessous pour aller sur la bonne voie.
1. Déterminez votre capital de risque disponible.

Pièces de temps et d’argent
Vous avez peut-être déjà un intérêt dans le commerce à terme, mais ces marchés vous conviennent-ils vraiment compte tenu de votre capital de risque disponible? Dans ce cas, nous appelons capital de risque l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre sur le marché. Bien que tout le monde ait l’intention d’être rentable, la réalité est que de nombreux traders perdent de l’argent sur les marchés. Dans cet esprit, il est important que vous envisagiez une répartition qui n’aurait pas d’incidence négative sur votre style de vie si vous perdiez l’argent que vous négociez. La plupart des investisseurs considèrent que 5 à 20% de l’ensemble de leur portefeuille de placements constituent un montant raisonnable à allouer aux opérations sur contrats à terme. Cependant, les circonstances diffèrent d’un investisseur à l’autre et il est important que vous soyez à l’aise avec le montant de votre choix.
2. Déterminez combien de temps vous pouvez vous engager.

Si vous avez l’argent nécessaire pour participer à ces marchés, il est fort probable que vous soyez un professionnel qui travaille ou qui profite de votre temps de loisir et que vous avez gagné au fil des ans. Dans les deux cas, votre temps est un bien précieux en soi. Il est important que vous évaluiez honnêtement le temps que vous pouvez consacrer au développement de votre intérêt pour le commerce à terme en actions pouvant donner lieu à des actions. Avez-vous dix minutes par jour? Une heure par semaine? Utilisez-le comme point de départ et respectez cet engagement en termes de temps, tout comme pour vos investissements en actions.
3. Déterminez votre approche.

Vous aurez un choix distinct à faire en fonction de votre évaluation du temps. Est-ce que je veux négocier ces marchés sur la base de mes propres recherches et opinions (a), ou est-ce que je veux m’en remettre à un professionnel du trading à terme, comme un conseiller en trading de matières premières (CTA), pour prendre les décisions de trading pour moi (b) ?

a) J’ai le temps de m’engager à développer ma connaissance des marchés et je souhaite négocier de manière autonome en ligne ou avec un courtier.

Vous avez déterminé que vous pouvez consacrer un temps raisonnable au développement de votre intérêt pour le trading à terme et que vous êtes prêt à commencer la quête de connaissances.

Génial! Suivez les trois étapes ci-dessous dans l’ordre:

Visitez notre centre d’éducation et commencez avec Futures & Options 101.
Abonnez-vous à un service fiable qui fournit des aperçus, des analyses et des recommandations quotidiens sur le marché. Nous proposons un essai gratuit à notre «Insider Market Advisory», où vous trouverez toutes ces informations.
Familiarisez-vous avec les spécifications du contrat pour les marchés qui vous intéressent. Cela inclura une compréhension de la manière d’interpréter le dollar pour les valeurs «tick» (c’est-à-dire 10 $ = 0,10 $ d’or en mouvement), les heures de négociation et les marges requises.

(passez à la section 4a)

b) Je manque de temps pour m’engager seul dans le trading. Comment trouver le bon type d’approche «sans intervention»?

Tu n’es pas seul! Comme mentionné ci-dessus, de nombreux obligations des investisseurs les empêchent de consacrer le temps et les efforts nécessaires pour négocier seuls les marchés à terme. Regardez les trois vidéos ci-dessous pour avoir une idée des options existantes et sélectionnez la bonne approche «sans intervention» pour vous:

Conseils de trading. Cette option inclut des recommandations commerciales spécifiques émanant de traders professionnels, qui sont ensuite exécutées dans votre compte par un courtier à terme agréé. Les minimums pour ce type de compte varient généralement entre 5 000,00 $ et 25 000,00 $.
Stratégies de négociation automatisées. Cette approche reporte les décisions commerciales sur un programme mécanique avec un ensemble spécifique de règles pour les signaux d’achat / vente. Ces programmes sont généralement développés par des traders, développeurs et / ou mathématiciens professionnels. La plus grande différence entre cette option et Trading Advice est l’absence d’émotion humaine – peur / cupidité / etc. La taille minimale des comptes varie généralement entre 5 000,00 $ et 25 000,00 $.
Futurs gérés. Avec ce type d’approche «sans intervention», vos fonds sont gérés par un conseiller en trading de matières premières (CTA) avec un historique de performance vérifiable et des actifs sous gestion (AUM). Ces conseillers perçoivent généralement des frais de gestion de 1 à 5%, ainsi que des frais d’intéressement au rendement. La taille minimale des comptes commence généralement à 50 000,00 $.

(passez à la section 4b)
4. Passez à l’action.

a) Entraînez-vous à négocier avec un compte de négociation à terme simulé.

Vous vous êtes familiarisé avec notre centre de formation, en examinant et en interprétant la recherche prospective, ainsi que les spécifications des contrats des marchés qui vous intéressent. L’étape suivante pour gagner la confiance consiste à commencer à négocier en vous basant sur vos opinions de marché façonnées par votre observations uniques et guidés par une étude de marché solide. Inscrivez-vous pour un essai gratuit de notre logiciel dt Pro et assurez-vous de consulter les didacticiels vidéo pour vous aider à vous sentir à l’aise.

b) Obtenez un essai sur un produit qui convient à votre confort.

Vous avez regardé les vidéos de la section 4a aVous avez déterminé le type d’approche qui vous conviendrait le mieux. Parcourez maintenant les options disponibles pour un conseil de trading tiers et / ou des stratégies de trading automatisées pour un essai. Les contrats à terme gérés Les CTA ne proposent pas de «tests» en tant que tels; Toutefois, votre courtier en contrats à terme peut être en mesure de vous aider à récupérer tous les documents de divulgation appropriés.
5. Ouvrez votre compte de trading à terme.

En ouvrant votre compte chez un courtier en contrats à terme, tel que Makris Trading, vous obtiendrez un accès illimité à des services tels que le Insider Market Advisory, ainsi qu’à de nombreux essais gratuits mentionnés dans les approches de «transfert» mentionnées ci-dessus. L’ouverture du compte est gratuite et vous pouvez continuer à gagner du confort et de la confiance jusqu’à ce que vous soyez prêt à devenir un participant sur les marchés en direct.

De nombreux traders sont constamment à la recherche d’un moyen de gérer les risques. L’utilisation d’une stratégie de négociation neutre pour le delta peut aider à gérer l’exposition aux marchés. Ce type de stratégie permettra aux traders spéculatifs de se protéger contre les variations de cours défavorables.
Comment fonctionne une stratégie Delta Neutral?

Une stratégie de négociation delta neutre consiste à acheter une option théoriquement sous-évaluée tout en prenant une position opposée dans le contrat à terme sous-jacent. Une question fréquemment posée aux traders après cette explication est la suivante: «Comment savoir si une option est théoriquement sous-évaluée?» Je préfère utiliser une plate-forme de négociation à terme fournissant ces informations. Chez Makris Trading, nous proposons la plate-forme Vantage, qui vous donnera le prix théorique d’une option – Téléchargez un essai de 30 essais de dt Vantage.

