कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग: सब कुछ एक क्रॉस है – विदेशी मुद्रा शर्तें

कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग: सब कुछ एक क्रॉस है


वर्तमान में आपके पास मौजूद प्रत्येक कमोडिटी फ्यूचर की स्थिति, वर्तमान में होल्ड या होल्ड के रूप में “क्रॉस” के रूप में देखी जा सकती है। सबसे परिचित “क्रॉस” मुद्रा जोड़े हैं, जैसे EUR / USD या GBP / JPY, लेकिन “क्रॉस” केवल मुद्रा जोड़े के लिए नहीं हैं। उदाहरण के लिए, जब आप कच्चा तेल खरीदते हैं, तो आप कच्चे तेल के वायदा अनुबंध पर कब्जा कर रहे होते हैं, लेकिन आप बदले में कुछ छोड़ रहे हैं। आप कच्चे तेल को खरीदने के लिए यूएसडी छोड़ रहे हैं। आपकी लंबी क्रूड स्थिति भी एक छोटी USD स्थिति है। इसलिए यदि आप लंबे समय से कच्चे हैं, तो आप वास्तव में एक लंबे कच्चे / छोटे अमरीकी डालर के क्रॉस, या “कच्चे तेल / अमरीकी डालर” में हैं।

क्या यह महत्वपूर्ण है? क्या मैं सिर्फ एक समझदार पैंट हूँ, यह सब जानते हैं? इस पर विचार करो। यदि आप लंबे कच्चे तेल के वायदा कर रहे हैं, तो क्या होगा यदि यूएसडी में तेज और अचानक रैली हो? कच्चे तेल में गिरावट आएगी क्योंकि क्रूड की कीमत USD में है। इसका तात्पर्य है कि यदि आप लंबे समय से कच्चे हैं, तो आपके पास USD में एक छोटी स्थिति है। इसलिए यदि USD रैलियों में है, तो एक अच्छा मौका है कि आपकी “क्रूड / यूएसडी” स्थिति आपके खिलाफ हो रही है।
सभी निवेशों में मुद्रा जोखिम है

मुद्रा जोखिम के कारण आपके पोर्टफोलियो में कितना जोखिम है, इसका एहसास करना और भी महत्वपूर्ण है। बता दें कि आप क्रूड ऑयल, गोल्ड, कॉर्न और यूरो लंबे हैं। आप सोच सकते हैं कि आपके पास कमोडिटी फ्यूचर्स पोजिशन्स का अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो है। हालांकि, वे सभी अमेरिकी डॉलर (क्रूड / यूएसडी, गोल्ड / यूएसडी, कॉर्न / यूएसडी, यूरो / यूएसडी) में कीमत हैं। एक मायने में, आपके पास एक बड़े पैमाने पर अमेरिकी डॉलर की स्थिति है। फिर से, आपके द्वारा डॉलर में कीमत की गई हर लंबी वायदा स्थिति के लिए याद रखना महत्वपूर्ण है, आपके पास एक छोटी यूएस डॉलर की स्थिति भी है।
अमेरिकी डॉलर अमेरिकी अर्थव्यवस्था का प्रतिनिधित्व करता है

