अमेरिकी डॉलर के लिए पोर्टफोलियो एक्सपोजर को कम करना – विदेशी मुद्रा शर्तें

अमेरिकी डॉलर के लिए पोर्टफोलियो एक्सपोजर को कम करना


कई निवेशकों और व्यापारियों का यूएस डॉलर के लिए बहुत अधिक जोखिम है। अमरीकी डालर में स्टॉक, बॉन्ड, रियल एस्टेट और कमोडिटीज का मालिकाना हक अमेरिकी डॉलर के लिए बड़े पैमाने पर प्रदर्शन बनाता है। जब बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो जाते हैं, तो अधिकांश परिसंपत्ति वर्ग भारी बिक जाते हैं और अमेरिकी डॉलर बढ़ता है, जिसे “सुरक्षा के लिए उड़ान” बाजार प्रतिक्रिया के रूप में संदर्भित किया जाता है। अधिकांश निवेशकों के लिए समस्या यह है कि वे अमेरिकी डॉलर में अपने सभी निवेश या ट्रेडों का संचालन करते हैं, इसलिए जब डॉलर ऊपर जाता है, तो शेष बाजार नीचे जा रहा है। जब बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो जाता है और आपको सबसे अधिक विविधीकरण की आवश्यकता होती है, तो सबसे अधिक संपत्ति बेची जाती है और पूंजी यूएस डॉलर में पहुंच जाती है।
जोखिम प्रबंधन और विविध जोखिम

कोई भी निवेशक या व्यापारी, जिसने जोखिम प्रबंधन के बारे में पढ़ने में कुछ समय बिताया है, वह शब्द “प्रणालीगत जोखिम”, “व्यवस्थित जोखिम” और “अपरिहार्य जोखिम” के साथ आया है। ये अवधारणाएं इस तथ्य के इर्द-गिर्द निर्मित होती हैं कि आप हमेशा लंबी संपत्ति हैं, और आप अमेरिकी डॉलर के बदले लंबे हैं। इसके अलावा, क्योंकि आपका पोर्टफोलियो हमेशा “केवल लंबे” पदों से बना होता है, आप हमेशा बाजार के पतन के अधीन होते हैं।

बाजार जोखिम के लिए आपका जोखिम इतना चरम पर नहीं है। आपके पास विकल्प हैं, और आपके पोर्टफोलियो में अपने “विविध जोखिम” को कम करने के बारे में सोचना आसान है। इस जोखिम को कम करने का एक तरीका अमेरिकी डॉलर के लिए आपके कुछ जोखिम को कम करना है। इससे आपके सभी अपरिहार्य जोखिमों से बचाव नहीं होगा, लेकिन इससे बाजार के दुर्घटनाग्रस्त होने में मदद मिलेगी। यदि आप यूएस डॉलर में अपना एक्सपोजर कम करना चाहते हैं, तो आपको यूएस डॉलर इंडेक्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदने की जरूरत है।
अमेरिकी डॉलर सूचकांक के माध्यम से अपरिहार्य जोखिम को कम करना

यूएस डॉलर इंडेक्स एक वायदा अनुबंध है जो विदेशी मुद्राओं की एक टोकरी के खिलाफ अमेरिकी डॉलर की कीमत रखता है। मुद्राओं की यह टोकरी 57.6% यूरो मुद्रा (EUR), 13.6% जापानी येन (जेपीवाई), 11.9% ग्रेट ब्रिटिश पाउंड (GBP), 9.1% कैनेडियन डॉलर (CAD), 4.2% स्वीडिश क्रोना (SEK) और जर्मन से बनी है। 3.6% स्विस फ्रैंक (CHF)।

यदि आप यूएस डॉलर इंडेक्स लंबे हैं, तो आप यूएस डॉलर लंबे हैं और यूरो, येन, पाउंड, कनाडाई, स्विस फ्रैंक और क्रोना। यदि आप यूएस डॉलर इंडेक्स से कम हैं तो आप यूएस डॉलर से कम हैं और विदेशी मुद्राओं की लंबी टोकरी हैं।