Cet exemple ci-dessous concerne l’achat d’appels d’or en décembre et la vente des contrats à terme sur or sous-jacents. Voir la capture d’écran ci-dessous:

Décembre Gold Calss

Nous allons nous concentrer sur les appels d’or de 1360 en décembre. Le dernier cours négocié datait de 1960, le cours acheteur-vendeur datant de 2010 à 2050 et le cours théorique de 2503. Notez que le prix théorique est de 2503 $. Cela nous permet de savoir que l’option est sous-évaluée de 473 $. Sachant que cette option est considérablement sous-estimée, nous voudrions en profiter et acheter des appels.

La prochaine question que les traders se posent est de savoir comment calculer le nombre de contrats à terme sous-jacents à vendre. Le delta de l’option vous donnera la réponse. Une option d’achat aura toujours une valeur delta comprise entre 0 et 1,00. De nombreux traders abandonnent les décimales et nous ferons de même. Si vous regardez la capture d’écran ci-dessus, vous remarquerez que la colonne de gauche indique le delta de l’option. Dans ce cas, un appel 1360 a un delta de 49. Cela signifie qu’un appel 1360 équivaut à 49% d’un contrat sous-jacent. Les options au comptant auront toujours un delta de 50 environ. Les options dans la monnaie auront un delta supérieur à 50 et les options hors de la monnaie auront un delta inférieur à 50. Les futures sous-jacentes Le contrat aura toujours un delta de 100. Afin de trouver le nombre de futures trop courts pour le delta neutre, il suffit de diviser 100 (delta du sous-jacent) par le delta de l’option. Pour l’exemple ci-dessus, divisez 100 par 49 et obtenez ~ 2/1. Ainsi, pour chaque deux options d’achat d’achat achetées, vous vendriez un contrat à terme d’or.

Puisque nous achetons des appels, leur delta sera toujours positif. Puisque nous vendons les contrats à terme sous-jacents, leur delta sera négatif. L’objectif est que les deltas combinés soient aussi proches que possible de zéro lorsqu’ils sont additionnés. Ainsi, pour l’exemple ci-dessus, nous avons acheté deux options avec un delta de 49 pour un delta total de +98. Nous avons ensuite vendu un contrat à terme sous-jacent dont le delta était de -100. Notre delta total est -2 (-100 + 98). Ce n’est pas zéro, mais c’est extrêmement serré.
Faire des ajustements pour rester neutre Delta!

Une fois dans la position, il est important de faire des ajustements afin de rester neutre. Lorsque le cours de la position évolue, le delta évolue également. Une augmentation (diminution) du prix du contrat à terme sous-jacent augmentera (diminuera) la prime de l’option, ainsi que celle du delta. Faire des ajustements en cours de route permettra à la position d’être aussi proche que possible du delta neutre. Un commerçant peut effectuer des ajustements toutes les heures, tous les jours ou toutes les semaines. C’est entièrement à lui et ce avec quoi il est à l’aise.
Une stratégie de négociation neutre et delta en action

Nous allons maintenant examiner une stratégie de delta neutre en action (Remarque: ceci est différent de la capture d’écran et des exemples ci-dessus. La similitude des appels 1360 est une pure coïncidence). Le 7 octobre, un trader pense que le marché de l’or devrait se poursuivre à la hausse. Les contrats à terme sur l’or de décembre se négocient actuellement à 1357. Il cherchera à sortir de la position le 3 novembre ou avant l’annonce du FOMC. Il décide qu’il est dans son intérêt d’utiliser une stratégie d’options delta neutre au cas où ses perspectives de marché seraient incorrectes. Il constate que les appels d’or de décembre 1360 sont théoriquement sous-évalués. Il décide d’acheter 10 appels pour 3300 $ chacun. Le delta des options est de 50. Pour être correctement couvert, il devra vendre 5 contrats aurifères sous-jacents pour atteindre le delta neutre.

Le 10 décembre 1360, les appels d’or pour un delta total de +500 (50 * 10)
Short 5 décembre contrats à terme sous-jacents sur l’or pour un delta total de -500 (100 * 5)
Delta total = 0

Le 3 novembre est maintenant arrivé et le commerçant est toujours en poste. Ses 1360 appels valent maintenant 1 640 dollars et les contrats à terme se négocient actuellement à 13 heures 38. Il décide de quitter la position avant l’annonce du FOMC. Il compense ses options à 16 h 40 et rachète son avenir à 13 h 38. Le marché ne poursuit pas sa tendance haussière. Mais, le commerçant était couvert, donc ça devrait aller, non? Nous allons jeter un coup d’oeil:

Les options:

3300 $ (prime payée par option)

– 1640 (prime reçue pour options de vente)

Perte de 1660 $ par option pour une perte totale de 16 $, 600 (1660 * 10 options)

Futures:

1357 $

– 1338

19 points gagnés dans les contrats à terme

x 100 $ par point

+ 1900 $ par contrat pour un gain total de 9 500 $ (1900 * 5 contrats)

Total des profits / pertes: –16 600 + 9 500 = – perte de 7 100 $, commissions et frais non compris

Comment la position s’est-elle retrouvée si mal? Le commerçant avait une position neutre delta et aurait dû être protégé, non? Faux. Jetez un coup d’œil au titre ci-dessus intitulé «Faites des ajustements pour rester au Delta Neutre!». Le marché évolue constamment; donc le delta est toujours en train de changer. Dans notre exemple, le commerçant a en fait effectué 11 ajustements totaux tout au long de sa période de présence dans le commerce lorsque le delta a augmenté ou diminué et son résultat a été différent. Voir le tableau ci-dessous:

Tableau d’ajustement

Lorsque le prix du contrat sous-jacent a diminué, le delta a également diminué. Pour revenir au delta neutre, le commerçant a dû racheter un contrat, le forçant essentiellement à acheter au plus bas. Lorsque le prix du contrat sous-jacent a augmenté, le delta a également augmenté. Pour revenir au delta neutre, le commerçant a dû vendre un contrat, le forçant essentiellement à vendre au plus haut. Lorsque le moment est venu de compenser, ses positions se présentent ainsi:
Compenser toutes les positions ouvertes
Long 10 déc. 1360 Gold Call (33 000 – 16 400 = – 16 600 $)
Contrat à terme sur l’or à court terme avec 1 déc. À 1373,7 (1373,7 – 1338 = 3570 $)
Contrat à terme sur or à court terme avec 1 déc à 13 h 45 (13 h 45 – 13 h 38 = 700 $)
Contrat à terme sur or à court terme le 13 décembre à 13 h 44 (13 h 44 – 13 h 38 = 600 $)
Contrat à terme sur or à court terme le 1er décembre à 1359 (1359 – 1338 = 2100 $)

Voyons donc la rentabilité de la transaction avec les ajustements nécessaires:

-16600

+11000

+ 6970

+ 1 370 $, sans commission et frais

Les ajustements ont fait toute la différence. Dans un cas seulement, le commerçant a dû accepter une perte pour revenir au delta neutre. Les ajustements nécessaires pour atteindre le seuil neutre lui ont permis de tirer parti de l’option théoriquement sous-estimée, même lorsque le marché avait évolué dans une direction différente de celle qu’il avait initialement envisagée. L’utilisation d’une stratégie de trading neutre delta ne génère pas toujours de profit, mais c’est une excellente stratégie pour gérer les risques. L’exemple ci-dessus utilise une position initiale plus grande, mais les mêmes principes peuvent être utilisés avec une position initiale beaucoup plus petite.

