Mittelung der Dollarkosten: Jim Cramer vs. Dennis Gartman – Erfahren Handels

Mittelung der Dollarkosten: Jim Cramer vs. Dennis Gartman


Jim Cramer gegen Dennis Gartman

Zwei meiner bevorzugten Finanzkommentatoren sind Dennis Gartman und Jim Cramer. Sagen Sie, was Sie über sie sagen werden (und ich habe Kritik zu beiden gelesen), aber sie sind angesehene und erfolgreiche Trader, von denen jeder lernen kann. Ein Problem, das ich in Blogs und Message Boards gesehen habe, sind Positionen zum Thema “Mittelwertbildung” oder “Hinzufügen zu Positionsverlusten”. Obwohl sich ihre Herangehensweise an dieses Problem unterscheidet, denke ich, dass sie am Ende das Gleiche tun, aber einfach so weitermachen mit verschiedenen Arten des Handels.
“Niemals zu einer Verlustposition hinzufügen” – Dennis Gartman

Dennis Gartman glaubt fest daran, „niemals zu einer verlorenen Position beizutragen“. Dennis Gartman kommt aus dem Bereich des Warentermingeschäfts und dies ist absolut sinnvoll. Wenn er Long-Gold bei 1400 USD erhalten möchte, hat er einen Long-Gold-Futures-Kontrakt von 140.000 USD (1400 USD / oz x 100 oz = 140.000 USD Gold). Wenn er in eine Position gerät, wird dieser Vertrag entweder diese Unterstützungslevel halten und steigen, oder er will raus. Er könnte aufgrund einer technischen oder fundamentalen Analyse einsteigen, und wenn er Recht hat, möchte er, dass der Markt es ihm mitteilt. Wenn er sich irrt, ist er froh, mit einem kleinen Verlust herauszukommen, der eine Unterbrechung unter den nächsten Unterstützungslinien sein könnte.

Aufgrund der Hebelwirkung ist es sinnvoll, auf diese Weise mit Warentermingeschäften zu handeln. Wenn Sie mit Margin und Leverage handeln, können sich die Gewinne (und Verluste) schnell häufen. Außerdem können Sie nicht gleichzeitig Gold im Wert von 25.000 USD kaufen. Sie müssen sich auf den vollen Wert des Warenterminkontrakts festlegen. Für Gartman sind 140.000 USD Gold der Mindestbetrag, den er spielen muss, und an diesem Punkt wird er beginnen.
Die Jim-Cramer-Methode

Jim Cramer ist in erster Linie ein Aktienhändler und tendiert dazu, seine Positionen in 4 oder 5 Trades zu kaufen. Bei Aktien ist dies einfacher, da eine Aktie in der Regel unter 100 USD liegt. Nehmen wir an, Jim Cramer wollte eine anfängliche Position von 140.000 USD bei Ford haben, wenn dieser mit 14,00 USD / Aktie gehandelt wird. Das sind 10.000 Aktien von Ford. Für diese Art von Größe müssen Sie es höchstwahrscheinlich in 4 Ordnungen von 2.500 Aktien aufteilen. Außerdem ist Jim Cramer ein fundamentaler Experte, und er könnte eine Preisspanne für Ford zwischen 13,50 und 14,50 haben. Er könnte seine ersten 2.500 Aktien für 14,00 USD kaufen und abwarten, was passiert. Wenn es auf 13,75 sinkt, kauft er 5.000 Aktien und holt sich dann die letzten 2.500 bei der nächsten Pause oder wenn es auf 14,00 zurückgeht.

Wenn die Aktie unter 12,50 USD fällt, ist er möglicherweise bereit, auszusteigen und nur dann einen Verlust zu erleiden, wenn er denkt, dass es sich um einen schlechten Handel handelt. Ich glaube nicht, dass Jim Cramer etwas tut, um einen Verlierer zu “mitteln”. Ich denke, er hat eine sehr starke Meinung darüber, wo sich der Markt grundsätzlich befinden sollte, und er weiß, dass der Markt aufgrund von Nachrichten und Ereignissen, die nichts mit der Aktie zu tun haben, die er kauft, auf und ab gehen kann. Zusammen mit der Größe seiner Einkäufe macht es dieser Grund wahrscheinlich für ihn effizienter, seine Positionen in mehreren Trades zu kaufen.

Das Wichtigste ist, dass Cramer nicht die volle Position einnimmt und dann einen Dollar tiefer kauft und sich verdoppelt. Er verpflichtet sich zu der Größe, die er in Bezug auf die Anteile haben möchte, und bearbeitet die Bestellung für einige Tage. Wenn es zu viel Wert verliert, steigt er aus. Er wird auch mehr kaufen, wenn der Preis zu seinen Gunsten geht, eine Technik, die Dennis Gartman ebenfalls anwendet.

Die Verwirrung, die ich in den Blogs und Message Boards sehe, ist, dass Jim Cramer im Durchschnitt Verlierer ausfindig macht. Was Cramer jedoch wirklich tut, ist, eine vollständige Position zu definieren und diese Position dann in 4 oder 5 gleichen Teilen zu kaufen. Der Dollarkostendurchschnitt existiert, weil er seine Käufe für die Anfangsposition aufbricht, nicht, weil er sich verdoppelt, weil der Markt gegen ihn geht.
Cramer & Gartman Risikomanagement

Dennis Gartman und Jim Cramer haben zwar unterschiedliche Handelsstile, aber dasselbe Risikomanagement. Sie nehmen kleine Verluste. Wenn etwas nicht funktioniert, werden sie es los. Sie werfen kein gutes Geld nach dem schlechten. Dennis Gartman, der so in Futures involviert ist, ist wahrscheinlich das risikobehaftetere der beiden, und dies ist hauptsächlich auf die Hebelwirkung zurückzuführen, die in Futures im Vergleich zu Aktien eingesetzt wird.

Letztendlich spielt es keine Rolle, welche Methode Sie verwenden, solange Sie einen Risikomanagementplan haben, um die Größe Ihrer verlorenen Trades zu begrenzen. Sowohl Jim Cramer als auch Dennis Gartman erkennen die Bedeutung dieser Handelspraxis und tun ihr Bestes, um ihre eigenen Regeln zu befolgen. Händler müssen einen Risikomanagementstil finden, der zu ihren Handels- und Anlagestilen passt, genau wie Cramer und Gartman. Wenn Sie ein erfolgreicher Trader sein möchten, stellen Sie sicher, dass Sie immer die Größe der gewünschten Position und das Risiko kennen, das Sie eingehen möchten, bevor Sie den Trade einleiten.

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