यदि आपका पोर्टफोलियो पूरी तरह से लंबे पदों से बना है, तो अमेरिकी डॉलर में खरीदा जाता है, तो आप यूएस डॉलर इंडेक्स को खरीदने के माध्यम से यूएसडी के लिए अपने जोखिम को कम कर सकते हैं। यूएस डॉलर इंडेक्स में यूएसडी की लंबी स्थिति केवल लंबे पोर्टफोलियो में कुछ छोटे यूएसडी एक्सपोज़र के साथ रद्द हो जाएगी, जो उन मुद्राओं को विदेशी मुद्राओं की टोकरी के संदर्भ में लंबे समय तक छोड़ देगा।
उदाहरण: लंबा सोना

बता दें कि वायदा बाजार में आप 1400 डॉलर प्रति औंस से 100 डॉलर लंबे हैं। यूएसडी में सोने की कीमत $ 140,000 है। इसे गोल्ड बनाम यूएसडी क्रॉस या गोल्ड / यूएसडी के रूप में भी देखा जा सकता है। सोना खरीदने के लिए, आपको अमेरिकी डॉलर का उपयोग करना था, इसलिए आप लंबे सोने और छोटे डॉलर हैं, जिसे लंबे समय तक गोल्ड / यूएसडी क्रॉस के रूप में दर्शाया जा सकता है।

अब हम कहते हैं कि आप केवल USD में सोना नहीं रखना चाहते हैं। आप USD और विदेशी मुद्राओं के मिश्रण में गोल्ड को पकड़ना चाहते हैं। आपकी लंबी सोने की स्थिति एक गोल्ड / यूएसडी क्रॉस है। यूएसडी को हेज करने के लिए, आपको एक ऐसी स्थिति में रहने की आवश्यकता है जो लंबी यूएसडी है और कुछ और छोटी है। यदि आपने EUR / USD क्रॉस बेचा है, तो आप छोटे यूरो और लंबे USD होंगे। यह एक लंबे USD / EUR स्थिति की तरह दिखेगा। यदि आपने USD / EUR + मौजूदा गोल्ड / USD को जोड़ दिया, तो लंबे और छोटे USD एक-दूसरे को रद्द कर देंगे और यूरो के संदर्भ में आप केवल GOLD / EUR, या लंबे समय तक गोल्ड के साथ रह जाएंगे।

स्वर्ण / अमरीकी डालर + अमरीकी डालर / EUR = स्वर्ण / EUR

अब जब हमारे पास यह अवधारणा है, तो इसे लॉन्ग गोल्ड (गोल्ड / यूएसडी) और यूएस डॉलर इंडेक्स (यूएसडी / जीबीपी + जेपीवाई + सीएडी + सीएचपी + एसईके) के लंबे होने तक लागू करें। 80.000 पर यूएस डॉलर का सूचकांक $ 80,000 कुल अनुबंध मूल्य है। हमारे लंबे सोने और लंबे यूएस डॉलर इंडेक्स की स्थिति को जोड़ते हैं और देखते हैं कि यह क्या होता है:

$ 10000 में लॉन्ग 100 ऑउंस गोल्ड / ऑज़ = $ 140,000 गोल्ड / यूएसडी
80.000 पर लॉन्ग 1 यूएस डॉलर इंडेक्स = $ 80,000 USD / (EUR + GBP + JPY + CAD + CHF + SEK)

दूसरा स्थान $ 80,000 यूएस डॉलर इंडेक्स है। दूसरी स्थिति में $ 80,000 लंबा यूएस डॉलर पहले स्थान से $ 140,000 लघु USD के 80,000 डॉलर को रद्द कर देगा। यह हमें लंबे समय तक केवल $ ६०,००० गोल्ड / यूएसडी और बाकी now०,००० अब लॉन्ग गोल्ड / (EUR + GBP + JPY + CAD + CHF + SEK) देता है।

लंबे समय तक $ 60,000 गोल्ड / अमरीकी डालर
EUR, GBP, JPY, CAD, CHF और SEK के संदर्भ में $ 80,000 गोल्ड के बराबर लंबे।