S’il ya une chose que j’ai apprise au cours de toutes mes années sur les marchés financiers, cela n’aide en rien à perdre. Cela signifie que vous ne perdez jamais une position longue perdante ou une position courte perdante. Ceci est encore plus important lorsque vous utilisez un effet de levier. Il existe un dicton bien connu qui dit: “ta première perte est ta meilleure perte”. Cela signifie que tu es le mieux servi en prenant une petite perte avant qu’elle ne devienne une perte plus importante, ou pire, une perte qui absorbe une majorité de votre capital commercial. Afin d’éviter cette erreur commerciale majeure, nous devons d’abord comprendre pourquoi les traders ajoutent aux perdants, pourquoi les traders ne devraient pas le faire et ce qu’ils peuvent faire pour y mettre un terme.
Pourquoi les traders ajoutent-ils aux positions perdantes

Les traders perdent leurs positions pour deux raisons seulement. Soit ils ne veulent pas se tromper sur le marché, soit ils ne veulent pas perdre d’argent sur le marché. Parfois, c’est une combinaison des deux. Indépendamment de celui-ci, les traders restent dans des positions qui vont à leur encontre.

Lorsque les traders perdent de l’argent, ils se rendent compte que s’ils ajoutent à la position perdante, ils peuvent réduire le coût moyen de la position. Supposons, par exemple, qu’un trader veut faire du brut et qu’il vend un contact à 75,00 $. Le brut se négocie maintenant à 80 $ et le négociant a perdu 5 $ (brut) (5 000 $). Le commerçant décide alors de vendre à découvert un deuxième contact de pétrole brut supplémentaire à 80 $. La position courte moyenne est de 77,50 USD (la moyenne de 80 USD et de 75 USD).

Le trader n’a maintenant plus besoin que du pétrole brut pour payer 2,50 $ pour atteindre le seuil de rentabilité à 77,50 $, au lieu de 75,00 $. Cependant, chaque dollar que le pétrole brut coûte au-delà de 80 dollars le baril comptera deux fois plus, consommant le capital disponible le double du taux. Pour aggraver les choses, les marchés qui évoluent dans un sens ont tendance à continuer à évoluer dans cette direction.
Pourquoi les traders ne devraient pas ajouter à une position perdante

Lorsqu’un commerçant est dans une position perdante, le marché lui dit qu’il a tort. Le marché est la somme totale des connaissances psychologiques, techniques et fondamentales. Le marché est la somme totale de toutes les connaissances des investisseurs et de tous les avis du marché. Il comprend la monnaie institutionnelle, les fonds souverains, les gestionnaires de fonds de couverture, les fonds de suivi de tendance, les intérêts de couverture commerciaux et tous les autres participants, grands et petits.

Si un trader continue de conserver une position perdante après que le marché a dit qu’il se trompe, le trader dit en gros qu’il a raison, et la somme collective ou le reste du marché est fausse. En d’autres termes, le consensus mondial indique au trader que le monde est rond alors que le trader insiste pour que le monde soit à plat. Cela entraînera presque toujours des pertes plus importantes. Les marchés haussiers ont tendance à se négocier plus haut et les marchés baissiers à se négocier plus bas. Il faut quelque chose de sensiblement fondamental ou technique pour que le changement de tendance se produise sur ce marché.

Non seulement le trader a-t-il tort à vendre le brut à 75 dollars, mais il a deux fois plus à se tromper que le marché à 80 dollars. Les pertes s’accumulent maintenant de façon exponentielle s’il continue d’ajouter à une position perdante. De plus, il a maintenant doublé son influence sur une mauvaise transaction. Entre-temps, si le négociant venait juste de faire une pause de 1 ou 2 dollars sur la position du pétrole brut, il aurait encaissé sa perte et en aurait terminé avec le commerce. Il aurait pu admettre qu’il s’était trompé et passer à la prochaine opportunité, au lieu de créer des pertes plus importantes et de laisser passer d’autres opportunités pendant qu’il perdait de l’argent.
Attendez juste une seconde, j’ai “moyenné” et gagné de l’argent!

Si vous avez en moyenne perdu vos positions avant, il y a de fortes chances que cela ait joué en votre faveur. Le problème est que, une fois que cela ne fonctionne pas en votre faveur, vous supprimerez votre compte. Chaque fois que vous «réussissez» et que vous réussissez, vous trompez la mort en négociant. C’est presque comme un jeu de roulette russe. Il ne se termine qu’une fois et c’est fini.
«Les marchés peuvent rester irrationnels plus longtemps que les solvants» – John Maynard Keynes

En ce qui concerne le trading à effet de levier, il n’y a jamais eu de mots aussi vrais. Les traders qui souhaitent conserver leurs positions perdantes «jusqu’à ce qu’ils reviennent» au prix auquel ils sont entrés risquent de ne jamais le voir arriver. Un commerçant qui a un brut de 10 000 $ US à court terme de 75,00 $ n’a que 10 $ de marge de manœuvre avant que le compte ne soit réduit à zéro. La plupart des gens pensent qu’ils ne laisseront jamais une position aller aussi loin contre eux, mais cela se produit et rien ne garantit que le marché reviendra à 75 dollars avant d’atteindre 85 dollars, ce qui obligera le trader à liquider la position pour une très grande perte.
LA SOLUTION

La solution simple est de ne jamais ajouter à une position perdante. Cependant, en tant que courtier, analyste, éditeur de bulletin de négociation et commerçant indépendant, je sais que cela est plus facile à dire qu’à faire. Voici quelques règles à suivre pour vous aider à cesser d’ajouter aux positions perdantes.
Place s’arrête juste en dehors des plages de négociation normales

Lorsqu’ils accèdent à une position, les traders doivent laisser à leur position suffisamment de place pour pouvoir jouer en leur faveur, mais ils doivent également être bloqués si le marché évolue de manière décisive.les ainst. Pour un négociant de swing ou de position, cela signifie avoir des arrêts juste en dehors des plages de négociation les plus récentes. Cela peut être le jour le plus bas / haut de la veille, la semaine dernière ou juste en dehors des lignes naturelles de soutien et de résistance des marchés. Les traders doivent définir ce paramètre de risque AVANT d’entrer dans le commerce. Les commerçants doivent connaître le risque et s’assurer qu’ils sont à l’aise avec le risque s’ils se trompent sur l’orientation du marché.
La clarté mentale ne peut être obtenue qu’après que la position perdante est sortie

Lorsqu’un commerçant est dans une position de perdant et que le marché continue à lui faire défaut, il est très difficile d’approcher la situation avec la tête froide et l’esprit clair. La peur de perdre de l’argent peut être le facteur le plus important de la psychologie du trading. Cela amène les traders à voir les choses de manière irrationnelle, car ils font tout leur possible pour ne pas perdre. Cela conduit à une mauvaise prise de décision et à un mauvais jugement. C’est pourquoi il est si important de définir les paramètres de stop loss avant d’entrer sur le marché et de s’y tenir.

