कई निवेशकों और व्यापारियों का यूएस डॉलर के लिए बहुत अधिक जोखिम है। अमरीकी डालर में स्टॉक, बॉन्ड, रियल एस्टेट और कमोडिटीज का मालिकाना हक अमेरिकी डॉलर के लिए बड़े पैमाने पर प्रदर्शन बनाता है। जब बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो जाते हैं, तो अधिकांश परिसंपत्ति वर्ग भारी बिक जाते हैं और अमेरिकी डॉलर बढ़ता है, जिसे “सुरक्षा के लिए उड़ान” बाजार प्रतिक्रिया के रूप में संदर्भित किया जाता है। अधिकांश निवेशकों के लिए समस्या यह है कि वे अमेरिकी डॉलर में अपने सभी निवेश या ट्रेडों का संचालन करते हैं, इसलिए जब डॉलर ऊपर जाता है, तो शेष बाजार नीचे जा रहा है। जब बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो जाता है और आपको सबसे अधिक विविधीकरण की आवश्यकता होती है, तो सबसे अधिक संपत्ति बेची जाती है और पूंजी यूएस डॉलर में पहुंच जाती है।
जोखिम प्रबंधन और विविध जोखिम

कोई भी निवेशक या व्यापारी, जिसने जोखिम प्रबंधन के बारे में पढ़ने में कुछ समय बिताया है, वह शब्द “प्रणालीगत जोखिम”, “व्यवस्थित जोखिम” और “अपरिहार्य जोखिम” के साथ आया है। ये अवधारणाएं इस तथ्य के इर्द-गिर्द निर्मित होती हैं कि आप हमेशा लंबी संपत्ति हैं, और आप अमेरिकी डॉलर के बदले लंबे हैं। इसके अलावा, क्योंकि आपका पोर्टफोलियो हमेशा “केवल लंबे” पदों से बना होता है, आप हमेशा बाजार के पतन के अधीन होते हैं।

बाजार जोखिम के लिए आपका जोखिम इतना चरम पर नहीं है। आपके पास विकल्प हैं, और आपके पोर्टफोलियो में अपने “विविध जोखिम” को कम करने के बारे में सोचना आसान है। इस जोखिम को कम करने का एक तरीका अमेरिकी डॉलर के लिए आपके कुछ जोखिम को कम करना है। इससे आपके सभी अपरिहार्य जोखिमों से बचाव नहीं होगा, लेकिन इससे बाजार के दुर्घटनाग्रस्त होने में मदद मिलेगी। यदि आप यूएस डॉलर में अपना एक्सपोजर कम करना चाहते हैं, तो आपको यूएस डॉलर इंडेक्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदने की जरूरत है।
अमेरिकी डॉलर सूचकांक के माध्यम से अपरिहार्य जोखिम को कम करना

यूएस डॉलर इंडेक्स एक वायदा अनुबंध है जो विदेशी मुद्राओं की एक टोकरी के खिलाफ अमेरिकी डॉलर की कीमत रखता है। मुद्राओं की यह टोकरी 57.6% यूरो मुद्रा (EUR), 13.6% जापानी येन (जेपीवाई), 11.9% ग्रेट ब्रिटिश पाउंड (GBP), 9.1% कैनेडियन डॉलर (CAD), 4.2% स्वीडिश क्रोना (SEK) और जर्मन से बनी है। 3.6% स्विस फ्रैंक (CHF)।

यदि आप यूएस डॉलर इंडेक्स लंबे हैं, तो आप यूएस डॉलर लंबे हैं और यूरो, येन, पाउंड, कनाडाई, स्विस फ्रैंक और क्रोना। यदि आप यूएस डॉलर इंडेक्स से कम हैं तो आप यूएस डॉलर से कम हैं और विदेशी मुद्राओं की लंबी टोकरी हैं।

यदि आपका पोर्टफोलियो पूरी तरह से लंबे पदों से बना है, तो अमेरिकी डॉलर में खरीदा जाता है, तो आप यूएस डॉलर इंडेक्स को खरीदने के माध्यम से यूएसडी के लिए अपने जोखिम को कम कर सकते हैं। यूएस डॉलर इंडेक्स में यूएसडी की लंबी स्थिति केवल लंबे पोर्टफोलियो में कुछ छोटे यूएसडी एक्सपोज़र के साथ रद्द हो जाएगी, जो उन मुद्राओं को विदेशी मुद्राओं की टोकरी के संदर्भ में लंबे समय तक छोड़ देगा।
उदाहरण: लंबा सोना

बता दें कि वायदा बाजार में आप 1400 डॉलर प्रति औंस से 100 डॉलर लंबे हैं। यूएसडी में सोने की कीमत $ 140,000 है। इसे गोल्ड बनाम यूएसडी क्रॉस या गोल्ड / यूएसडी के रूप में भी देखा जा सकता है। सोना खरीदने के लिए, आपको अमेरिकी डॉलर का उपयोग करना था, इसलिए आप लंबे सोने और छोटे डॉलर हैं, जिसे लंबे समय तक गोल्ड / यूएसडी क्रॉस के रूप में दर्शाया जा सकता है।

अब हम कहते हैं कि आप केवल USD में सोना नहीं रखना चाहते हैं। आप USD और विदेशी मुद्राओं के मिश्रण में गोल्ड को पकड़ना चाहते हैं। आपकी लंबी सोने की स्थिति एक गोल्ड / यूएसडी क्रॉस है। यूएसडी को हेज करने के लिए, आपको एक ऐसी स्थिति में रहने की आवश्यकता है जो लंबी यूएसडी है और कुछ और छोटी है। यदि आपने EUR / USD क्रॉस बेचा है, तो आप छोटे यूरो और लंबे USD होंगे। यह एक लंबे USD / EUR स्थिति की तरह दिखेगा। यदि आपने USD / EUR + मौजूदा गोल्ड / USD को जोड़ दिया, तो लंबे और छोटे USD एक-दूसरे को रद्द कर देंगे और यूरो के संदर्भ में आप केवल GOLD / EUR, या लंबे समय तक गोल्ड के साथ रह जाएंगे।

स्वर्ण / अमरीकी डालर + अमरीकी डालर / EUR = स्वर्ण / EUR

अब जब हमारे पास यह अवधारणा है, तो इसे लॉन्ग गोल्ड (गोल्ड / यूएसडी) और यूएस डॉलर इंडेक्स (यूएसडी / जीबीपी + जेपीवाई + सीएडी + सीएचपी + एसईके) के लंबे होने तक लागू करें। 80.000 पर यूएस डॉलर का सूचकांक $ 80,000 कुल अनुबंध मूल्य है। हमारे लंबे सोने और लंबे यूएस डॉलर इंडेक्स की स्थिति को जोड़ते हैं और देखते हैं कि यह क्या होता है:

$ 10000 में लॉन्ग 100 ऑउंस गोल्ड / ऑज़ = $ 140,000 गोल्ड / यूएसडी
80.000 पर लॉन्ग 1 यूएस डॉलर इंडेक्स = $ 80,000 USD / (EUR + GBP + JPY + CAD + CHF + SEK)

दूसरा स्थान $ 80,000 यूएस डॉलर इंडेक्स है। दूसरी स्थिति में $ 80,000 लंबा यूएस डॉलर पहले स्थान से $ 140,000 लघु USD के 80,000 डॉलर को रद्द कर देगा। यह हमें लंबे समय तक केवल $ ६०,००० गोल्ड / यूएसडी और बाकी now०,००० अब लॉन्ग गोल्ड / (EUR + GBP + JPY + CAD + CHF + SEK) देता है।

लंबे समय तक $ 60,000 गोल्ड / अमरीकी डालर
EUR, GBP, JPY, CAD, CHF और SEK के संदर्भ में $ 80,000 गोल्ड के बराबर लंबे।

मैं अब मुद्राओं की एक टोकरी में लंबे सोने का हूं। आप इस विधि को किसी भी संपत्ति पर लागू कर सकते हैं। यूएस डॉलर इंडेक्स का कुल अनुबंध मूल्य इंडेक्स के मुकाबले $ 1000 का एक बहु है। इसलिए यदि आप अपने समग्र पोर्टफोलियो में $ 800,000 अमरीकी डालर के निवेश को रोकना चाहते हैं, तो आपको केवल 80.000 पर 8 अमेरिकी डॉलर इंडेक्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदने की ज़रूरत है। 80.000 X $ 1000 = $ 80,000 कुल अनुबंध मूल्य। $ 80,000 X 10 अनुबंध = $ 800,000।

यह उदाहरण न केवल सोने में निवेश के साथ काम करता है, बल्कि यह किसी अन्य वायदा अनुबंध, स्टॉक, बॉन्ड, आदि हो सकता है। यदि आप इसके बारे में सोचते हैं, यदि आपका कुल वित्तीय पोर्टफोलियो उन चीजों से बना है जो आपने यूएसडी के साथ खरीदे हैं (स्टॉक, बॉन्ड, रियल एस्टेट इत्यादि), तो आपके पास एक बड़ा सिंथेटिक शॉर्ट हैयूएस डॉलर स्थिति (पोर्टफोलियो / यूएसडी)। यही कारण है कि जब बाजार क्रैश होते हैं, तो आपका पूरा पोर्टफोलियो नीचे चला जाता है। सब कुछ बेचा जाता है जबकि अमेरिकी डॉलर की बोली लगाई जाती है।
क्यों निवेशकों और व्यापारियों को अपने अमेरिकी डॉलर एक्सपोजर को हेज करने की आवश्यकता है

आपको कभी नहीं पता कि अगला वित्तीय संकट कब होगा। आपको कभी पता नहीं चलता कि हमारे पास अगला फ्लैश क्रैश कब होगा या अगला यूरोपीय राष्ट्र कब अपने कर्ज पर चूक जाएगा। अमेरिकी डॉलर के लिए आपके जोखिम को कम करके, व्यापारी और निवेशक अपने “अपरिहार्य जोखिम” को कम कर सकते हैं।

जबकि यूएस डॉलर इंडेक्स $ 80,000 अमरीकी डालर के जोखिम को रोक सकता है जब 80.000 की कीमत होती है, तो यूएस डॉलर इंडेक्स के लिए आवश्यक मार्जिन केवल अनुबंध के अनुसार $ 1729 है। मार्जिन में कुछ हज़ार के लिए एक व्यापारी या निवेशक कुशलतापूर्वक और प्रभावी ढंग से अपने कुछ मुद्रा जोखिम को यूएस डॉलर तक पहुंचा सकते हैं।

मेरे साथ काम करने वाले कुछ निवेशक और व्यापारी मुझसे पूछते हैं कि सिर्फ सुरक्षा के लिए पुट ऑप्शन का इस्तेमाल क्यों नहीं करते। पुट ऑप्शन के साथ समस्या यह है कि वे एक बेकार संपत्ति हैं। पुट पर समय का क्षय करना अज्ञात के खिलाफ बचाव करना महंगा बनाता है। फ्यूचर्स एक व्यर्थ संपत्ति नहीं है। यदि अमेरिकी डॉलर 80.000 नूह, अच्छी तरह से w पर कारोबार कर रहा है, और यह अब से 80.000 तीन महीने पर कारोबार कर रहा है, तो पी एंड एल $ 0 है। जिस किसी ने कभी भी एक विकल्प खरीदा था, कुछ महीनों के लिए अंतर्निहित कीमत अपरिवर्तित थी, निश्चित रूप से जानता है कि समय क्षय के कारण उनका विकल्प काफी कम होगा।
कार्रवाई करें और अपने पोर्टफोलियो को सुरक्षित रखें

यदि आप यूएस डॉलर और अमेरिकी परिसंपत्तियों के अपने जोखिम के बारे में चिंतित हैं, तो आपको अपने वायदा ब्रोकर से बात करने और यूएस डॉलर के लिए अपने एक्सपोजर को हेज करने के लिए सबसे अच्छा तरीका निकालने की आवश्यकता है। यदि आपके पास किसी ऐसे उद्योग के पेशेवर की पहुंच नहीं है जो पोर्टफोलियो जोखिम को समझता है, तो हमें माक्र्स ट्रेडिंग में कॉल करें और हम आपको “अपरिहार्य” पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने में मदद करने के लिए अधिक खुश होंगे।

क्या आपने अतीत में एक विकल्प की स्थिति खरीदी है, और आपके पक्ष में बाजार की चाल थी, केवल अंततः व्यापार पर पैसा खोना था?