मैं अब मुद्राओं की एक टोकरी में लंबे सोने का हूं। आप इस विधि को किसी भी संपत्ति पर लागू कर सकते हैं। यूएस डॉलर इंडेक्स का कुल अनुबंध मूल्य इंडेक्स के मुकाबले $ 1000 का एक बहु है। इसलिए यदि आप अपने समग्र पोर्टफोलियो में $ 800,000 अमरीकी डालर के निवेश को रोकना चाहते हैं, तो आपको केवल 80.000 पर 8 अमेरिकी डॉलर इंडेक्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदने की ज़रूरत है। 80.000 X $ 1000 = $ 80,000 कुल अनुबंध मूल्य। $ 80,000 X 10 अनुबंध = $ 800,000।

यह उदाहरण न केवल सोने में निवेश के साथ काम करता है, बल्कि यह किसी अन्य वायदा अनुबंध, स्टॉक, बॉन्ड, आदि हो सकता है। यदि आप इसके बारे में सोचते हैं, यदि आपका कुल वित्तीय पोर्टफोलियो उन चीजों से बना है जो आपने यूएसडी के साथ खरीदे हैं (स्टॉक, बॉन्ड, रियल एस्टेट इत्यादि), तो आपके पास एक बड़ा सिंथेटिक शॉर्ट हैयूएस डॉलर स्थिति (पोर्टफोलियो / यूएसडी)। यही कारण है कि जब बाजार क्रैश होते हैं, तो आपका पूरा पोर्टफोलियो नीचे चला जाता है। सब कुछ बेचा जाता है जबकि अमेरिकी डॉलर की बोली लगाई जाती है।
क्यों निवेशकों और व्यापारियों को अपने अमेरिकी डॉलर एक्सपोजर को हेज करने की आवश्यकता है

आपको कभी नहीं पता कि अगला वित्तीय संकट कब होगा। आपको कभी पता नहीं चलता कि हमारे पास अगला फ्लैश क्रैश कब होगा या अगला यूरोपीय राष्ट्र कब अपने कर्ज पर चूक जाएगा। अमेरिकी डॉलर के लिए आपके जोखिम को कम करके, व्यापारी और निवेशक अपने “अपरिहार्य जोखिम” को कम कर सकते हैं।

जबकि यूएस डॉलर इंडेक्स $ 80,000 अमरीकी डालर के जोखिम को रोक सकता है जब 80.000 की कीमत होती है, तो यूएस डॉलर इंडेक्स के लिए आवश्यक मार्जिन केवल अनुबंध के अनुसार $ 1729 है। मार्जिन में कुछ हज़ार के लिए एक व्यापारी या निवेशक कुशलतापूर्वक और प्रभावी ढंग से अपने कुछ मुद्रा जोखिम को यूएस डॉलर तक पहुंचा सकते हैं।

मेरे साथ काम करने वाले कुछ निवेशक और व्यापारी मुझसे पूछते हैं कि सिर्फ सुरक्षा के लिए पुट ऑप्शन का इस्तेमाल क्यों नहीं करते। पुट ऑप्शन के साथ समस्या यह है कि वे एक बेकार संपत्ति हैं। पुट पर समय का क्षय करना अज्ञात के खिलाफ बचाव करना महंगा बनाता है। फ्यूचर्स एक व्यर्थ संपत्ति नहीं है। यदि अमेरिकी डॉलर 80.000 नूह, अच्छी तरह से w पर कारोबार कर रहा है, और यह अब से 80.000 तीन महीने पर कारोबार कर रहा है, तो पी एंड एल $ 0 है। जिस किसी ने कभी भी एक विकल्प खरीदा था, कुछ महीनों के लिए अंतर्निहित कीमत अपरिवर्तित थी, निश्चित रूप से जानता है कि समय क्षय के कारण उनका विकल्प काफी कम होगा।
कार्रवाई करें और अपने पोर्टफोलियो को सुरक्षित रखें

यदि आप यूएस डॉलर और अमेरिकी परिसंपत्तियों के अपने जोखिम के बारे में चिंतित हैं, तो आपको अपने वायदा ब्रोकर से बात करने और यूएस डॉलर के लिए अपने एक्सपोजर को हेज करने के लिए सबसे अच्छा तरीका निकालने की आवश्यकता है। यदि आपके पास किसी ऐसे उद्योग के पेशेवर की पहुंच नहीं है जो पोर्टफोलियो जोखिम को समझता है, तो हमें माक्र्स ट्रेडिंग में कॉल करें और हम आपको “अपरिहार्य” पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने में मदद करने के लिए अधिक खुश होंगे।

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