Malheureusement, il arrive que les traders se lancent dans une transaction sans interruption ou laissent la position aller trop loin contre eux. Si possible, essayez d’imaginer que vous êtes à plat plutôt que dans la position. Puis demandez-vous, si vous étiez à plat, reviendriez-vous à la position? Sinon, vous devez sortir et sortir rapidement. Si le commerçant ne peut pas honnêtement dire ce qu’il ferait ou ne peut pas s’écarter de la situation, la meilleure chose à faire est de sortir. Sortir d’un perdant soulage le stress et permet au trader d’approcher les choses avec tête penchée. Une fois que le commerçant est hors de la position, il peut toujours revenir si il estime que c’est la bonne décision à prendre. Certains traders n’apprécient pas cette méthode parce qu’ils ne veulent pas dépenser la commission supplémentaire pour sortir et rentrer. Toutefois, la clarté obtenue en quittant une position perdante est inestimable par rapport aux coûts de transaction supplémentaires. Ne vous inquiétez pas de quelques dollars lorsque des milliers sont en jeu.
Vous devez être capable d’admettre quand vous êtes mal et prendre une perte

Pouvoir admettre que vous avez tort et que vous perdez est la première étape du processus de négociation réussie. Personne n’est parfait dans le commerce. Prendre une petite perte est une victoire mineure dans le commerce. C’est la raison pour laquelle il est possible de laisser les trades gagnants s’exercer et d’abandonner les perdants pour une petite perte. Cependant, vous ne pourrez pas atteindre les gagnants si vous prenez de grosses pertes.

C’est bien de se tromper. En fait, il est bon de se tromper. Pourquoi? Parce que si vous ne pouvez pas vous tromper, vous n’avez jamais raison sur les marchés. Le trading consiste à prendre des risques et à les gérer. Le commerçant qui peut quitter rapidement une position lui faisant face se donne le changement pour gagner gros à la prochaine occasion.
Les meilleurs traders ajoutent aux positions gagnantes et utilisent des arrêts pour protéger leurs profits

Les traders les plus prospères que j’ai vus non seulement ont rapidement éliminé leurs perdants, mais ils ont également laissé leurs gagnants courir au fur et à mesure qu’ils gagnaient en leur faveur. Ils ne font jamais la moyenne des perdants, mais ils seront certainement en moyenne sur les gagnants. Bien que certains ne souhaitent peut-être pas échanger plusieurs lots, je pense que le concept est très important. Lorsque vous avez une position gagnante, le marché vous dit que vous avez raison. La somme collective de toutes les connaissances sur le marché est en totale accord avec vous. C’est le moment idéal pour ajouter un autre lot si vous avez le capital disponible sans trop tirer parti de votre compte.

Certains commerçants ne veulent pas ajouter à des prix plus élevés parce que cela affecte négativement leur coût moyen en dollars. Cependant, ce que les traders doivent comprendre, c’est que les marchés négociés à la hausse ont tendance à augmenter, et l’inverse est vrai pour les marchés baissiers. Si vous vous trouvez dans un grand marché gagnant et que vous ne voyez aucune raison de l’interrompre, c’est le bon moment pour ajouter quelque chose. Quand il s’agit de négocier, vous voulez acheter haut et vendre plus haut, ou vendre bas et acheter moins cher. Nous ne sommes pas dans le domaine de la cueillette des bas et des hauts. C’est un aller simple à l’échec commercial.

Les commerçants qui réussissent utilisent également des stops. Au fur et à mesure que le marché évolue en leur faveur, ils déplacent leur escale jusqu’à un niveau de soutien raisonnable, à leur avis. Ils sont à l’aise avec les pertes ou les profits qu’ils réaliseront s’ils se font arrêter. Ils laissent le marché leur dire s’ils ont tort ou raison et acceptent la décision du marché!
Trouvez un courtier qui peut vous aider quand vous en avez le plus besoin

Si vous avez du mal à augmenter vos positions, vous devez en parler à votre courtier. Peu importe si vous êtes un commerçant en ligne autogéré ou assisté par un courtier, vous devez parler à votre courtier. Si vous n’avez pas accès à un courtier avec votre arrangement de négociation actuel, envisagez de trouver une société qui vous permettra d’y avoir accès, que vous soyez un commerçant en ligne autogéré ou un courtier assisté.

En tant que courtier principal chez Makris Trading, je peux honnêtement vous dire, à partir de l’expérience de première main, à quel point il est important de pouvoir surmonter ces situations avec quelqu’un qui s’intéresse au succès de vos opérations. Parfois, nous sommes en mesure d’offrir de précieuxdes conseils pour ne pas ajouter à perdre des positions. Parfois, il est utile que le commerçant parle du commerce de la même manière qu’une personne dit à son psychologue ses problèmes. En fin de compte, c’est le commerçant qui détermine ce qui doit être fait simplement en communiquant la situation à voix haute à un autre être humain. Quoi qu’il en soit, le fait d’avoir un professionnel qualifié dans les mauvaises herbes à côté de vous pendant la bataille peut faire une énorme différence pendant vos périodes d’échanges les plus difficiles et vous aider à vous assurer de ne jamais revenir à cet endroit.

Les marchés mondiaux à terme de produits de base ont connu une correction majeure au cours des cinq derniers jours de négociation, les nouvelles haussières de Benjamin Bernanke et de la Réserve fédérale cédant la place à un sentiment beaucoup plus baissier de la part de la Banque populaire de Chine et de l’Irlande. L’indice Thomson Reuters / CRB, qui suit les prix de 19 matières premières clés, a reculé de 3,2% à 296,22, laissant l’indice en baisse de 7,2% depuis le 9 novembre.

Ce serait la baisse la plus spectaculaire en cinq sessions en un an, a rapporté Bloomberg News.

Dans le même temps, l’indice du dollar a augmenté, indiquant la force du billet vert par rapport à six autres devises: le yen japonais, l’euro, la livre sterling, le franc suisse, le dollar canadien et la couronne suédoise.

Les mauvaises nouvelles sont venues des deux côtés du monde au cours de la semaine. Soutenir le dollar est menacé d’une nouvelle fusion de la zone euro, cette fois en Irlande. L’île d’Émeraude, qui a largement profité des années de prospérité économique entre 2001 et 2007, est maintenant plongée dans une flaque d’encre rouge. Bien que le gouvernement insiste sur le fait qu’il n’aura pas besoin des fonds de sauvetage de l’Union européenne ou du Fonds monétaire international pour soutenir son secteur financier, les déficits devraient dépasser 30% du produit intérieur brut l’année prochaine.

La dette publique totale de l’Irlande représente environ 65% du PIB, ce qui n’est pas énorme, mais supérieure aux 126% de la Grèce.

Avant que QE2 ne fasse la une des journaux, le fardeau de la dette des pays européens a permis de rapprocher l’euro de la parité avec le dollar – et la hausse du billet vert n’a guère eu d’effet sur les contrats à terme sur marchandises. Une fois que les investisseurs ont décidé que l’impression de la monnaie par la Fed était un problème plus important, le commerce du risque a repris, le dollar a chuté et les matières premières et l’euro se sont redressés.

Si les problèmes de la dette grecque et irlandaise font à nouveau la une des journaux, il pourrait en résulter une période soutenue de corrections et de prises de bénéfices. Les contrats à terme sur taux d’intérêt sur la dette souveraine ont régulièrement augmenté, indiquant que si ces pays ne maîtrisaient pas leurs finances, les emprunts pourraient coûter terriblement cher.