इस लेख को पढ़ें और आपको कुछ उत्तर मिल सकते हैं कि ऐसा क्यों हुआ …

वायदा विकल्प दोनों का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है और अक्सर व्यापक रूप से गलत समझा जाता है। अनगिनत बार मैंने व्यापारियों से कहानियाँ सुनी हैं, जिन्होंने मुझे बताया कि कैसे उन्होंने एक कॉल खरीदा, और बाजार ने उम्मीद के मुताबिक रैलियां कीं, फिर भी उन्होंने पैसे खो दिए। यह एक असामान्य स्थिति नहीं है, क्योंकि विकल्प की कीमतें सिर्फ कीमत से अधिक का एक फ़ंक्शन हैं। निम्नलिखित का उपयोग करके विकल्पों की कीमत तय की जाती है:

अंतर्निहित वायदा कीमत
विकल्प का स्ट्राइक मूल्य
वर्तमान ब्याज दरें
अंतर्निहित अस्थिरता

जबकि पहले तीन आइटम आत्म-व्याख्यात्मक हैं, अंतिम आइटम, निहित अस्थिरता, थोड़ा अधिक जटिल है। सादगी के लिए, मैं निहित अस्थिरता का संक्षिप्त विवरण प्रस्तुत करूंगा
निहित अस्थिरता क्या है?

अंतर्निहित अस्थिरता विकल्प बाजार का सबसे अच्छा अनुमान है कि शेष जीवन के दौरान अंतर्निहित वायदा अनुबंध कितना अस्थिर होगा। उदाहरण के लिए, हम मकई में फसल की कटाई के बाद मई में मकई के लिए महत्वपूर्ण परागण अवस्था से आगे, मई में मकई में अस्थिरता का अनुमान लगाते हैं। मकई की कीमत अस्थिरता आमतौर पर वसंत और गर्मियों में अधिक अस्थिर होती है, क्योंकि मौसम एक बड़ा अज्ञात है। मकई की फसल काटा जाने के बाद मौसम के अंत में, आमतौर पर कम अनिश्चितता होती है और इसलिए कम जोखिम होता है। यह आमतौर पर गिरावट में मकई विकल्पों में कम निहित अस्थिरता से परिलक्षित होता है।
एक क्लासिक वायदा विकल्प खरीदने का उदाहरण

आइए एक क्लासिक उदाहरण की जांच करें कि कितने व्यापारी विकल्प खरीदते हैं:

एक व्यापारी ऑरेंज जूस के बारे में सप्ताहांत में एक समाचार पत्र में एक तेजी से लेख पढ़ता है, और ठंढ क्षति के लिए संभावित है। ऑरेंज जूस का वायदा पहले ही 80 सेंट तक बढ़ चुका है, लेकिन अगर फसल को भारी नुकसान होता है तो यह बहुत अधिक बढ़ सकता है। व्यापारी को संदेह है कि यदि कोई फ्रीज नहीं होता है, तो कीमतें संभवतः मुश्किल से बेच देंगी, और वह उस जोखिम को स्वीकार नहीं करना चाहता है। सोमवार की सुबह व्यापारी 90-प्रतिशत कॉल के लिए 2.65 सेंट ($ 397.50) का भुगतान करता है जिसमें समाप्ति तक 90 दिन होते हैं, और पैसे से 10 सेंट है। निहित अस्थिरता 40% से अपेक्षाकृत अधिक है, लेकिन व्यापारी को यह जानने की सुरक्षा पसंद है कि वह सबसे अधिक खो सकता है वह प्रीमियम है जो उसने प्लस फीस का भुगतान किया है।

क्या यह रणनीति ध्वनि प्रतीत होती है? क्या आपने शायद एक समान तरीके से एक विकल्प खरीदा है?
आप कैसे “सही” हो सकते हैं और फिर भी “गलत” हो सकते हैं

आइए हम मान लें कि एक छोटी ठंढ घटना है जो कीमतों को गिराने से रोकती है, और नब्बे दिनों के अंत में संतरे का रस वायदा 11 सेंट से 91 सेंट तक बढ़ गया है। व्यापारी अपने विश्लेषण में ज्यादातर सही था, क्योंकि नब्बे दिन की अवधि में वायदा ने 11 सेंट या 13.75% की वृद्धि की है। दुर्भाग्य से, हमारे व्यापारी को 93 सेंट पर बाजार की आवश्यकता थी, या यहां तक ​​कि तोड़ने के लिए 16.25% की वृद्धि हुई। व्यापारी विकल्पों की शपथ लेता है, या संभावित रूप से बदतर अभी तक, केवल विकल्प बेचने वाली रणनीतियों को देखना शुरू करता है।
बहुत देर, बहुत दूर, बहुत समय

आइए हम व्यापारी के कार्यों को विच्छेदित करें और देखें कि उसने इस व्यापार के साथ क्या गलतियाँ की हैं:

पहली गलती एक अखबार का लेख पढ़ रही थी और बस अगले कारोबारी दिन एक कॉल खरीद रही थी। यदि एक प्रमुख समाचार घटना या कहानी अखबार में है, तो आमतौर पर बाजार में इसकी कीमत होती है। किसी भी समय, विकल्प की कीमतें आमतौर पर अंतर्निहित वायदा के लिए अनुमानित किसी भी संभावित मूल्य जोखिम को दर्शाती हैं। यह अक्सर एक समाचार या घटना बाजार में लाता है अतिरिक्त ब्याज से बदतर बना दिया है। हमारे उदाहरण में, कीमतों में फ्रॉस्ट चिंता समाचार के कारण भाग के लिए विकल्प अधिक हो सकते हैं, और आंशिक रूप से कॉल विकल्प की मांग के कारण यह समाचार लाया गया।
क्या आप कभी जानते हैं कि कोई बाजार कितना आगे बढ़ सकता है? अपने स्ट्राइक प्राइस को पैसों के करीब रखें।

व्यापारी द्वारा की गई दूसरी गलती एक विकल्प खरीदना था जो पैसे से बहुत दूर था। आपको याद होगा कि उसने 90 प्रतिशत कॉल खरीदा था जब अंतर्निहित वायदा 80 सेंट पर था – इस प्रकार उसका चुना हुआ विकल्प हड़ताल पैसे से 12% था। इंटरनेट स्टॉक की दुनिया में, 12.5% ​​की चाल असामान्य नहीं है, लेकिन भौतिक वस्तुओं की दुनिया में यह प्रतिशत के आधार पर एक बड़ी चाल है। वायदा अनुबंध का लाभ उठाने का कारण यह है कि वस्तुएं आमतौर पर प्रतिशत के संदर्भ में बड़ी चाल नहीं बनाती हैं। आगे एक विकल्प स्ट्राइक मूल्य मौजूदा वायदा मूल्य से है, कम संभावना है कि यह पैसे में व्यापार करेगा। यह आँकड़ों का एक सरल तथ्य है कि अधिक से अधिक विचरण के कदम कम होते हैं।
समय आपके पक्ष में नहीं हो सकता है …

तीसरी और शायद सबसे महत्वपूर्ण गलती विकल्प पर शेष समय की लंबाई थी। मैं अनुमान लगाता हूं कि 90 दिनों के साथ एक विकल्प शेष है जब तक कि समय सीमा समाप्त होने का समय बहुत अधिक मूल्य है संभावित रूप से अंतर्निहित वायदा अनुबंध में अल्पकालिक अपेक्षा का लाभ उठाने के लिए।
एक विवादास्पद दावा?

ऊपर दी गई तीसरी वस्तु से कई भौहें उठने की संभावना है क्योंकि पारंपरिक ज्ञान बताता है कि छोटी अवधि वाले विकल्प तेजी से अपना समय मूल्य खो देते हैं और उन्हें बेचा जाना चाहिए, नहींखरीद लिया। मेरा तर्क है कि व्यापारी कई कारणों से एक छोटे दिनांकित विकल्प के साथ बेहतर होगा।
शुरुआत में शुरू करें – आपकी मुख्य रणनीति क्या है?

परिभाषा के अनुसार, एक विकल्प सही है, लेकिन दायित्व नहीं है, एक विशिष्ट समय में एक विशिष्ट मूल्य पर अंतर्निहित वायदा अनुबंध को खरीदने या बेचने के लिए। मेरी राय में, विकल्प खरीदने का सबसे बड़ा लाभ यह है कि यदि आप अपनी अटकलों में सही हैं, तो विकल्प वायदा अनुबंध बन जाता है। यदि आप बाजार की अपनी राय में गलत हैं, तो आपका जोखिम आपके द्वारा भुगतान किए गए प्रीमियम, और निष्पादन शुल्क तक सीमित है। इस दृष्टिकोण के साथ, रणनीति एक विकल्प खरीदना है जो बहुत जल्दी एकमुश्त वायदा अनुबंध की तरह व्यवहार करेगा, यह मानकर कि बाजार की दिशा की आपकी भविष्यवाणी सही है।

जब अधिकांश व्यापारी एक जीतने वाले व्यापार में होते हैं, तो वे चाहते हैं कि उनके पास अधिक अनुबंध हों और जब उनके पास हारने वाला हो तो उन्हें आश्चर्य होता है कि उन्होंने पहले स्थान पर व्यापार में क्यों प्रवेश किया। शॉर्ट-डेटेड विकल्पों का उचित उपयोग संभावित रूप से व्यापारी को सही होने पर बड़ा वायदा करने की स्थिति देता है, और गलत होने पर कोई वायदा नहीं करता है।
भविष्य में “व्यवहार” कैसे और कब कर सकते हैं? “डेल्टा” की व्याख्या

यदि हम एक लंबी कॉल विकल्प स्थिति को देखते हैं, तो हम देखते हैं कि एक पर-कॉल कॉल में 50 का डेल्टा है। इसका मतलब है कि विकल्प में अंतर्निहित वायदा अनुबंध के किसी भी कदम के 50% को प्रतिबिंबित करने की उम्मीद है। जैसा कि अंतर्निहित जोखिम की कीमत है, कॉल विकल्प वायदा मूल्य आंदोलन के अधिक को प्रतिबिंबित करेगा। डेल्टा 100 तक यह होगा। उस बिंदु पर, कॉल विकल्प अनिवार्य रूप से अंतर्निहित वायदा अनुबंध के एक अनुबंध के बराबर है और इसकी कीमत वायदा के साथ मिलकर बढ़ना चाहिए। इस संबंध में दीर्घकालिक विकल्पों के लिए संभावित नुकसान यह है कि लंबे समय तक मूल्य उस गति को धीमा कर देता है जिस पर डेल्टा बदलता है। इसके विपरीत, अल्पकालिक विकल्प वायदा अनुबंध की तरह व्यवहार करने के लिए तेज होते हैं क्योंकि जब बाजार उनके पक्ष में चलता है तो उनका डेल्टा अधिक तेजी से बढ़ता है।
अल्पकालिक वायदा विकल्प उदाहरण
विश्लेषण – सिर्फ एक अखबार की कहानी से अधिक:

