Valeur moyenne du coût en dollars: Jim Cramer vs Dennis Gartman – Apprenez le trading

Valeur moyenne du coût en dollars: Jim Cramer vs Dennis Gartman


(Last Updated On: October 28, 2019)

Jim Cramer contre Dennis Gartman

Dennis Gartman et Jim Cramer sont deux de mes commentateurs financiers préférés. Dites ce que vous voulez à leur sujet (et j’ai lu des critiques à leur sujet), mais ce sont des traders bien respectés et prospères dont tout le monde peut apprendre. Un problème que j’ai vu dans les blogs et les babillards électroniques est qu’il existe des positions sur la «réduction de la moyenne» ou «l’ajout à la perte de positions». Bien que leur approche de la question soit différente, je pense qu’en fin de compte, elles font la même chose, mais avec différents styles de trading.
“Ne jamais ajouter à une position de perdant” – Dennis Gartman

Dennis Gartman est un partisan convaincu de «ne jamais ajouter de points à une position de perdant». Dennis Gartman vient d’un contexte commercial sur les contrats à terme sur marchandises, ce qui est parfaitement logique. S’il veut obtenir un or long à 1400 $, alors il sera long d’un contrat à terme d’or de 140 000 $ (1400 $ / once x 100 oz = 140 000 $ d’or). Lorsqu’il entre en fonction, ce contrat lui permet de maintenir son niveau de soutien et de commencer à monter, ou il souhaite le quitter. Il pourrait y entrer pour des raisons techniques ou fondamentales, et s’il a raison, il souhaite que le marché le lui dise. S’il se trompe, il est heureux de s’en sortir avec une petite perte, ce qui pourrait être une pause sous les lignes de soutien les plus proches.

Il est logique de négocier de cette manière les contrats à terme sur marchandises en raison de l’effet de levier utilisé. Lorsque vous négociez des marges et des effets de levier, les gains (et les pertes) peuvent s’accumuler rapidement. De plus, vous ne pouvez pas acheter 25 000 $ d’or à la fois; vous devez vous engager à respecter la valeur totale du contrat à terme sur marchandises. Pour Gartman, 140 000 $ d’or est le montant minimum à jouer et c’est là où il commencera.
La méthode Jim Cramer

Jim Cramer est principalement un trader en actions et a tendance à acheter ses positions dans 4 ou 5 transactions. Il est plus facile de le faire en actions car une action est généralement inférieure à 100 $. Supposons que Jim Cramer souhaite obtenir une position initiale de 140 000 $ dans Ford lorsque le titre se négocie à 14,00 $ / action. Cela représente 10 000 actions de Ford. Pour ce type de taille, vous devrez probablement le scinder en 4 ordres de 2 500 actions. De plus, Jim Cramer est un expert fondamental et sa fourchette de prix pour Ford devrait être comprise entre 13,50 et 14,50. Il pourrait acheter ses 2 500 premières actions à 14,00 $ et attendre de voir ce qui se passe. S’il baisse à 13,75, il achètera 5 000 actions, puis récupérera les 2 500 dernières à la prochaine pause ou s’il rebondit à 14h00.

Maintenant, si le stock tombe en dessous de 12,50 $, il pourrait être prêt à sortir et à prendre juste une perte s’il pense que c’est un mauvais métier. Une chose que je ne pense pas que Jim Cramer est en train de faire est de perdre un perdant. Je pense qu’il a une très bonne opinion de la position fondamentale du marché. Il sait que le marché peut fluctuer en fonction de l’actualité et d’événements sans rapport avec le titre qu’il achète. Cette raison, combinée à la taille de ses achats, le rend probablement plus efficace pour acheter ses positions dans plusieurs métiers.

La chose la plus importante à noter est que Cramer n’entre pas dans une position complète et achète ensuite un dollar plus bas et double. Il s’engage dans la taille de ses actions et travaille la commande pendant quelques jours. S’il perd trop de valeur, il en sort. Il achètera également davantage à mesure que le prix ira en sa faveur, technique également employée par Dennis Gartman.

La confusion que je vois sur les blogs et les babillards électroniques est que Jim Cramer fait la moyenne des perdants. Cependant, ce que Cramer est en train de faire, c’est de définir une position complète puis de l’acheter en 4 ou 5 parties égales. La moyenne des coûts en dollars existe parce qu’il divise ses achats pour la position initiale, et non pas parce qu’il double sa mise parce que le marché lui fait défaut.
Cramer & Gartman Gestion des risques

Dennis Gartman et Jim Cramer peuvent avoir des styles de négociation différents, mais leur gestion des risques est la même. Ils prennent de petites pertes. Si quelque chose ne fonctionne pas, ils s’en débarrassent. Ils ne jettent pas beaucoup d’argent après le mal. Dennis Gartman, étant tellement impliqué dans les contrats à terme standardisés, est probablement l’opposant le plus au risque parmi les deux, ce qui est principalement dû au levier utilisé dans les contrats à terme standardisés par rapport aux actions.

En fin de compte, peu importe la méthode que vous utilisez, tant que vous avez un plan de gestion des risques pour limiter la taille de vos transactions perdantes. Jim Cramer et Dennis Gartman reconnaissent tous deux l’importance de cette pratique et font de leur mieux pour suivre leurs propres règles. Les traders doivent trouver un style de gestion des risques qui corresponde à leurs styles de trading et d’investissement, tout comme l’ont fait Cramer et Gartman. Si vous voulez réussir dans la négociation, assurez-vous de toujours connaître la taille du poste que vous souhaitez et le risque que vous êtes prêt à assumer avant de vous lancer dans la transaction.

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