Le problème est que de nombreuses mesures d’austérité, telles que la réduction des avantages et l’augmentation des impôts, nuisent à la croissance et à l’investissement, créant ainsi un cercle vicieux. Cela ne laisse que la perspective d’une aide extérieure tout aussi douloureuse.

“Il existe une préoccupation mondiale selon laquelle si l’Irlande avait besoin d’aide, elle pourrait devenir un effet domino avec d’autres pays”, a déclaré Cort
Gwon, directeur des stratégies de négociation et de la recherche chez FBN Securities à New York, a déclaré à Reuters. “Surtout à un moment aussi délicat de l’économie, un revers en Europe pourrait signifier un revers pour le reste du monde.”

L’autre impact majeur a été enregistré par le gouvernement chinois, qui lutte pour contenir l’inflation, son économie devançant de plus en plus celle des pays développés. Le journal China Securities Journal a cité une source anonyme qui aurait affirmé que le gouvernement pourrait imposer des limites au prix des denrées alimentaires tout en punissant les spéculateurs sur les contrats à terme liés aux produits de base agricoles, selon Bloomberg.

La Banque populaire de Chine pourrait également augmenter les taux d’intérêt.

«Les inquiétudes quant à la poursuite du resserrement monétaire en Chine, qui ont provoqué une forte vente», a déclaré Nic Johnson, gestionnaire de portefeuille de produits de base chez PIMCO, à Bloomberg. «Les gens avaient acheté beaucoup de ces produits. Maintenant, vous voyez une correction saine pour revenir aux niveaux de demande fondamentaux. “

Jim Cramer contre Dennis Gartman

Dennis Gartman et Jim Cramer sont deux de mes commentateurs financiers préférés. Dites ce que vous voulez à leur sujet (et j’ai lu des critiques à leur sujet), mais ce sont des traders bien respectés et prospères dont tout le monde peut apprendre. Un problème que j’ai vu dans les blogs et les babillards électroniques est qu’il existe des positions sur la «réduction de la moyenne» ou «l’ajout à la perte de positions». Bien que leur approche de la question soit différente, je pense qu’en fin de compte, elles font la même chose, mais avec différents styles de trading.
“Ne jamais ajouter à une position de perdant” – Dennis Gartman

Dennis Gartman est un partisan convaincu de «ne jamais ajouter de points à une position de perdant». Dennis Gartman vient d’un contexte commercial sur les contrats à terme sur marchandises, ce qui est parfaitement logique. S’il veut obtenir un or long à 1400 $, alors il sera long d’un contrat à terme d’or de 140 000 $ (1400 $ / once x 100 oz = 140 000 $ d’or). Lorsqu’il entre en fonction, ce contrat lui permet de maintenir son niveau de soutien et de commencer à monter, ou il souhaite le quitter. Il pourrait y entrer pour des raisons techniques ou fondamentales, et s’il a raison, il souhaite que le marché le lui dise. S’il se trompe, il est heureux de s’en sortir avec une petite perte, ce qui pourrait être une pause sous les lignes de soutien les plus proches.

Il est logique de négocier de cette manière les contrats à terme sur marchandises en raison de l’effet de levier utilisé. Lorsque vous négociez des marges et des effets de levier, les gains (et les pertes) peuvent s’accumuler rapidement. De plus, vous ne pouvez pas acheter 25 000 $ d’or à la fois; vous devez vous engager à respecter la valeur totale du contrat à terme sur marchandises. Pour Gartman, 140 000 $ d’or est le montant minimum à jouer et c’est là où il commencera.
La méthode Jim Cramer

Jim Cramer est principalement un trader en actions et a tendance à acheter ses positions dans 4 ou 5 transactions. Il est plus facile de le faire en actions car une action est généralement inférieure à 100 $. Supposons que Jim Cramer souhaite obtenir une position initiale de 140 000 $ dans Ford lorsque le titre se négocie à 14,00 $ / action. Cela représente 10 000 actions de Ford. Pour ce type de taille, vous devrez probablement le scinder en 4 ordres de 2 500 actions. De plus, Jim Cramer est un expert fondamental et sa fourchette de prix pour Ford devrait être comprise entre 13,50 et 14,50. Il pourrait acheter ses 2 500 premières actions à 14,00 $ et attendre de voir ce qui se passe. S’il baisse à 13,75, il achètera 5 000 actions, puis récupérera les 2 500 dernières à la prochaine pause ou s’il rebondit à 14h00.

Maintenant, si le stock tombe en dessous de 12,50 $, il pourrait être prêt à sortir et à prendre juste une perte s’il pense que c’est un mauvais métier. Une chose que je ne pense pas que Jim Cramer est en train de faire est de perdre un perdant. Je pense qu’il a une très bonne opinion de la position fondamentale du marché. Il sait que le marché peut fluctuer en fonction de l’actualité et d’événements sans rapport avec le titre qu’il achète. Cette raison, combinée à la taille de ses achats, le rend probablement plus efficace pour acheter ses positions dans plusieurs métiers.

La chose la plus importante à noter est que Cramer n’entre pas dans une position complète et achète ensuite un dollar plus bas et double. Il s’engage dans la taille de ses actions et travaille la commande pendant quelques jours. S’il perd trop de valeur, il en sort. Il achètera également davantage à mesure que le prix ira en sa faveur, technique également employée par Dennis Gartman.

La confusion que je vois sur les blogs et les babillards électroniques est que Jim Cramer fait la moyenne des perdants. Cependant, ce que Cramer est en train de faire, c’est de définir une position complète puis de l’acheter en 4 ou 5 parties égales. La moyenne des coûts en dollars existe parce qu’il divise ses achats pour la position initiale, et non pas parce qu’il double sa mise parce que le marché lui fait défaut.
Cramer & Gartman Gestion des risques

Dennis Gartman et Jim Cramer peuvent avoir des styles de négociation différents, mais leur gestion des risques est la même. Ils prennent de petites pertes. Si quelque chose ne fonctionne pas, ils s’en débarrassent. Ils ne jettent pas beaucoup d’argent après le mal. Dennis Gartman, étant tellement impliqué dans les contrats à terme standardisés, est probablement l’opposant le plus au risque parmi les deux, ce qui est principalement dû au levier utilisé dans les contrats à terme standardisés par rapport aux actions.

En fin de compte, peu importe la méthode que vous utilisez, tant que vous avez un plan de gestion des risques pour limiter la taille de vos transactions perdantes. Jim Cramer et Dennis Gartman reconnaissent tous deux l’importance de cette pratique et font de leur mieux pour suivre leurs propres règles. Les traders doivent trouver un style de gestion des risques qui corresponde à leurs styles de trading et d’investissement, tout comme l’ont fait Cramer et Gartman. Si vous voulez réussir dans la négociation, assurez-vous de toujours connaître la taille du poste que vous souhaitez et le risque que vous êtes prêt à assumer avant de vous lancer dans la transaction.

Chaque position à terme sur produits de base que vous avez eue dans le passé, détenez actuellement ou détenez dans le futur peut être considérée comme une «croix». Les «croix» les plus connues sont les paires de devises, comme l’EUR / USD ou le GBP / JPY, mais les «croix» ne concernent pas uniquement les paires de devises. Par exemple, lorsque vous achetez du pétrole brut, vous prenez possession d’un contrat à terme standardisé sur le pétrole brut, mais vous abandonnez quelque chose en retour. Vous abandonnez USD pour acheter du pétrole brut. Votre position longue sur le brut est également une position courte sur l’USD. Donc, si vous êtes un brut long, vous êtes vraiment dans un long cross brut / USD, ou «pétrole brut / USD».