हम शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड में 30 साल के ट्रेजरी बॉन्ड अनुबंध का उपयोग करके एक नया उदाहरण देखेंगे। 13 सितंबर 2004 को, हमारे व्यापारी को लगता है कि बांड अधिक बढ़ रहे हैं। उसे लगता है कि तेल की कीमतों के साथ इराक युद्ध भी ब्याज दरों को चुनाव से कम रखेगा। वह अनुमान लगाता है कि 14 तारीख को खुदरा बिक्री से बाजार में निराशा होगी क्योंकि दक्षिणपूर्व अमेरिका तूफान से प्रभावित हुआ है। हमारे व्यापारी को पता है कि एफओएमसी की बैठक 21 सितंबर, 2004 को निर्धारित है और सोचती है कि लंबी अवधि के लिए फेडरल रिजर्व की कार्रवाई नकारात्मक होगी।
30-वर्षीय ट्रेजरी बॉन्ड फ्यूचर्स चार्ट

30 साल का ट्रेजरी बॉन्ड फ्यूचर्स
विकल्प बनाम वायदा निर्णय

13 वीं की सुबह, हमारा व्यापारी अपने तेजी से बाजार के दृष्टिकोण का लाभ उठाने के लिए तीन तरीकों से देखता है। इलेक्ट्रॉनिक मार्केट में दिसंबर का बॉन्ड शुक्रवार के बंद से 2 टिक नीचे 111-01 पर है। दिसंबर 111 कॉल विकल्प जो 26 नवंबर 2004 को समाप्त हो रहा है, शुक्रवार को 1-57 / 64 ($ 1890.625) पर बसा और 111 अक्टूबर को कॉल विकल्प जो सितंबर 24,2004 को समाप्त होता है, 44/64 (687.50 डॉलर) में बसा। व्यापारी को लगता है कि बांड अगले दो सप्ताह में 3 पूर्ण अंक या $ 3000 प्रति अनुबंध पर रैली कर सकते हैं। यदि वह गलत है, तो उसे लगता है कि वायदा आसानी से 1 1/2 -2 पूर्ण अंक या $ 1500- $ 2000 खो सकता है – एक जोखिम जो वह एकमुश्त वायदा व्यापार पर लेने के लिए तैयार नहीं है। इस वजह से, वह तय करता है कि एक लंबी कॉल ऑप्शन रणनीति उसके जोखिम मानकों और संभावित लाभ उद्देश्यों को पूरा करेगी।
आप किस विकल्प की रणनीति चुनेंगे?

यह वह जगह है जहां चीजें दिलचस्प होती हैं, क्योंकि हमारे व्यापारी के पास कॉल विकल्पों का उपयोग करने के लिए कुछ विकल्प हैं। पारंपरिक ज्ञान विकल्प को खरीदने के लिए कहेंगे जिसके पास समाप्ति तक अधिक समय है क्योंकि यह धीमी दर से क्षय होगा यदि वह बाजार की भविष्यवाणी के साथ गलत है। सिद्धांत रूप में यह सच है, और यदि बांड की कीमतें स्थिर बनी हुई थीं, तो दिसंबर विकल्प दैनिक रूप से अपने मूल्य का एक छोटा प्रतिशत खो देगा। इसके विपरीत, अक्टूबर विकल्प हर दिन अपने समय के प्रीमियम का एक बड़ा प्रतिशत खो देगा, क्योंकि विकल्प समाप्ति (शून्य समय मूल्य) तक केवल 2 सप्ताह हैं।

सैद्धांतिक लाभ और हानि
लेकिन याद रखें: आप संभावित रूप से भविष्य की तरह व्यवहार करना चाहते हैं …

सबसे पहले, तथ्य यह है कि अक्टूबर कॉल 2 सप्ताह में अपना पूरा समय प्रीमियम खो देगा, एक नकारात्मक विशेषता की तरह लगता है। लेकिन याद रखें, अंतर्निहित वायदा अनुबंध की तरह व्यवहार करने के विकल्प के लिए, इसके लिए बहुत कम समय शेष होना चाहिए। यदि वह दिसंबर विकल्प खरीदता है, तो उसे भविष्य के समान विकल्प के व्यवहार से पहले लगभग 2 पूर्ण समय प्रीमियम इरोड देखने की आवश्यकता होगी। इस उदाहरण में, मान लें कि बॉन्ड बाजार दो हफ्तों में 5 अंक बढ़कर 116-00 पर पहुंच गया। अक्टूबर विकल्प इसके आंतरिक मूल्य (राशि यह इन-मनी है) या 5 अंक ($ 5000) के लायक होगा। हमारे व्यापारी ने अक्टूबर कॉल के साथ 4 10/32 ($ 4312.50) चाल पकड़ ली होगी। दूसरी ओर, दिसंबर विकल्प की कीमत लगभग 5 16/64 ($ 5250) होगी। विकल्प5-बिंदु चाल के लगभग 3 12/32 ($ 3375) प्राप्त किया होगा। इस काल्पनिक उदाहरण में, अक्टूबर विकल्प पर वापसी लगभग 1 पूर्ण बिंदु थी, या दिसंबर विकल्प की तुलना में $ 937.50 बेहतर थी।

सैद्धांतिक लाभ हानि २
कम समय मूल्य = कम जोखिम जब आप गलत हैं

शॉर्ट-डेटेड विकल्प ने जीतने के परिदृश्य में बेहतर काम किया, लेकिन जब व्यापारी गलत है तो क्या होगा? सरल शब्दों में, अक्टूबर कॉल की लागत दिसंबर कॉल की तुलना में $ 1200 कम है, इसलिए डॉलर का जोखिम कम है। यदि बाजार 2 सप्ताह से अधिक का हो गया और वायदा 111-00 पर आ गया, तो दिसंबर के विकल्प अक्टूबर को लगभग 20 / 64-24 / 64 या $ 312.50- $ 375.00 से आगे निकल जाएंगे। यदि उस समय के दौरान बाजार में बिकवाली हुई तो मूल्यों के बीच का अंतर कम हो जाएगा। सबसे खराब स्थिति में, जहां बॉन्ड मार्केट केवल नीचे चला गया और दोनों विकल्प बेकार हो गए, स्पष्ट रूप से अक्टूबर विकल्प ने एक छोटा नुकसान प्रदान किया होगा।
सारांश

यह नोट करना महत्वपूर्ण है कि हालांकि इस आलेख में दिए गए उदाहरणों में क्रय कॉल शामिल हैं, चर्चा की गई सभी मूल सिद्धांत क्रय बाजारों के लिए लागू होते हैं, जो संभावित रूप से नकारात्मक पक्ष के लिए बाजार की ओर इशारा करते हैं।

इस लेख ने व्यापारियों को एक नया दृष्टिकोण और विधि प्रदान करने की कोशिश की है कि कैसे विशेष रूप से समयबद्ध या समाचार-आधारित घटनाओं का व्यापार करने के लिए विकल्प खरीदें। मेरा मानना ​​है कि कम समय सीमा के विकल्प संभावित रूप से दोनों दुनिया के सर्वश्रेष्ठ प्रदान करते हैं। इन विधियों के साथ, एक व्यापारी एक विकल्प रणनीति के मालिक होने के अपने लक्ष्य को प्राप्त कर सकता है जो कि सही होने पर वायदा स्थिति की तरह काम करता है, जबकि प्रीमियम विकल्प तक सीमित जोखिम वाले आकर्षक विकल्प की सुविधा बनाए रखता है और विकल्प की स्थिति खरीदने के लिए भुगतान की गई फीस।

सबसे सामान्य प्रश्नों में से एक वायदा ब्रोकर को मिलता है, “वायदा पर विकल्प कैसे काम करते हैं?” सच्चाई यह है कि विकल्प उतने ही सरल या जटिल हो सकते हैं जितने आप उन्हें चाहते हैं। यह लेख मूल रूप से खरोंच से शुरू होने वाले वायदा पर विकल्प खरीदने की मूल बातें पर ध्यान केंद्रित करेगा।

दो प्रकार के विकल्प हैं, कॉल और पुट। विकल्प या तो खरीदे या बेचे जा सकते हैं। हम केवल इस लेख में विकल्प खरीदने पर ध्यान केंद्रित करेंगे। कॉल खरीदना आपको अंतर्निहित वायदा अनुबंध पर एक लंबी स्थिति लेने का अधिकार देता है। पुट खरीदना आपको अंतर्निहित वायदा अनुबंध पर एक छोटी स्थिति लेने का अधिकार देता है। बस कहा जाता है, जब आपको लगता है कि बाजार बढ़ जाएगा, तो कॉल खरीदें। जब आपको लगता है कि बाजार नीचे जाएगा, तो एक पुट खरीदें।
स्ट्राइक प्राइस को समझना

कॉल या पुट खरीदते समय, आप एक अंतर्निहित वायदा अनुबंध (जैसे मकई का वायदा, सोना वायदा, कच्चा तेल वायदा, आदि) पर कर रहे होंगे। जिस कीमत पर आप विकल्प खरीदते हैं उसे स्ट्राइक प्राइस कहा जाता है। विकल्प वायदा से भिन्न होते हैं कि आप विभिन्न प्रकार के स्ट्राइक मूल्य पर विकल्प खरीद सकते हैं, चाहे अंतर्निहित बाजार मूल्य पर ट्रेड करता हो या नहीं। विकल्प खरीदते समय, आप या तो स्ट्राइक खरीद सकते हैं जो पैसे से बाहर हैं, पैसे में हैं, या पैसे में हैं।

मनी ऑप्शंस में से – मनी कॉल से बाहर (पुट) ऑप्शंस में स्ट्राइक प्राइस शामिल होते हैं जो ऊपर (नीचे) खरीदे जाते हैं जहां अंतर्निहित मार्केट वर्तमान में ट्रेडिंग कर रहा है।
मनी ऑप्शंस में – मनी कॉल पर और पुट ऑप्शन स्ट्राइक प्राइस हैं जो खरीदे जाते हैं जहां अंतर्निहित बाजार वर्तमान में कारोबार कर रहा है।
मनी ऑप्शंस में – मनी कॉल में (पुट) ऑप्शंस स्ट्राइक प्राइस होते हैं जो नीचे (ऊपर) खरीदे जाते हैं जहां वर्तमान में अंतर्निहित बाजार में ट्रेडिंग होती है।

हमारे सहूलियत ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म से लिए गए फरवरी गोल्ड के लिए निम्न स्क्रीनशॉट देखें। सहूलियत के मानार्थ डेमो के लिए रजिस्टर करें।

विकल्प खरीदने में
यह छवि कॉल पर केंद्रित है। 1390 विकल्प के पार जाने वाली गहरी नीली रेखा वर्तमान में पैसे पर है। 1385 से 1350 तक के विकल्प वर्तमान में पैसे में हैं, और 1395 से 1450 तक के विकल्प पैसे से बाहर हैं। तीन कॉलम हैं जिन पर आप ध्यान केंद्रित करना चाहते हैं। वे बोली, पूछना और अंतिम कॉलम हैं। बोली आपको दिखाती है कि कोई व्यक्ति कॉल खरीदने के लिए भुगतान करना चाहता है। यह पूछने से पता चलता है कि कॉल बेचने के लिए कोई कितना पैसा देने को तैयार है, और आखिरी आपको दिखाता है कि आखिरी व्यापार किस कीमत पर हुआ। कॉल में जितना अधिक पैसा (1385 से 1350 तक) होगा, उतना ही महंगा हो जाएगा। कॉल के बाहर धनराशि (1395 से 1450 तक) है, यह सस्ता हो जाता है।
क्रय विकल्प का प्रयोग करना