यह बात क्यों है? यूएस डॉलर समग्र रूप से अमेरिकी अर्थव्यवस्था का प्रतिनिधित्व करता है। यूएस डॉलर प्रणालीगत जोखिम का प्रतिनिधित्व करता है। यदि आप सही मायने में अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाना चाहते हैं, तो संभव के रूप में प्रणालीगत जोखिम के लिए बहुत कम जोखिम है, आपको यूएस डॉलर की छोटी स्थिति से बचाव करने की आवश्यकता है। बता दें कि एक यूरोपीय देश की बैंकिंग प्रणाली विफल होने वाली है, और उनके सबसे बड़े बैंकों को यूरोपीय संघ द्वारा बाहर निकालने की आवश्यकता है। मामले को बदतर बनाने के लिए, मान लें कि बाजार पूरी तरह से बंद हो गया है, और यूरो प्लमेट्स और यूएस डॉलर को बहुत अधिक भेजते हैं। डॉलर की रैली डॉलर में कीमत के सभी कमोडिटी फ्यूचर्स में नीचे की ओर दबाव डालती है। यदि आप लंबे क्रूड, गोल्ड, कॉर्न और यूरो हैं, तो वे सभी एक साथ घट रहे हैं। उन चार वायदा पदों के बीच सहसंबंध 1.0 हो जाता है क्योंकि वे सभी डॉलर में कीमत हैं। वे अमेरिकी डॉलर के खिलाफ एक बड़े हारने वाले व्यापार के रूप में कार्य करते हैं।
हेजिंग प्रणालीगत जोखिम अमेरिकी डॉलर को हेजिंग द्वारा

व्यापारी USD को कैसे रोकते हैं और खुद को प्रणालीगत जोखिम से बचाते हैं? उत्तर आपकी अपेक्षा से अधिक सरल है। आपको बस कुछ बाजारों को छोटा करने की आवश्यकता है जिनकी कीमत अमेरिकी डॉलर में है। बता दें कि आप यूएस स्टॉक मार्केट, लाइव कैटल, जापानी येन और ट्रेजरी पर मंदी के शिकार हैं। शॉर्ट लाइव कैटल होने के नाते यूएस डॉलर भी लंबा हो रहा है। जब आप कैटल बेचते हैं, तो आपको बदले में डॉलर मिलते हैं, इसलिए एक छोटी लाइव कैटल स्थिति को यूएसडी / लाइव कैटल क्रॉस के रूप में देखा जा सकता है। इसका मतलब है कि यदि आप एमिनी एस एंड पी (ईएस), लाइव कैटल (एलसी), जेपीवाई और 30 साल के बॉन्ड से कम हैं, तो आप यूएसडी / ईएस, यूएसडी / एलसी, यूएसडी / जेपीवाई और यूएसडी / बॉन्ड “क्रॉस” में हैं। लॉन्ग यूएस डॉलर पोजिशन से आपको कम क्रूड, कॉर्न, गोल्ड और यूरो लंबे समय तक रहने वाले शॉर्ट यूएस डॉलर पोजिशन के बहुमत को रद्द करने में मदद मिलेगी।

कुछ लंबे वायदा पदों के साथ जाने के लिए कुछ छोटे वायदा पदों के होने से, आप अपने यूएस डॉलर के जोखिम को बहुत कम कर सकते हैं। अगली बार जब कोई बड़ी, अप्रत्याशित आर्थिक घटना घटती है, तो आप प्रणालीगत जोखिम से बहुत अधिक सुरक्षित होते हैं। एसएंडपी, बॉन्ड्स, येन और कैटल में लघु वायदा स्थिति लंबे क्रूड, गोल्ड, कॉर्न और यूरो होने में निर्मित प्रणालीगत जोखिम में विविधता लाने में मदद करती हैं। भाग या आपके सभी अमेरिकी डॉलर के जोखिम को हेज करने की आपकी क्षमता हमारी वित्तीय प्रणाली में अज्ञात प्रणालीगत जोखिमों के खिलाफ एक बीमा पॉलिसी है।
सभी पद क्रॉस हैं

सारांश में, अपने सभी वायदा पदों को “क्रॉस” के रूप में सोचने की आदत डालें। इस तरह से अपने निवेश के बारे में सोचकर, आपके पास मुद्रा का अधिक से अधिक संभाल होगा और आपके पोर्टफोलियो के लिए प्रणालीगत जोखिम का जोखिम होगा। यह समझने के ज्ञान के साथ कि प्रणालीगत जोखिम आपके कमोडिटी फ्यूचर्स निवेश और व्यापार को कैसे प्रभावित कर सकता है, आप अगली बार जब हम वित्तीय संकट में होंगे, तो औसत निवेशक और व्यापारी से एक कदम आगे होंगे।

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