Est-ce important? Suis-je simplement un courtier intelligent, un courtier qui sait tout? Considère ceci. Si vous envisagez de longs contrats à terme sur le pétrole brut, que se passera-t-il si le dollar a une reprise brutale et soudaine? Le pétrole brut va baisser car le brut est libellé en USD. Cela signifie que si vous êtes un brut long, vous avez également une position courte sur le dollar américain. Donc, si l’USD rebondit, il y a de bonnes chances que votre position «Crude / USD» se retourne contre vous.
Tous les investissements comportent un risque de change

Ce qui est encore plus important, c’est de prendre conscience du risque de change que vous avez dans votre portefeuille. Disons que vous êtes long pétrole brut, or, maïs et l’euro. Vous pourriez penser que vous avez un portefeuille bien diversifié de positions sur contrats à terme sur marchandises. Cependant, ils sont tous libellés en dollars américains (brut / USD, or / USD, maïs / USD, EUR / USD). En un sens, vous avez une position courte massive sur le dollar américain. Encore une fois, il est important de vous rappeler que pour chaque position à long terme dont le prix est exprimé en dollars, vous avez également une position courte en dollars américains.
Le dollar américain représente l’économie américaine

Pourquoi est-ce important? Le dollar américain représente l’économie américaine dans son ensemble. Le dollar américain représente le risque systémique. Si vous souhaitez vraiment diversifier votre portefeuille afin d’être le moins exposé possible au risque systémique, vous devez couvrir les positions vendeuses en dollars américains. Disons que le système bancaire d’un pays européen est sur le point de s’effondrer et que ses plus grandes banques doivent être renflouées par l’Union européenne. Pire, supposons que le marché soit complètement pris au dépourvu et que l’Euro s’effondre et envoie le dollar américain beaucoup plus haut. La hausse du dollar exerce une pression à la baisse sur tous les contrats à terme sur marchandises en dollars. Si vous êtes long brut, or, maïs et l’euro, ils sont tous en déclin ensemble. La corrélation entre ces quatre positions à terme devient 1,0 car elles sont toutes libellées en dollars. Ils agissent comme un grand commerce perdant contre le dollar américain.
Couverture du risque systémique en couvrant le dollar américain

Comment les traders se protègent-ils contre le dollar et se protègent-ils du risque systémique? La réponse est plus simple que ce à quoi vous vous attendiez. Vous devez simplement être à court de quelques marchés qui sont libellés en dollars américains. Supposons que vous soyez baissier sur le marché boursier américain, le bétail vivant, le yen japonais et les bons du Trésor. Etre vivant est aussi long que le dollar américain. Lorsque vous vendez du bétail, vous recevez des dollars en retour. Une position courte de bétail vivant peut donc être considérée comme un cross USD / de bétail vivant. Cela signifie que si vous êtes à court de titres croisés Emini S & P (ES), Live Cattle (LC), JPY et 30 ans, vous êtes en «croisements» USD / ES, USD / LC, USD / JPY et USD / Bonds. Les positions longues sur le dollar américain contribueront à annuler la majorité des positions courtes sur le dollar américain que vous avez du brut long, du maïs, de l’or et de l’euro.

En disposant de quelques positions à terme courtes pour aller de pair avec quelques positions à terme longues, vous couvrez grandement votre exposition au dollar américain. La prochaine fois qu’un événement économique majeur et imprévu se produit, vous êtes beaucoup plus protégé contre le risque systémique. Les positions à court terme sur le S & P, les obligations, le yen et le bétail aident à diversifier le risque systémique constitué par le brut long, l’or, le maïs et l’euro. Votre capacité à couvrir tout ou partie de votre risque en dollars US constitue une police d’assurance contre les risques systémiques inconnus de notre système financier.
Toutes les positions sont des croix

En résumé, habituez-vous à considérer toutes vos positions futures comme des «crosses». En pensant de la sorte à vos investissements, vous maîtriserez mieux le risque de change et le risque systémique auxquels votre portefeuille est exposé. Sachant que le risque systémique peut avoir une incidence sur vos opérations sur contrats à terme et sur vos opérations sur matières premières, vous aurez une longueur d’avance sur l’investisseur moyen et le trader la prochaine fois que nous serons en crise financière.

Les marchés à terme sont passionnants et attrayants pour de nombreux individus. Cependant, les traders potentiels sont confrontés à la lourde tâche de déterminer comment ils devraient prendre leurs décisions commerciales. Les traders potentiels doivent développer une méthode de trading adaptée à leurs objectifs en matière de personnalité, de tolérance au risque, d’horizon temporel et d’engagement temporel. Nous discuterons de plusieurs styles et méthodes de trading qui aideront le trader à développer la méthode la mieux adaptée à ses besoins.
Plage de temps

L’échéancier peut être l’aspect le plus important à considérer lors de la détermination de votre méthode de négociation. Quelqu’un qui est une grande image et regarde les marchés en termes macro ne serait pas adapté au day trading. Un système de suivi de tendance à long terme serait une méthode que les traders de type macro envisageraient. Trader dans une perspective à long terme ne convient pas à tout le monde. Il faut beaucoup de patience et de persévérance pour occuper un poste pendant une période prolongée. Si un marché connaît une tendance à la hausse sur une période de 20 jours, il serait extrêmement rare qu’il progresse de jour en jour sans terminer à la baisse. Il est très difficile pour une personne sans beaucoup de patience de rester assis pendant quelques jours ou même une semaine de fermeture inférieure. Dans une transaction, la position macro monte éventuellement plus haut, vous pouvez rester assis pendant des jours, voire des semaines d’une position perdante. Pour cette raison, l’approche macro à long terme est généralement utilisée par les grands fonds et institutions.

De nombreux traders à terme aiment sortir de toutes leurs positions d’ici la fin de la journée. Ces traders sont plus à l’aise en termes de minutes et d’heures plutôt que de jours et de semaines. Une stratégie de day trading comporte de nombreuses caractéristiques intéressantes, telles que des exigences de capital moins élevées et l’absence de risque de marché au jour le jour. Le plus gros inconvénient pour le day trading est l’exigence de temps. Un day trader doit être devant un ordinateur pour autant qu’il soit impliqué dans un commerce. C’est l’exigence de temps qui fait du day trading une option peu réaliste pour de nombreux traders potentiels.

Les traders à terme cherchant quelque chose entre le day trading et le trading à long terme s’intègrent généralement dans ce que l’on appelle souvent le swing trading. La vision traditionnelle du swing trading est un trade rapide de 1 à 5 jours tirant parti d’un mouvement à court terme. Ce cadre à moyen terme est populaire car la plupart des traders passent toutes leurs commandes avant l’ouverture du marché et n’ont pas à surveiller leurs positions toute la journée.
Risque

Le risque est généralement bien corrélé avec la récompense – en général, plus le risque est grand, plus la récompense potentielle est grande. Les day traders risquent normalement moins sur un commerce en particulier et recherchent un profit moins important. Ils effectueront souvent de nombreuses opérations moins risquées à la recherche de nombreuses petites récompenses. Les négociants à long terme sont disposés à risquer davantage par transaction à la recherche du profit plus important qu’un mouvement important du marché peut générer.