एक बार जब कोई व्यापारी स्ट्राइक प्राइस पर फैसला करता है और एक गोल्ड कॉल खरीदता है, तो उसे खरीदे गए स्ट्राइक प्राइस पर अंतर्निहित सोने के वायदा बाजार में एक लंबा स्थान लेने का अधिकार होगा। यदि व्यापारी इस अधिकार का उपयोग करने का विकल्प चुनता है, तो उसे विकल्प का प्रयोग करना होगा। विकल्प का उपयोग करते हुए खरीदे गए स्ट्राइक मूल्य पर कॉल विकल्प को लंबी वायदा स्थिति में परिवर्तित कर रहा है। उदाहरण के लिए, व्यापारी ने फरवरी 2011 में 1400 गोल्ड कॉल की उम्मीद के साथ खरीदा था कि बाजार में तेजी जारी रहेगी। विकल्प के मालिक होने के एक महीने के बाद, बाजार 1435 पर कारोबार कर रहा है। व्यापारी तय करता है कि वह विकल्प का उपयोग करना चाहता है और 1400 पर एक वायदा की स्थिति सौंपी जाएगी। व्यापारी $ 3500 (100) के लाभ के साथ एक वायदा स्थिति दिखाएगा एक सोने के वायदा अनुबंध में $ 1 प्रति लाभ का मूल्य) * (1435-1400))। हालांकि, विकल्प में प्राप्त संपूर्ण प्रीमियम वायदा स्थिति में स्थानांतरित नहीं होता है। व्यापारी ने स्थिति का उपयोग क्यों किया होगा जब यह प्रतीत होता है कि विकल्प के रूप में स्थिति अधिक लाभदायक होगी? इसके दो कारण हैं: आंतरिक मूल्य और समय मूल्य।
आंतरिक मूल्य और समय मूल्य को समझना

एक विकल्प एक व्यर्थ संपत्ति है। वायदा अनुबंधों जैसे विकल्पों की समाप्ति है। वे अंतर्निहित वायदा अनुबंध से एक महीने पहले समाप्त हो जाते हैं। आंतरिक मूल्य और समय मूल्य, एक विकल्प प्रीमियम या मूल्य बनाते हैं। आंतरिक मूल्य वह राशि है जो यदि विकल्प का प्रयोग किया गया था तो व्यापारियों के खाते में जमा किया जाएगा और बाद के लंबे वायदा की स्थिति को तुरंत बाजार मूल्य पर बेचा जाता है। ऊपर हमारे उदाहरण में, व्यापारी के पास 1435 पर अंतर्निहित बाजार व्यापार के साथ एक 1400 कॉल है। विकल्प का आंतरिक मूल्य $ 3500 (100 * (1435-1400)) है। एक विकल्प में केवल आंतरिक मूल्य होगा यदि यह धन में है। समय मूल्य वह है जो विकल्प प्रीमियम से बचा हुआ है। आगे एक विकल्प इसकी समाप्ति से है, इसका अधिक समय मूल्य होगा। यदि 1400 कॉल में $ 5700 का प्रीमियम है, तो विकल्प का समय मूल्य $ 2200 (5700-3500) है। आंतरिक मूल्य और समय मूल्य को हमेशा विकल्प प्रीमियम के बराबर जोड़ना चाहिए। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, एक विकल्प एक व्यर्थ संपत्ति है। जितना अधिक विकल्प समाप्त हो जाएगा, उतना ही समय मूल्य कम हो जाएगा। यदि ऊपर के उदाहरण में व्यापारी ने 15 दिसंबर को विकल्प खरीदा है और एक महीने बाद स्थिति का उपयोग किया है, तो विकल्प के साथ अभी भी बहुत कम समय मूल्य जुड़ा होगा। चूंकि व्यापारी जानता था कि उसके पास होगासंभावित रूप से वायदा अनुबंध के अतिरिक्त महीने के लिए, उन्होंने विकल्प का चयन करने के लिए चुना।
एक विकल्प स्थिति ऑफसेट

एक व्यापारी को हमेशा एक विकल्प का प्रयोग नहीं करना पड़ता है। वास्तव में, अधिकांश नहीं। एक विकल्प स्थिति से बाहर निकलने का दूसरा तरीका विकल्प को ऑफसेट करना है। एक विकल्प को बंद करने से आपके द्वारा खरीदे गए विकल्प को बेचना शामिल है। उदाहरण के लिए, यदि आपने फरवरी 2011 में 1400 गोल्ड कॉल खरीदी हैं, तो आप कॉल को बस बेचकर कॉल को ऑफसेट कर सकते हैं। यदि विकल्प में अभी भी समय मूल्य है, तो यह वह तरीका है जिससे आप इसे कैप्चर कर सकते हैं और इसे अधिक लाभदायक बना सकते हैं। ऊपर के उदाहरण में, यदि अंतर्निहित सोने की कीमत 1435 पर रहती है और व्यापारी को समाप्त करने के लिए विकल्प होता है, तो विकल्प का उपयोग किया जाएगा और व्यापारी तब $ 3500 मूल्य की लंबी वायदा स्थिति धारण करेगा। यदि व्यापारी को लगता है कि अंतर्निहित की कीमत समान रहेगी, तो वह $ 5700 के लिए खरीदे गए कॉल को बेचकर स्थिति को ऑफसेट कर सकता है, शेष समय मूल्य पर कब्जा कर सकता है।
गोल्ड मार्केट में एक और उदाहरण

अब जबकि वायदा पर विकल्प खरीदने की मूल बातें कवर हो गई हैं, आइए एक और उदाहरण देखें। एक व्यापारी फरवरी 2011 के सोने के विकल्प में जाना चाहता है। वह सोचता है कि बाजार अपने मौजूदा ऊपर की ओर जारी है, इसलिए वह एक कॉल खरीदना चाहता है। अपने खाते के मूल्य को ध्यान में रखते हुए, व्यापारी फैसला करता है कि वह एक विकल्प पर $ 2500 खर्च करने को तैयार है। हड़ताल की कीमतों के साथ ऊपर की छवि को देखने के बाद, उसने फरवरी 2011 1405 सोने की कॉल खरीदने का आदेश देने का फैसला किया। वह $ 2500 के लिए कॉल विकल्प खरीदता है। यह जानते हुए कि एक विकल्प एक मूल्यह्रास संपत्ति है, वह स्थिति में रहते हुए सोने की कीमतों की बारीकी से निगरानी करता है। व्यापारी सही है और अंतर्निहित सोने का अनुबंध दो सप्ताह के भीतर बढ़कर 1430 हो जाता है। व्यापारी अब सोचता है कि अंतर्निहित सोने का अनुबंध अपने मौजूदा स्तर पर रहने वाला है या घटता है जब तक कि उसका विकल्प समाप्त नहीं होता है। उनके विकल्प का वर्तमान मूल्य अब $ 3700 है। व्यापारी जानता है कि आंतरिक मूल्य $ 2500 ((1430-1405) * 100) है। वह यह भी जानता है कि विकल्प पर समय मूल्य $ 1200 (3700-2500) है। चूंकि वह सोचता है कि अंतर्निहित कीमत समान रहेगी या घटेगी, इसलिए वह विकल्प में अतिरिक्त समय मान को पकड़ने के लिए स्थिति को ऑफसेट करने का निर्णय लेता है। व्यापारी $ 1200 के लाभ के साथ समाप्त होता है (ऑफसेट के विकल्प के प्रीमियम (3700) – प्रीमियम जब शुरू में खरीदा गया (2500)।

वायदा पर विकल्प के लिए वह पहाड़ नहीं होना चाहिए जो उन्हें सबसे बाहर कर दे। बस मूल बातें सीखें और अपने व्यापार में प्रगति करते हुए अपना ज्ञान बढ़ाएँ। इससे पहले कि आप इसे जानते हैं, पहाड़ एक अणु बन जाएगा और आपको अपने रोज़मर्रा के वायदा कारोबार में विकल्पों का उपयोग करने का ज्ञान होगा।

ट्रेंड ट्रेडिंग ट्रेडिंग का एक लोकप्रिय तरीका है, लेकिन यह महत्वपूर्ण है कि आप व्यापार को निष्पादित करने के लिए एक रूपरेखा विकसित करें और उसका उपयोग करें। लक्ष्य अपने आप को एक बनाने की प्रवृत्ति से भुनाने और जल्दी व्यापार के दाईं ओर प्राप्त करने की स्थिति में है। मैं इस प्रकार के व्यापार का उपयोग सहज, नियम-आधारित विवेकाधीन व्यापार के रूप में करता हूं। इसका मतलब यह है कि मैं बाजार में गतिशीलता और मनोविज्ञान को समझने का प्रयास करता हूं और अपने जोखिम को प्रबंधित करने के लिए विशिष्ट नियमों का उपयोग करता हूं।

हम 1-2-3 सेट-अप पर चर्चा करेंगे जो आपको संभावित रुझानों के निर्धारण के लिए एक रूपरेखा प्रदान करता है। हालांकि यह एक पूर्वव्यापी अभ्यास है, मेरा मानना ​​है कि यह इस ढांचे की उपयोगिता पर प्रकाश डालता है कि आप अन्य बाजारों में लाभ उठा सकते हैं। फ्रेमवर्क को समझे बिना और एक उदाहरण के बिना, इस प्रकार के अवसरों की खोज करना सीखना मुश्किल है।

आइए 1-2-3 ट्रेंड ट्रेड के मूल की जांच करें: मौलिक विश्लेषण, तकनीकी परिप्रेक्ष्य और समाचार बाजार को कैसे प्रभावित करते हैं।
# 1 मौलिक विश्लेषण

सीधे शब्दों में कहें, हम आपूर्ति और मांग में अव्यवस्था की तलाश कर रहे हैं। नई प्रवृत्ति शुरू करने के लिए, मांग, आपूर्ति, या दोनों में एक बड़ा अंतर्निहित परिवर्तन होना चाहिए (एक ही समय में दोनों को बदलने का दुर्लभ मामला)। उदाहरण के लिए, एक दिशा में एक पहाड़ी से नीचे लुढ़कती हुई गेंद की कल्पना करें। अब कल्पना कीजिए कि गेंद एक चट्टान से टकराती है जो इसे 20 डिग्री तक दिशा बदल देती है। पहाड़ी के तल पर, वह गेंद काफी अलग जगह पर होगी, गेंद को चट्टान (अव्यवस्था) से नहीं टकराना था। अव्यवस्थाएं बनती हैं क्योंकि अंतर्निहित बाज़ार की धारणा बदल जाती है:

वृद्धि खरीदने के लिए मांग (नए खरीदारों के बाजार में उच्च आपूर्ति के रूप में स्थिर है)
बिक्री बढ़ने की माँग (नए विक्रेता बाजारों में कम हैं क्योंकि आपूर्ति स्थिर है)
आपूर्ति बढ़ने से कीमतें गिरती हैं (मांग स्थिर रहती है)
आपूर्ति घटने से कीमतें बढ़ती हैं (मांग स्थिर रहती है)

ये अव्यवस्थाएं आमतौर पर बहुत जल्दी होती हैं और अप्रत्याशित हो सकती हैं। “अनपेक्षितता” इसलिए होती है क्योंकि कोई व्यक्ति आपके पास मौजूद जानकारी पर व्यापार कर रहा है। यह जानकारी की एक विषमता बनाता है। “पता” में से एक शुरुआती अपनाने वाले होते हैं जबकि “पता” से बाहर के लोग या तो:

पहले से ही व्यापार में और स्थिति उनके पक्ष में चलती है (जैसे, भाग्यशाली होना),
उनकी स्थिति उनके खिलाफ चलती है, या
इस कदम में भाग न लें क्योंकि उन्हें जानकारी नहीं है।

अव्यवस्थाओं को सफलतापूर्वक पहचानने के लिए, आपको मौलिक रूप से यह समझने की आवश्यकता है कि बाजार कैसे संचालित होता है। उदाहरण के लिए, यदि बाजार एक कृषि वस्तु है, तो आपको मांग और आपूर्ति की गतिशीलता के बारे में पता होना चाहिए। क्या अभी फसल लगाई जा रही है? क्या यह फसल में है? मौसम इसे कैसे प्रभावित कर रहा है? क्या कारकों से मांग प्रभावित होगी? आपूर्ति? दिन के अंत में, आप संभावित अज्ञात के प्रति प्रतिक्रियाशील नहीं हो सकते हैं (मेरे विचार में, अज्ञात जोखिम के बराबर हैं)। आपको लगातार इस बारे में सोचना चाहिए कि एक बाजार कैसे अव्यवस्थित हो सकता है।
# 2 तकनीकी परिप्रेक्ष्य

क्या वर्तमान तकनीकी परिप्रेक्ष्य मेरी परिकल्पना का समर्थन करता है कि हम एक नई प्रवृत्ति की शुरुआत में हैं? विभिन्न व्यापारी अलग-अलग विश्लेषण का उपयोग करते हैं ताकि उन्हें आराम के विभिन्न स्तर मिल सकें। व्यक्तिगत रूप से, मुझे एक विचार को व्यापार करने के लिए आत्मविश्वास देने के लिए विभिन्न प्रकार के विश्लेषण को परत करना पसंद है। कई ऐसे हैं जो मुझे उपयोगी लगते हैं:

मार्केट प्रोफाइल: मुझे यह समझने के लिए एक दृश्य देता है कि एक बाजार में व्यापार कहां हुआ है। सीधे शब्दों में कहें, मार्केट प्रोफाइल कीमत और समय की जानकारी का एक चित्रमय संगठन है। यह इनपुट मुझे एक विचार देता है जहां एक बाजार खरीदने / बेचने को स्वीकार करेगा और जहां यह नहीं होगा। यह समझने में मेरी मदद करता है कि क्या बाजार तेजी से (ऊर्ध्वाधर) बाजार या धीमी (क्षैतिज) बाजार में कारोबार कर रहे हैं। तेज बाजारों के दौरान, बाजार तेजी से प्रत्यक्ष रूप से आगे बढ़ता है। जब मूल्य हिस्टोग्राम पर मूल्य स्तर को देखते हैं, तो ऐसा लगता है कि “छेद” है क्योंकि विभिन्न स्तरों पर कुछ अनुबंधों का कारोबार होता है। बाजार इन स्तरों के माध्यम से बहुत तेज़ी से व्यापार कर सकते हैं क्योंकि प्रत्येक मूल्य पर कोई मूल्य स्थापित नहीं किया गया है और दिशात्मक चाल जारी है। धीमे बाजारों के दौरान, मैं विकसित करने के लिए तंग, रेंज-बाउंड चैनलों की तलाश करता हूं। मैं एक साधारण हिस्टोग्राम का उपयोग करके किसी दिए गए सत्र में निश्चित मूल्य पर कारोबार किए गए अनुबंधों की संख्या को ट्रैक करूंगा। धीमे बाजारों के दौरान, हम एक निर्दिष्ट सीमा-बद्ध मूल्य स्तर के भीतर व्यापार देखेंगे। इस प्रकार, समय के साथ, “मूल्य” की स्थापना की जाती है क्योंकि बाजार द्वारा उन मूल्यों को स्वीकार किया जाता है। रेखीय रूप से, यह “वसा” क्षेत्र में परिणत होता है क्योंकि उस क्षेत्र में अनुबंध व्यापार की उच्च भीड़।
मूविंग एवरेज: 14, 50, और 200- दिन के मूविंग एवरेज क्या कर रहे हैं? क्या हम किसी भी स्तर पर एक क्रॉसओवर के करीब हैं? फिर, बहुत से व्यापारी इस जानकारी का उपयोग करते हैं और इसका व्यापार बंद कर देते हैं।
अस्थिरता: क्या हम श्रेणी विस्तार या संकुचन देख रहे हैं? क्या बाजार किनारे लग रहे हैं? (मैं हमेशा सोचता हूं कि अगर हम खुले गड्ढे में गड्ढे में व्यापार कर रहे हैं तो क्या महसूस होगा? क्या व्यापारी सहज और शांत हैं या एक व्यापारिक उन्माद है?)
गठन: यह क्या है? क्षैतिज चैनल? वर्टिकल मार्केट? क्या हम एक क्षैतिज चैनल से एक दिशात्मक चाल से बाहर निकल रहे हैं? क्या हमने एक विकर्ण चैनल का गठन किया है? पेण्ट का गठन? डबल शीर्ष / नीचे?
फाइबोनैचि स्तर: मुझे देता है an संभावित समर्थन और प्रतिरोध क्षेत्रों का विचार। बाजार कभी भी सीधी रेखा में नहीं चलते हैं और मूल्य चाल को पचाने के लिए रुकने से पहले आपको यह अनुमान लगाने में मदद मिल सकती है कि कोई बाजार कहां से उठ सकता है / गिर सकता है। भले ही आपको लगता है कि यह उपयोगी है, कई अन्य व्यापारी उन्हें देखते हैं, जो बाजार धारणा बनाने में मदद कर सकते हैं। इसके अलावा, यह आपको यह समझने में मदद कर सकता है कि लंबे और छोटे व्यापारी अपने स्टॉप को कहाँ रखते हैं

मेरी राय में, तकनीकी विश्लेषण एक विज्ञान की तुलना में बहुत अधिक कला है। ऐसे समय होते हैं जब यह अच्छी तरह से काम करने लगता है और अन्य समय जब ऐसा नहीं होता है। याद रखें, तकनीकी संकेतक और फॉर्मेशन पहले से ही हुई कीमत की जानकारी को पचा रहे हैं। यह याद रखना बहुत महत्वपूर्ण है लेकिन एक ही समय में, चूंकि बहुत सारे व्यापारी उनका उपयोग करते हैं, इसलिए यह महत्वपूर्ण है कि उन्हें अवहेलना न करें। तकनीकी संकेतक / फॉर्मेशन हमें यह समझने में मदद कर सकते हैं कि क्या हुआ है और संभवतः, क्या हो सकता है- बहुत कम से कम, यह कुछ संदर्भ देने में मदद करता है कि बाजार ने हाल ही में कैसे कारोबार किया है।
# 3 समाचार

समाचार बाजार की भावना को कैसे दर्शाता है? एक और तरीका बताया, बाजार को खबर कैसे लगती है? यदि आप मानते हैं कि हम एक ब्रेकआउट ट्रेड में उल्टा हैं, तो अच्छी खबरों को बाजार में अधिक धक्का देना चाहिए। इसी तरह, तटस्थ / गरीब समाचार को नकारात्मक प्रभाव के बिना बंद कर दिया जाएगा- इस प्रकार, प्रवृत्ति जारी है। इसी तरह, नकारात्मक पक्ष में, खराब समाचार को कम बाजार को सुदृढ़ करना चाहिए और तटस्थ / अच्छी खबर को बंद कर दिया जाना चाहिए।

अब हमारे पास यह ढाँचा है कि यह व्यापार कैसे काम करता है, आइए 11 मार्च के यूरो बाजार की जांच करें।
# 1 यूरो मौलिक विश्लेषण

विश्व अर्थव्यवस्था का अनुसरण करने वाले लोग यूरोप की समस्याओं को जानते हैं। शुरू करने के लिए, पूरे महाद्वीप में देशों के लिए संप्रभु ऋण का उच्च स्तर है – ग्रीस और स्पेन से आयरलैंड और पुर्तगाल तक। कई लोगों का मानना ​​है कि अपनी ऋण समस्याओं की घोषणा करने के लिए छाया से बाहर आने के लिए अधिक समय टिकने वाले बम हैं। उदाहरण के लिए, पिछले सप्ताह फ्रांस के कर्ज के घटने की अफवाहें थीं। दिसंबर 2009 में मई 2010 के माध्यम से, यूरो ने लगभग 3000 अंक या 30 सेंट की स्लाइड शुरू की। इस गिरावट के दौरान, कई यूरोपीय सरकारें शेष विलायक के बारे में बहुत चिंतित थीं, जिसने बिकवाली को रोक दिया। एक मुद्रा के मूल्य का निर्धारण करने में एक कारक इसकी साख के बारे में पता लगाया जा सकता है। इसे एक व्यक्ति के लिए क्रेडिट रेटिंग की तरह सोचें। उच्च ऋण योग्यता अच्छा क्रेडिट और कम ब्याज दर के बराबर है जो उधार लेने के लिए है। बुरा क्रेडिट, या चिंता यह है कि उधारकर्ता इसे उच्च ब्याज दरों और कम क्रेडिट के उधार लेने के परिणामस्वरूप वापस भुगतान नहीं कर सकता है। यह पूरे देश के समान है। अच्छा क्रेडिट और कम ऋण आमतौर पर मुद्रा में मूल्य को बढ़ाता है। गरीब क्रेडिट और उच्च ऋण आम तौर पर अन्य मुद्राओं के मुकाबले कम मूल्य वाला देश छोड़ देता है।

जबकि ECB (यूरोपियन सेंट्रल बैंक) और अन्य लोगों ने स्टेम लिक्विडिटी की चिंताओं को दूर करने में मदद की और सरकारों को सॉल्वेंट रखा, यूरो ने मई 2010 की कमियों को उछाल दिया। हालांकि वास्तविकता में, वे बस “सड़क को नीचे गिरा सकते हैं”। किसी भी वास्तविक मुद्दे को संरचनात्मक रूप से संबोधित करने के बजाय, उन्होंने सरकारों को चालू रखने के लिए अस्थायी सुधार लागू किए। मैंने इस जानकारी का उपयोग यह समझने के लिए किया कि सड़क के कुछ बिंदु पर, बाजार फिर से इन्हीं मुद्दों के बारे में चिंता करेगा। इस प्रकार, यह केवल कुछ समय का मामला था जब तक कि एक प्रमुख बाजार अव्यवस्था नहीं हुई और बाजार एक नई दिशा में चला गया।

11 मार्च के दैनिक चार्ट को देखकर गुरुवार, 4 नवंबर और शुक्रवार, 5 नवंबर को यूरो। यूरो दो सत्रों में 400 अंक (या 4 सेंट) से अधिक गिर गया, जो मुद्रा बाजार में पर्याप्त कदम है। यह मुझे बताता है कि इस समय सीमा के दौरान, बाजारों की धारणा बदल गई। 400-पॉइंट मूव में आपके ट्रेडिंग टर्मिनल पर घंटियाँ, सीटी और लाइट्स चमकती होनी चाहिए। एक बड़ी अव्यवस्था हुई है। विक्रेताओं की नई मांग स्पष्ट रूप से लंबे समय से बाहर निकलने के रूप में उभरी और छोटे विक्रेताओं ने नए पदों की शुरुआत की।

दैनिक मार्च 2011 यूरो
# 2 यूरो तकनीकी परिप्रेक्ष्य

अक्टूबर 2010 में, यूरो बाजार मार्च 2010 से चलने के बाद स्थिर हो गया था। मैंने इस परिवर्तन को यूरो मुद्रा के लिए अनिर्णय की अवधि के रूप में देखा।