Un bon exemple de cela serait le marché du pétrole brut. Le pétrole brut fait les manchettes tous les jours alors que nous observons un marché qui a dépassé les 65 dollars le baril. Un trader macro à long terme a peut-être acheté des contrats à terme sur le pétrole brut il y a quelques mois à 45 $. Le marché du brut est passé de 45 $ à 60 $ et est revenu à moins de 50 $ avant de se redresser pour atteindre un nouveau sommet sans précédent de 66 $. Depuis le début de ce mouvement, de nombreux échanges macro-économiques avaient à l’esprit 70 $. Un commerçant qui ne veut pas ou ne peut pas supporter 5 000 dollars par contrat, des fluctuations des capitaux propres n’aurait pas été en mesure de conserver sa position.

Feuille de travail FutureSource

Contrairement à l’exemple ci-dessus, un day trader achetant un contrat e-mini S & P met un arrêt de 3 points à la recherche d’un mouvement de 5 points plus haut. Le commerçant a raison et au fur et à mesure que le commerce monte, il resserre rapidement son ordre stop. Ce trader a pour objectif initial de risquer 150 USD pour réaliser un bénéfice de 250 USD avant la clôture de la journée de négociation. Contrairement au trader macro, un day trader ne recherche pas un mouvement à long terme de 50 ou 100 points de l’indice sur une période de 1 à 6 mois.
Personnalité

Le commerçant est le seul à pouvoir vraiment déterminer ce qui convient le mieux à sa personnalité. Une personne qui n’a pas le temps ou le désir de s’asseoir devant un ordinateur ne fera pas bien comme un day trader. Une personne qui n’est pas à l’aise avec la prise de gros risques financiers à la recherche de récompenses encore plus grandes ne ferait pas bien comme trader à long terme.

Personnellement, je n’ai pas la volonté de siéger avec des positions à terme, à long terme, surtout quand elles vont dans le mauvais sens. Une partie du problème peut être le fait que je reste assis devant un écran de devis toute la journée. S’asseoir devant un écran de cotation en observant les marchés tick-by-tick, il est difficile de voir la forêt à travers les arbres. Pour cette raison, je suis personnellement apte au commerce de jour ou au commerce swing. Le day trading ne me permet pas d’exercer d’autres activités pendant les heures de marché, ce n’est donc pas une alternative pratique. Avec un court terme, swing trading, système de type, je peux passer mes ordres le matin, déterminer mes points d’entrée et de sortie après la clôture et bénéficier des heures de marché gratuites.
Développer une stratégie de trading à terme

En recherchant une méthode de négociation des contrats à terme standardisés, écrivez la préférence temporelle ainsi que celle du marché.efs vous tenez. Par exemple: une méthode de suivi de tendance, avec une période de swing trading, qui utilise des échappées à plus court terme comme entrée. Un commerçant peut envisager un système d’inversion utilisant une combinaison de bandes de Bollinger et d’inversions de touche pour les configurations d’entrée. Il n’y a pas une méthode qui convient à tous les commerçants. Pour que toute méthode fonctionne, un commerçant doit s’y tenir. Une méthode qui ne correspond pas à la personnalité du commerçant sera difficile à suivre.
Un système de négociation théorique des contrats à terme

Le commerçant A est un professionnel occupé qui est à l’aise avec les métiers qui durent de quelques jours à plusieurs semaines. Il est très à l’aise de rester dans un métier plus longtemps s’il gagne de l’argent, mais n’aime pas rester dans les échanges de perdants. Le commerçant aime trader dans le sens de la tendance et aime utiliser les échappées pour les points d’entrée.

Le système du commerçant A utilise les paramètres suivants:

Moyenne mobile sur 21 jours
5 jours nouveaux plus hauts ou plus bas pour déterminer l’entrée
Le système entrera dans une transaction longue si le marché franchit une nouvelle barre de cinq bar au-dessus de la moyenne mobile au-dessus de la moyenne des 21 jours et s’échange au-dessus de la moyenne au moins un des cinq derniers jours.
Le commerçant quittera la position sur un nouveau niveau bas de cinq bars. Si le nouveau minimum de cinq bars est inférieur à la moyenne mobile sur 21 jours et que le marché s’est échangé sous cette moyenne au cours de l’un des cinq derniers jours, inversez la position.

Force d’achat et faiblesse de vente

L’exemple ci-dessus serait une stratégie de base de négociation de contrats à terme standardisée que le trader pourrait tester à nouveau sur de nombreux marchés afin de déterminer ses performances antérieures. Si les idées de base de la méthode sont valables, il est possible que la stratégie fonctionne à l’avenir. Les idées de force d’achat et de faiblesse des ventes ont longtemps été autour des marchés. Négocier le côté long au-dessus d’une moyenne mobile et le négoce du côté court en dessous d’une moyenne mobile sont également des idées de négociation bien établies.

Le commerçant devrait également sélectionner les marchés à suivre avec ce système. Le commerçant devrait déterminer le montant de capital-risque dont il dispose et travailler à rebours. À moins qu’un commerçant ne puisse se permettre de négocier un panier de contrats de plus de 30 contrats, il devrait chercher à sélectionner des marchés non corrélés avec des quantités déterminées par la marge. Par exemple, un système négociant 1 contrat d’avoine et 1 contrat de pétrole brut aurait un poids beaucoup plus lourd dans le pétrole brut. Pour contrebalancer cela, le commerçant échangerait une quantité d’avoine correspondant à la marge du contrat pétrolier unique. En règle générale, cela fonctionne bien pour équilibrer un portefeuille de contrats à terme. L’exigence de marge est déterminée par la volatilité du contrat.

Le système ci-dessus n’a pas encore été testé et je ne recommanderais à personne de l’échanger sans l’avoir fait auparavant. Intuitivement, ce système est probablement un bon début pour développer une méthodologie. Les bases du système sont logiques, mais il faudra peut-être ajuster les délais.

L’élaboration d’une stratégie de négociation à terme peut s’avérer une entreprise très enrichissante, car elle vous oblige à réfléchir à votre personnalité ainsi qu’à vos convictions du marché. Développer une méthodologie de trading sur contrats à terme vous obligera à avoir une raison de commercer et rendra difficile la justification des transactions effectuées sur votre instinct.

De nombreux investisseurs et commerçants sont trop exposés au dollar américain. Le fait de posséder des actions, des obligations, des biens immobiliers et des produits de base libellés en dollars US crée une exposition massive au dollar américain. Lorsque les marchés s’effondrent, la plupart des catégories d’actifs sont fortement vendues et le dollar américain augmente, ce que l’on appelle la réaction du marché «fuite vers la sécurité». Le problème pour la plupart des investisseurs est qu’ils effectuent tous leurs investissements ou transactions en dollars américains. Par conséquent, lorsque le dollar monte, le reste du marché baisse. Lorsque le marché s’effondre et que vous avez le plus besoin de diversification, la plupart des actifs sont vendus et le capital s’enfuit vers le dollar américain.
Gestion des risques et risques non divisibles

Tout investisseur ou opérateur qui a passé un certain temps à lire sur la gestion des risques a rencontré les termes «risque systémique», «risque systématique» et «risque non diversifiable». Ces concepts sont construits autour du fait que vous êtes toujours de longs actifs, et sont longs en échange de dollars américains. De plus, comme votre portefeuille est toujours constitué de positions «longues uniquement», vous êtes toujours soumis aux effondrements du marché.