मार्केट प्रोफ़ाइल का उपयोग करके, यह स्पष्ट हो गया कि बाजार एक आरामदायक क्षैतिज चैनल में कारोबार करता है। बाजार में जितना अधिक समय व्यतीत होता है, उतनी ही तेजी से उल्टा या नीचे आने की संभावना होती है। (चूंकि बाजार की पृष्ठभूमि यूरो क्षेत्र की समस्याओं के बारे में चिंतित थी, मैं नकारात्मक पक्ष के टूटने में अधिक रुचि रखता था)। एक बार जब बाजार ने दो व्यापारिक सत्रों में 400 अंक तोड़ दिए, तो मुझे एक व्यापार को नकारात्मक पक्ष में लाना पड़ा क्योंकि बाजार में तेजी से (प्रत्यक्ष रूप से) व्यापार शुरू हुआ। जबकि मैं सतर्क था कि एक बड़ी अव्यवस्था हुई थी, मैं क्षैतिज चैनल के नीचे एक दैनिक करीब देख रहा था। यह मुझे बताता है कि बाजार अब नए (कम) कीमतों पर चैनल के बाहर व्यापार करने को तैयार है। यह हमारे मानदंडों को संतुष्ट करना शुरू करता है कि तकनीकी बाजार में एक नई दिशात्मक चाल की हमारी परिकल्पना का समर्थन करते हैं।
मूविंग एवरेज: आइए 14, 50 और 200-दिवसीय मूविंग एवरेज की जांच करें:
200 दिन चलती औसत

लाल 14-दा हैy मूविंग एवरेज, ब्लू 50-दिन है, और ग्रीन 200-दिन है। कई ट्रेंड ट्रेडर्स विभिन्न मूविंग एवरेज का उपयोग करेंगे, इसलिए उनके बारे में जागरूक होना महत्वपूर्ण है। जैसा कि हम देख सकते हैं कि वे आपको समर्थन देते हुए पार करते हैं कि बाजार कम हो सकता है।
अस्थिरता: अस्थिरता एक विस्तारवादी चरण से गुजरती है, क्योंकि दैनिक सीमाएं (दैनिक उच्च और चढ़ाव के बीच अंतर) पिछले सत्रों की तुलना में काफी अधिक हैं। यह हमारी परिकल्पना का समर्थन करता है कि हम नकारात्मक दिशा में प्रवेश कर रहे हैं।
गठन: जबकि यह एक पूर्वव्यापी अभ्यास रहा है, लेकिन जब वे प्रकट होते हैं, तो संरचनाओं को पहचानना महत्वपूर्ण है। एक बार क्षैतिज चैनल टूट जाने के बाद, हम नीचे की ओर प्रवृत्ति स्थापित कर सकते हैं। ट्रेंड लाइन्स समर्थन और प्रतिरोध के प्रभावी उपाय हो सकते हैं।

ट्रेंड लाइन्स
फाइबोनैचि स्तर: कभी सही नहीं होने पर, इस प्रकार के विश्लेषण का उपयोग संभावित लक्ष्य और बाजार में स्तर और गतिशीलता को समझने के लिए अतिरिक्त स्तर के डेटा प्रदान करने के लिए किया जा सकता है। अधिक अनुभव और समय आप विभिन्न बाजारों में फाइबोनैचि स्तर देखने में बिताते हैं, यह विश्लेषण आपके लिए जितना उपयोगी होगा। इसके साथ ही कहा कि नेत्रहीन अनुमान न लगाएं कि फिबोनाची स्तर बाजारों के लिए सटीक स्टॉप और शुरुआती बिंदु प्रदान करेगा।

# 3 यूरो समाचार

एक ही समय में कीमतें कम हो रही हैं, समाचार कहानियों ने यूरो के नकारात्मक पक्ष को कम करना शुरू कर दिया है। सोमवार, 8 नवंबर को, पुर्तगाली और आयरिश सरकार बांड यूरो 10 साल के बांड के साथ यूरो के जीवनकाल में अपने उच्चतम बीपीएस (आधार अंक) को हिट करते हैं और जर्मन बंड 557 आधार अंकों तक चौड़ी हो गई जबकि पुर्तगाली 10-वर्षीय बनाम बंड का विस्तार हुआ। 450 बीपीएस तक। ईसीबी को रिकॉर्ड उच्च आयरिश बांड प्रसार के बारे में कठिन सवालों का जवाब देने के लिए मजबूर किया गया था, और ग्रीस, स्पेन और पुर्तगाल जैसे अन्य अत्यधिक ऋणी यूरोपीय संघ के सदस्यों के कभी-चौड़े बंधन प्रसार।

इस हालिया मंदी के दौरान, आयरलैंड और पुर्तगाल सुर्खियों में थे। इस बीच, ग्रीस बहुत पुरानी खबर है, और अब यह आयरलैंड की और पुर्तगाल की व्यापक निवेशक संशयवाद से गर्मी ले रहा है।

अक्टूबर में यूरो स्टेट से कम आंकड़े केवल निराशावाद को जोड़ते हैं। यूरोस्टेट के अनुसार, आयरलैंड का बजट घाटा पिछले साल सकल घरेलू उत्पाद के 14.4% पर यूरोपीय संघ के सदस्यों में सबसे अधिक था, स्पेन से आगे 11.1% और पुर्तगाल में 9.3% था। यहां तक ​​कि यूनाइटेड किंगडम में सकल घरेलू उत्पाद के 11.4% की कमी के साथ आया था। आगे देखते हुए, इस वर्ष आयरलैंड का घाटा 32% तक बढ़ गया है, एक आधुनिक यूरोपीय रिकॉर्ड है। इसके अलावा, पुर्तगाल और अन्य यूरोपीय संघ के देशों के लिए भी ऋण प्रक्षेपण मंद है। याद रखें, यूरोपीय संघ के पास 27 सदस्य राष्ट्र हैं, जिनमें से 16 यूरो का उपयोग एकल मुद्रा के रूप में करते हैं, जर्मनी के साथ जिम्मेदार जिम्मेदार स्पेक्ट्रम के एक छोर पर और दूसरे छोर पर ग्रीस और आयरलैंड हैं। जैसे, प्रत्येक अर्थव्यवस्था की विभिन्न आवश्यकताएं थीं।

पिछले हफ्ते भी, चीनी ने उस व्यापारिक सत्र में यूरो के सिर को कम देखने के लिए केवल पुर्तगाली ऋण खरीदने की ओर कदम बढ़ाया। यह मुझे बताता है कि बाजार ने तटस्थ / सकारात्मक समाचारों को बंद कर दिया। इसके अलावा, 23 दिसंबर को, फिच रेटिंग एजेंसी ने देश के ऋण को AA- से A + तक घटा दिया। यह सभी जानकारी कम कीमतों के अनुरूप है क्योंकि बाजार अधिक भयभीत हो जाता है और हमारे मौलिक और तकनीकी परिप्रेक्ष्य को मजबूत करता है।
निष्कर्ष

पुन: पुनरावृति के लिए, यह एक पूर्वव्यापी अभ्यास है जिसे कुछ प्रकार के ढांचे को लागू करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। हमने मौलिक विश्लेषण, तकनीकी परिप्रेक्ष्य, और कैसे समाचार एक प्रवृत्ति को सुदृढ़ कर सकते हैं, 1-2-3 सेट-अप की समीक्षा की। वायदा बाजार में मूलभूत कारकों के बारे में जानकारी होना महत्वपूर्ण है और ये कारक कैसे अव्यवस्था पैदा कर सकते हैं। हमने कुछ प्रमुख तकनीकी विषयों की समीक्षा की, जिनमें मार्केट प्रोफाइल, मूविंग एवरेज, अस्थिरता, संरचना और फाइबोनैचि स्तर शामिल हैं। इनमें से प्रत्येक को यह समझने के लिए समय की आवश्यकता होती है कि वे क्या करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं और आप हर एक का उपयोग कितना आरामदायक कर रहे हैं। जैसा कि आप ट्रेडिंग का अनुभव कर सकते हैं, अधिक उपयोगी तकनीकी संकेतक बन जाते हैं, जैसा कि आप समझते हैं कि उन्हें प्रभावी ढंग से कैसे लाभ उठाना है और क्या कमी है। अंत में, हमने देखा कि यूरो के लिए नकारात्मक खबर ने 1-2-3 की आवश्यकता को पूरा करते हुए कम रुझान को मजबूत किया। जैसे-जैसे समय आगे बढ़ेगा यूरोप कर्ज और फंडिंग के मुद्दों का सामना करता रहेगा। एक सीधा ढांचा बनाकर, आप प्रभावी रूप से अपने जोखिम का प्रबंधन कर सकते हैं और यूरो मुद्रा की बदलती भावना को भुनाने के लिए खुद को स्थितियों में डाल सकते हैं।

यदि आप प्रभावी रूप से फ्यूचर्स और / या फ्यूचर्स ऑप्शन ट्रेड का निर्माण करना और महत्वपूर्ण जोखिम प्रबंधन तकनीकों को सीखना चाहते हैं, तो कृपया माक्र्स ट्रेडिंग वेबसाइट का उपयोग करके मुझसे सीधे संपर्क करें। मैं आपको डीटीएच इनसाइडर मार्केट एडवाइजरी के लिए हमारी विशेष पेशकश के लिए पंजीकरण करने के लिए भी प्रोत्साहित करता हूं, जो दैनिक मौलिक और तकनीकी बाजार साक्षात्कार के साथ व्यापार विश्लेषण प्रदान करता है।

विभिन्न परिस्थितियां अलग-अलग ट्रेडिंग रणनीतियों के लिए कॉल करती हैं। एक पूर्ण व्यापारी बनने का एक हिस्सा एक संतुलित, अनुशासित दृष्टिकोण है जिसमें जोखिम प्रबंधन के लिए एक आंख है। आप इसे वायदा, विकल्प, या दो के संयोजन से पूरा कर सकते हैं। मुश्किल हिस्सा यह निर्धारित कर रहा है कि कौन सा दृष्टिकोण आपके लिए सबसे अच्छा होगा, और यह फॉर्मूला हर व्यापारी के लिए अलग हो सकता है। इस लेख में, मेरा इरादा आयरन कॉन्डर्स के साथ प्रीमियम इकट्ठा करते हुए, एक और अधिक अद्वितीय व्यापारिक दृष्टिकोण के लिए अपनी आँखें खोलना है।

मैंने लोहे के कंडोर्स के संबंध में बहुत सारे मिथकों और भ्रम को सुना है, इसलिए मैं इसे सरल, भाषा को समझने में आसान बनाने के लिए इसे तोड़ने का प्रयास कर रहा हूं। इसे पूरा करने के लिए, हमें क्रेडिट स्प्रेड की एक बुनियादी समझ होनी चाहिए।
क्रेडिट स्प्रेड को समझना

एक क्रेडिट प्रसार तब होता है जब आप पैसे के करीब बेचते हैं (अधिक महंगा विकल्प) और एक ही समय सीमा पर एक ही अंतर्निहित वस्तु पर एक सस्ता (पैसे के विकल्प से बाहर) खरीदते हैं।

आइए स्वर्ण वायदा का उपयोग करके एक उदाहरण देखें;
सोना वायदा = 1400
1350 डालता है = $ 3500
1300 डालता है = $ 1500

सोने का वायदा 1400 पर कारोबार कर रहा है और हम इस बाजार में तेजी महसूस कर रहे हैं। हम 1350 पुट बेच सकते हैं और 1300 पुट खरीद सकते हैं। 1350 पुट में प्रीमियम 1300 पुट से अधिक होने वाला है क्योंकि यह उस समय के करीब है जहां बाजार वर्तमान में कारोबार कर रहा है। हम 1350 पुट से $ 3500 प्रीमियम एकत्र करेंगे और $ 2000 के व्यापार पर शुद्ध क्रेडिट पर लगाए गए 1300 डॉलर के 1500 प्रीमियम का भुगतान करेंगे। हमारा परिभाषित लाभ वह राशि है जिसे हमने 1350/1300 पुट प्रसार, $ 3500 – $ 1500 = $ 2000 के बीच एकत्र किया है। हम अपनी दो स्ट्राइक कीमतों के बीच के अंतर को कम कर रहे हैं, (1350 – 1300 = 50 x $ 100 / बिंदु = $ 5000। और, जब से हमने पहले से ही $ 2000 का प्रीमियम एकत्र किया है, हमारा परिभाषित जोखिम $ 3000 ($ 5000 – $ 2000 = 3000) तक कम हो गया है। ।
तो … एक आयरन कोंडोर क्या है?

एक आयरन कोंडोर बस एक संयोजन या दो ऊर्ध्वाधर फैलता है। लोहे का कोंडर बनाने के लिए, हम दोनों कॉल स्प्रेड और पुट स्प्रेड को बेचेंगे। इसके पीछे का विचार यह है कि हम बग़ल में बाज़ार का लाभ उठाएँ और हमें एक रणनीति तैयार करने की अनुमति दें, जहाँ पर हमें लगे कि बाज़ार नहीं चलेगा।
आयरन कंडर रणनीति का उपयोग कैसे करें

एक बार फिर, आइए स्वर्ण वायदा का उपयोग करके एक उदाहरण देखें।

सोने की मौजूदा कीमत 1400 है। हमें लगता है कि बाजार अगले 30-60 दिनों में 1350 और 1500 के बीच एक चैनल में व्यापार करेगा। वर्तमान में सोने के विकल्प निम्नलिखित कीमतों पर कारोबार कर रहे हैं:
1500 कॉल = $ 3500
1550 कॉल = $ 1500
1350 डाल = $ 3500
1300 डाल = $ 1500

बग़ल में बाजार का लाभ उठाने के लिए हम 1500/1550 कॉल स्प्रेड और 1350/1300 पुट को बेचकर एक लोहे के कंडक्टर का उपयोग करेंगे।
प्रॉफिट पोटेंशियल की गणना कैसे करें

लंबी आयरन कोंडोर रणनीति
हम 1500 कॉल बेचने और 1550 कॉल खरीदने का ऑर्डर देंगे। हम अपने कॉल स्प्रेड ($ 3500 – $ 1500 = $ 2000) पर $ 2000 प्रीमियम जमा करेंगे। हम 1350 पुट बेचेंगे और 1300 पुट खरीदेंगे। हम अपने पुट फैल ($ 3500 – $ 1500 = $ 2000) पर एक और $ 2000 प्रीमियम जमा करेंगे। यह हमारी लाभ क्षमता को $ 4000 तक परिभाषित करेगा (कॉल स्प्रेड + पुट स्प्रेड से कुल प्रीमियम, $ 2000 + $ 2000 = $ 4000)।

अधिकतम लाभ संभावित = कॉल स्प्रेड प्रीमियम + स्प्रेड प्रीमियम डालें
परिभाषित जोखिम की गणना कैसे करें

हम अपने परिभाषित जोखिम की गणना करने के लिए इन नंबरों का उपयोग भी कर सकते हैं। हमारा परिभाषित जोखिम हमारे फैलाए गए स्ट्राइक प्राइस के बीच का अंतर है जो हमने एकत्र की राशि को घटा दिया। चूँकि हमारे पास पुट और कॉल स्प्रेड दोनों हैं, हमें पता है कि हमारा जोखिम केवल एक पक्ष तक सीमित है। बाजार हमारी कॉल फैल के ऊपर और नीचे हमारे फैल फैल के साथ-साथ समाप्त नहीं हो सकता है, इसलिए हमारे पास $ 5000 (1350 – 1300 = 50 x $ 100 / बिंदु = $ 5000 या 1500 – 1550 = 50 x $ 100 / बिंदु = $ 5000) का जोखिम है। नोट: यदि हमारी हड़ताल की कीमतों के बीच अंतर संतुलित नहीं था, तो हम अधिक अंतर का उपयोग करेंगे। हालाँकि, इससे पहले कि हम एकत्र किए गए प्रीमियम को ध्यान में रखते हैं। हमने अपने पुट के लिए कुल $ 4000 एकत्र किए हैं और कॉल अपफ्रंट फैलता है, इसलिए हम इसे अपने कुल जोखिम से घटा सकते हैं। इस प्रकार, हमारा परिभाषित जोखिम $ 1000 ($ 5000 – $ 4000 = $ 1000) तक कम हो जाएगा।

परिभाषित जोखिम = हड़ताल की कीमतों के बीच अधिक अंतर – प्रीमियम एकत्रित
एक आयरन कोंडोर ट्रेडिंग रणनीति के लाभ

अब जब हम समझते हैं कि आयरन कोंडोर क्या है, हमें यह समझने की आवश्यकता है कि हम इस व्यापारिक रणनीति का उपयोग क्यों करना चाहते हैं। खरीद विकल्प उनके जोखिम इनाम के संबंध में महान हैं। असीमित लाभ क्षमता होने पर आप अपने जोखिम को बहुत कम राशि में परिभाषित कर सकते हैं। इस रणनीति के नकारात्मक पक्ष संभावना है। सस्ते विकल्पों में से अधिकांश, धन विकल्पों में से बहुत बेकार हो जाएगा। इसलिए यद्यपि आप केवल प्रत्येक विकल्प पर कुछ सौ डॉलर का जोखिम उठा रहे हैं, लेकिन इनका लाभदायक होना कम है।

यह कहा जा रहा है, यदि अधिकांश विकल्प बेकार समाप्त हो रहे हैं, तो हम सिर्फ विकल्प क्यों नहीं बेचते हैं? आप कर सकते हैं, लेकिन आप उस एक सस्ते विकल्प के जोखिम को बहुत मूल्यवान विकल्प में बदल रहे हैं। इसलिए आपको असीमित जोखिम के साथ कुछ सौ डॉलर का परिभाषित लाभ हो सकता है।

यही कारण है कि आयरन कोंडोर एक आकर्षक रणनीति है। आप यो कर रहे हैंउर हिस्सा अपने जोखिम का प्रबंधन क्योंकि आप जानते हैं कि सबसे खराब परिणाम क्या हो सकता है। आप बाधाओं को भी अपने पक्ष में रख रहे हैं। हम जानते हैं कि सभी में से अधिकांश धन विकल्प बेकार समाप्त हो रहे हैं, इसलिए हमें ट्रेडों को खोने की तुलना में अधिक लाभदायक ट्रेड होना चाहिए।

निष्कर्ष में, एक आयरन कोंडोर एक साधारण रणनीति हो सकती है। यह दो क्रेडिट स्प्रेड का एक संयोजन है: एक कॉल पक्ष में और एक पुट साइड में। यह आपको बग़ल में बाजारों का लाभ उठाने और एक रणनीति तैयार करने की अनुमति देता है जिसके आधार पर आपको लगता है कि बाजार नहीं जाएगा। यह रणनीति आपको अपने जोखिम को परिभाषित करने की अनुमति देती है, जबकि बाधाओं को अपने पक्ष में रखती है, और आपको बाजारों के लिए एक लचीला और अनुशासित दृष्टिकोण प्रदान करती है।

क्यों कुछ व्यापारियों को व्यापार बनाम व्यापार एकमुश्त वायदा अनुबंध फैलाना पसंद है?

व्यापारी द्वारा अक्सर चुने गए अनुबंध आमतौर पर एक दूसरे के समानांतर व्यापार कर सकते हैं जो व्यापारी को केवल दो अनुबंधों के बीच “अंतर” चाल देता है।

कोई भी दो बाजारों को ले सकता है जिनका वे मूल्य आंदोलन के बीच अंतर रखते हैं और उस प्रसार का लाभ उठाते हैं!

वे एक फैल व्यापार के रूप में पैर लगाए जा सकते हैं या डाल सकते हैं (अक्सर प्रसार के लिए आवश्यक कम मार्जिन के साथ)।

अक्सर, व्यापारी सोच सकते हैं कि जोखिम एक स्पष्ट भविष्य से कम है। यह एक गलत धारणा है! फैले हुए ट्रेड्स एकमुश्त वायदा स्थिति से कम जोखिम वाले नहीं हैं। वास्तव में, आम तौर पर, आप इसे करीब से देख सकते हैं, लेकिन एक फैल स्थिति पर रोक-नुकसान नहीं डाल सकते हैं।

हालांकि तकनीकी प्रविष्टियाँ एकमुश्त वायदा में मुश्किल हो सकती हैं, लेकिन प्रसार कुछ मूलभूत कारकों के साथ तालमेल में हो सकता है जो वर्ष के कुछ निश्चित समय में फिर से शुरू हो सकते हैं जो बाजारों की आवाजाही को प्रभावित करते हैं।
कमोडिटी फ्यूचर स्प्रेड ट्रेडिंग में किस प्रकार के स्प्रेड का उपयोग किया जाता है?
इंट्राकमोडिटी स्प्रेड या कैलेंडर स्प्रेड

Intracommodity Spread को एक कैलेंडर स्प्रेड के रूप में भी माना जा सकता है, जिसमें कोई एक ही कमोडिटी लेगा और एक दूसरे से दो अलग-अलग महीनों का व्यापार करेगा। एक उदाहरण होगा नेचुरल गैस फैलता है जहां एक व्यापारी एक और बाहर महीने खरीदना चाहता है और पास के एक महीने को बेच सकता है, यह कहते हुए कि सीजन से मांग भविष्य के महीने को खरीदने की आवश्यकता पैदा कर सकती है क्योंकि भंडारण कम हो सकता है। अनाज मंडियों के साथ उनके कार्य प्रभार और मौसमी प्रवृत्ति दो महीने के बीच अंतर पैदा कर सकती हैं। मीट कॉम्प्लेक्स में रणनीतिक रूप से भी इनका उपयोग किया जा सकता है क्योंकि उत्पादक अपने उत्पाद को बाजार में ले जा सकते हैं। वहाँ से गुजरने के लिए कई और उदाहरण हैं, लेकिन यह विशेष रूप से फैले कैलेंडर पर एक रिपोर्ट नहीं है।
इंटरमार्केट स्प्रेड

इंटरमार्केट स्प्रेड एक फैला हुआ व्यापार है जहां एक वस्तु दो एक्सचेंजों से दूसरे के खिलाफ फैल सकती है। एक उदाहरण यह हो सकता है कि कैनसस सिटी बोर्ड ऑफ ट्रेड गेहूं खरीदा जा सकता है और शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड गेहूं एक कठोर लाल सर्दियों के गेहूं की संभावित उच्च मांग को ध्यान में रखते हुए बेचा जा सकता है, जिसका उपयोग नरम लाल के विपरीत ब्रेड और पेस्ट्री के लिए किया जाता है। सर्दियों के गेहूं आमतौर पर केक में उपयोग किए जाते हैं। यह विशेष रूप से फैलता है जो आमतौर पर किसी भी मार्जिन में कमी का लाभ उठाने में सक्षम नहीं है।
कमोडिटी उत्पाद प्रसार

कमोडिटी प्रोडक्ट स्प्रेड्स को कच्चे माल के उत्पादन में कुशलता से हेज करने या किसी विशिष्ट आवश्यकता को पूरा करने के लिए वस्तुओं के दो से अधिक अनुबंधों की आवश्यकता होती है। उदाहरण सोयाबीन क्रश और एनर्जी क्रैक स्प्रेड हो सकते हैं। ये थोड़े अधिक जटिल हैं, इसलिए मैं इस विषय को बाद की रिपोर्ट में स्थगित कर दूंगा।
इंटरकैमोडिटी स्प्रेड