Votre exposition au risque de marché ne doit pas nécessairement être aussi extrême. Vous avez des options et il est plus facile que vous ne le pensez de réduire votre «risque non diversifié» dans votre portefeuille. Une façon de réduire ce risque consiste à couvrir une partie de votre exposition au dollar américain. Cela ne couvrira pas tous vos risques non diversifiables, mais cela vous aidera si le marché s’effondre. Si vous souhaitez réduire votre exposition au dollar américain, vous devez acheter le contrat à terme sur indice en dollars américains.
Réduire le risque non diversifiable grâce à l’indice du dollar américain

Le Dollar US Index est un contrat à terme standardisant le dollar américain par rapport à un panier de devises. Ce panier de monnaies est composé des éléments suivants: 57,6% en euros (EUR), 13,6% en yen japonais (JPY), 11,9% de la livre sterling (GBP), 9,1% en dollars canadiens (CAD), 4,2% en couronnes suédoises (SEK) et 3,6% franc suisse (CHF).

Si vous êtes long sur l’indice du dollar américain, vous êtes long sur le dollar américain et sur l’euro, le yen, la livre, le franc canadien et la couronne. Si vous êtes à court d’indice de dollar américain, vous êtes à court de dollar américain et de long dans le panier de devises étrangères.

Si votre portefeuille est entièrement composé de positions acheteur, achetées en dollars américains, vous pouvez réduire votre exposition au dollar américain en achetant l’indice en dollars américains. La position acheteuse de l’USD dans l’indice en dollars américains s’annulera avec une partie de l’exposition courte sur l’USD du portefeuille long only, laissant ces positions longues par rapport au panier de devises étrangères.
Exemple: or long

Disons que vous avez 100 oz d’or à 1400 USD / oz sur le marché à terme. Vous avez depuis longtemps 140 000 $ d’or à un prix en USD. Cela peut également être considéré comme de l’or contre l’USD croisé, ou de l’or / USD. Pour acheter de l’or, vous deviez utiliser des dollars américains. Vous êtes donc un or long et un dollar court, ce qui peut être représenté par le croisement Or / USD.

Maintenant, disons que vous ne voulez pas simplement détenir l’or en USD. Vous souhaitez conserver l’or dans une combinaison de dollars américains et de devises étrangères. Votre position longue sur l’or est un croisement Or / USD. Pour couvrir le dollar américain, vous devez être dans une position qui est longue et courte. Si vous vendiez le cross EUR / USD, vous auriez un euro court et un dollar long. Cela ressemblerait à une position longue USD / EUR. Si vous combinez USD / EUR + Or / USD existant, les USD long et court s’annulent et vous ne disposez que de GOLD / EUR, ou d’or long en Euro.

GOLD / USD + USD / EUR = GOLD / EUR

Maintenant que ce concept est en panne, appliquez-le à l’or long (Gold / USD) et au dollar US (USD / (EUR + GBP + JPY + CAD + CHF + SEK)). Longtemps, l’indice du dollar américain à 80 000 $ représente une valeur contractuelle totale de 80 000 $. Permet de combiner notre position à long terme sur l’or et l’indice de dollars américains et de voir exactement en quoi il se transforme

Longue 100 oz d’or à 1400 USD / oz = 140 000 USD GOLD / USD
Dollar long 1 US Dollar à 80.000 = 80 000 USD / (EUR + GBP + JPY + CAD + CHF + SEK)

La deuxième position est longue 80 000 $ US Dollar Index. Ce dollar US long de 80 000 $ en deuxième position annulera 80 000 $ des 140 000 $ US en USD de la première position. Cela ne nous laisse que 60 000 $ Or / USD et les 80 000 autres sont désormais des Or longs ((EUR + GBP + JPY + CAD + CHF + SEK).

Longue $ 60 000 Or / USD
L’équivalent long de 80 000 USD en EUR, GBP, JPY, CAD, CHF et SEK.

Je suis maintenant long or dans un panier de devises. Vous pouvez appliquer cette méthode à n’importe quel actif. La valeur totale du contrat de l’indice en dollars américains est un multiple de 1 000 dollars par rapport à l’indice. Donc, si vous souhaitez couvrir une exposition de 800 000 USD à l’ensemble de votre portefeuille, il vous suffit de souscrire à 8 contrats en dollars américains indexés à 80 000. 80 000 X 1 000 $ = 80 000 $ de valeur totale du contrat. 80 000 $ x 10 contrats = 800 000 $.

Cet exemple ne fonctionne pas uniquement avec un investissement en or, mais il peut s’agir de tout autre contrat à terme, actions, obligations, etc. Tout ce que vous essayez de faire est de réduire votre exposition nette au dollar américain. Si vous y réfléchissez, si votre portefeuille financier total est constitué de choses que vous avez achetées (actions, obligations, immobilier, etc.) avec l’USD, vous avez un énorme short synthétiquePosition en dollars américains (portefeuille / USD). C’est pourquoi, lorsque les marchés s’effondrent, tout votre portefeuille s’effondre. Tout est vendu alors que le dollar américain est en hausse.
Pourquoi les investisseurs et les traders doivent couvrir leur exposition au dollar américain

Vous ne savez jamais quand la prochaine crise financière va se produire. Vous ne savez jamais quand nous aurons le prochain krach éclair ou quand le prochain pays européen fera défaut sur sa dette. En réduisant votre exposition au dollar américain, les traders et les investisseurs peuvent réduire leur «risque non indéfinissable».

Bien que l’indice en dollars américains puisse couvrir un risque de 80 000 USD en dollars à un prix de 80 000 euros, la marge requise pour l’indice en dollars américains n’est que de 1 729 USD par contrat. Pour quelques milliers de marge, un trader ou un investisseur peut efficacement couvrir une partie de son risque de change vis-à-vis du dollar américain.

Certains investisseurs et traders avec lesquels je travaille me demandent pourquoi ne pas simplement utiliser des options de vente pour se protéger. Le problème avec les options de vente est qu’elles sont un atout inutile. La perte de temps sur les options de vente rend la protection contre l’inconnu coûteuse. Les contrats à terme ne sont pas un atout gaspillant. Si le dollar américain se négocie à 80 000 noah, eh bien, et qu’il se négocie à 80 000 dans trois mois, le compte de profits et pertes est de 0 $. Quiconque a déjà acheté une option dont le prix du sous-jacent est resté inchangé pendant quelques mois sait certainement que leur option vaudra beaucoup moins en raison de la décadence du temps.
Agissez et protégez votre portefeuille

Si vous êtes préoccupé par votre exposition au dollar américain et aux actifs américains, vous devez parler à votre courtier à terme et déterminer le meilleur moyen de couvrir une partie de votre exposition au dollar américain. Si vous n’avez pas accès à un professionnel du secteur qui comprend la couverture du risque de portefeuille, appelez-nous à Makris Trading et nous nous ferons un plaisir de vous aider à réduire le risque de votre portefeuille «non diversifiable».