इंटरकॉमोडिटी स्प्रेड दो अलग-अलग वस्तुओं के बीच फैलता है, लेकिन एक ही डिलीवरी महीने में। अक्सर यह प्रसार मौसमी या कभी-कभी फसल की आपूर्ति / मांग चित्र के अनुसार स्थापित किया जाएगा।
मकई-गेहूं फैल गया

इंटरकॉमोडिटी स्प्रेड आज के लिए हमारा फोकस है! विशेष रूप से, हम 2011 की पहली और दूसरी तिमाही में कॉर्न-व्हीट स्प्रेड की खूबियों का विश्लेषण करेंगे। यह एक व्यापार है जिसे मैंने 80 के दशक से मॉनिटर किया है। मेरा मानना ​​है कि यह 60 के दशक के मध्य में पहली बार उल्लेखनीय था। एक क्लासिक व्यापार लेने और व्यापार के रुझानों और इतिहास की समीक्षा करने की सुंदरता अनुसंधान में समय की बचत करती है और पिछले टिप्पणियों को देखने के लिए संभावित भिन्नताओं पर भी पैसा बचा सकती है। इस विशेष प्रसार में, हम ध्यान दें कि जुलाई मकई के लिए एक मजबूत महीना हो सकता है क्योंकि मौसम की स्थिति, वृक्षारोपण, निर्यात संख्या अभी भी अज्ञात है। फसल अभी भी कमजोर है जो फसल की ओर है जो गिरावट में है। दूसरी ओर, नरम लाल सर्दियों के गेहूं के लिए फसल जुलाई में हो सकती है, जिससे बाजार में कटी हुई फसल की संतृप्ति का संबंध हो सकता है। कोई महीनों को देख सकता है; इस विशेष प्रसार व्यापार के लिए मार्च, जुलाई और सितंबर अनुबंध और एक अन्य का चयन करें, लेकिन यह व्यापार की सिफारिश के साथ भ्रमित नहीं होने के लिए प्रसार का शारीरिक रचना है। तथ्य की बात के रूप में, इस प्रसार को वर्ष के दूसरे समय में उलटा किया जा सकता है। गेहूं-मकई के प्रसार की समीक्षा के लिए जून एक समय सीमा हो सकती है। ये अनाज दोनों फ़ीड उत्पाद हैं और पशुधन उत्पादन के रुझान, वैश्विक आपूर्ति-मांग के आंकड़े, मौसम की स्थिति और किसान के लिए आधार से भी प्रभावित हो सकते हैं। गेहूं आम तौर पर एक भारी प्रोटीन अनाज है, जबकि मकई चरम पर भिन्न नहीं होती है। आधुनिक समय में विभिन्न अनाजों के बीज पर पेटेंट बड़ा व्यवसाय बन गया है। यूएसडीए वितरण, ग्रेड और अनुबंध के आकार को नियमित रूप से वितरित करता है। बीज और उर्वरकों को रोग और कीटों को भी सहना पड़ता है। लगाए जाने वाली फसलों को नियंत्रित करने के लिए कुछ मामलों में सरकारी सब्सिडी कार्यक्रम भी हैं। हाल के दिनों में, अफ्रीका को चीन जैसे देशों में अपने कुछ आवश्यक अनाज आविष्कारों को पूरा करने के लिए फसलों के लिए भूमि पट्टे पर देने का पता चला है।

तकनीकी रूप से, संभावित चाल की योग्यता की निगरानी के लिए एक फैल चार्ट को खींचना अच्छा है। एक प्रविष्टि की पुष्टि करने के लिए एक अपने संकेतक का चयन कर सकता है।

मकई गेहूं फैल चार्ट

1 ख़रीदेंZCZ11; एक साथ बाजार में 1 ZWZ11 बेचें! एक बस दो कमोडिटी की कीमतों को घटा सकता है ताकि यह स्थापित किया जा सके कि प्रसार किस स्तर पर कारोबार कर रहा है।

नोट: किसी को उनके लिए उपयुक्त संभावित जोखिम का विश्लेषण करना चाहिए और इस व्यापार की बारीकी से निगरानी करनी चाहिए। जोखिम पैरामीटर में प्रवेश करने के तुरंत बाद व्यापार से बाहर निकलने का सुझाव दिया गया है। यदि लाभदायक है, तो यह सुझाव दिया जाता है कि व्यापार की बारीकी से निगरानी करें और संभवतः 4 जुलाई तक व्यापार से बाहर निकलें।

यह भी एक विकल्प व्यापार में स्थानांतरित किया जा सकता है!

यदि आप एक नए व्यापारी हैं, तो यह अत्यधिक सुझाव दिया जाता है कि आप अपने ब्रोकर के साथ उन फैले हुए ट्रेडों पर काम करें, जिनमें आपकी रुचि हो सकती है। आप किसी भी ट्रेड को स्ट्रेटेजिक करने में कमीशन और फीस पर विचार करें, लेकिन यह भी ध्यान दें कि ब्रोकर हो सकता है। आप के लिए एक प्रसार व्यापार की शारीरिक रचना पर!

मैं व्यापार क्यों करता हूं? यह एक सरल प्रश्न है, फिर भी अधिकांश व्यापारियों ने यह नहीं बताया है कि वे व्यापार क्यों करते हैं। आपने इसके बारे में सोचने में कितना समय लगाया है? क्या आपने कभी लिखा है कि आप व्यापार क्यों करते हैं? यदि आप नहीं करते हैं, तो आप कैसे जानते हैं कि आपकी वास्तविक प्रेरणाएँ क्या हैं? क्या आपने छांटा है कि आपके उद्देश्य क्या हैं? ये महत्वपूर्ण महत्वपूर्ण प्रश्न हैं जिनका उत्तर आपको प्रभावी व्यापारिक आदतों को नियोजित करने के लिए देना चाहिए।

यात्रा उन कारणों की जांच करने से शुरू होती है कि आप क्यों व्यापार करते हैं और आपके उद्देश्य क्या हैं। क्या आप पैसे कमाते हैं? क्या आप चुनौती के लिए व्यापार करते हैं? क्या आप ऊब गए हैं और समय गुजारना चाहते हैं? क्या आप अज्ञात की एड्रेनालाईन भीड़ की तलाश करते हैं? क्या आप खुद से समय बिताना चाहते हैं? ऐसे कई कारण हैं जो लोग ट्रेडिंग की चुनौती पर लेते हैं, और आपकी प्रेरणा यह निर्धारित करने में मदद करेगी कि आप कैसे व्यापार करेंगे। वे आपकी आदतें बनाएंगे और निर्धारित करेंगे कि आपके पास जो उद्देश्य हैं, उन्हें पूरा करने के लिए आपको किस तरह का व्यापारी बनना चाहिए।
क्यों ट्रेडिंग कार्यक्रम विफल

“ट्रेडिंग प्रोग्राम्स” का अधिकांश हिस्सा आपको एक विधि या प्रणाली सिखाने की कोशिश करता है जैसे कि वह हर व्यापारी के व्यक्तित्व और उद्देश्यों के अनुरूप हो। यह डिब्बाबंद दृष्टिकोण इसके पीछे की ओर है। आपको यह निर्धारित करना चाहिए कि आप कौन हैं और आपके उद्देश्य एक ऐसी शैली है जो आपको फिट बैठता है – न कि एक शैली जिसे “गोल्डन सिस्टम” के रूप में पढ़ाया जाता है। क्योंकि प्रोग्राम और कार्यप्रणाली अक्सर व्यक्तिगत व्यापारी से मेल नहीं खाते हैं, व्यापारी एक खाता खोलता है, पैसे खो देता है और फिर उस सिस्टम या प्रोग्राम को दोष देता है जो उसने सीखा था।

एक ब्रोकर के रूप में, मेरे पास उन व्यापारियों के साथ अनगिनत वार्तालाप हैं जो “एक नई रणनीति की खोज कर रहे हैं” या “यह देखते हुए कि वहां और क्या है”। फिर भी, मैंने शायद ही कभी व्यापारियों को चर्चा करते सुना है कि वे खुद को एक व्यापारी के रूप में समझने पर काम कर रहे हैं। ट्रेडिंग एक विस्तार है कि आप कौन हैं और आप बाजार कैसे देखते हैं। यदि आप बहुत जोखिम वाले हैं, तो आपको एक ऐसी शैली विकसित करने की आवश्यकता है जहां आप अपने लाभ के उद्देश्यों को पूरा करते हुए कम मात्रा में इक्विटी का जोखिम उठा सकते हैं। यदि आप जोखिम लेना चाहते हैं, क्योंकि आप जुआ खेलना पसंद करते हैं, तो आप उच्चतर उत्तोलन अनुपात के साथ रणनीति बनाने जा रहे हैं और ट्रेडों के दौरान जोखिम उठाते हैं। यदि आप लंबी अवधि के दांव लगाना पसंद करते हैं और बड़े पदों का निर्माण करते हैं, तो आपका जोखिम प्रबंधन एक ट्रेडर की तुलना में काफी अलग होने वाला है, जो प्रत्येक ट्रेड पर कई बिंदुओं को उठाता है। यह पहचानना कि आप एक व्यापारी के रूप में कौन हैं, यह निर्धारित करने में आपकी मदद करता है कि आप अपनी रणनीति और जोखिम प्रबंधन तकनीकों को कैसे विकसित करेंगे।
अपनी प्रेरणाओं को समझें और वे आपके व्यापार को कैसे प्रभावित करते हैं

आपकी प्रेरणाओं को समझने से, आप तुरंत पहचान लेंगे कि आप अपने द्वारा किए गए कई व्यापारिक निर्णय क्यों लेते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आपको पदों की आवश्यकता है, तो इसका मतलब है कि आप इसके रोमांच के लिए व्यापार कर रहे हैं, एड्रेनालाईन। व्यापार के लिए इस प्रेरणा की जड़ का बाज़ारों से कोई लेना-देना नहीं है – बाजार केवल एड्रेनालाईन रश प्राप्त करने के लिए आपके लिए एक आउटलेट की पेशकश करते हैं। यहां एक और उदाहरण है, यदि आप काफी अच्छा व्यापार करते हैं, लेकिन अधीर हो जाते हैं और चरणों में जहां आप सामान्य रूप से अधिक अनुबंध लेते हैं, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि आप जल्दी से पैसा बनाने की कोशिश कर रहे हैं, जो कभी भी एक अच्छी ट्रेडिंग रणनीति नहीं है।

यदि आप व्यापार के लिए अपने वास्तविक उद्देश्यों को पहचानने में असमर्थ हैं, तो उन्हें पूरा करना बेहद मुश्किल है! इसका मतलब है कि आप निर्णय लेने में सक्षम होने की संभावना रखते हैं, जो पूर्वव्यापी में बहुत मूर्खतापूर्ण है। मैं कभी-कभी व्यापारियों को यह कहते हुए सुनता हूं, “मुझे नहीं पता कि मुझे क्या मिला” या “मैं अभी सोच नहीं रहा था”। मेरा मानना ​​है कि वे जो कहना चाह रहे हैं, वह है, “मैंने ऐसा कैसे होने दिया? मुझे यह भी नहीं पता था कि मैं इसके लिए सक्षम था। “वे नहीं जानते थे कि वे इसके लिए सक्षम थे क्योंकि वे नहीं जानते कि क्या वास्तव में उन्हें प्रेरित कर रहा है।

तनाव के दौरान उच्च दबाव वाले निर्णय लेने के लिए ट्रेडिंग आपको चुनौती देगा। आपका शरीर सहज रूप से आपके मस्तिष्क से आपके शरीर में रक्त के प्रवाह को रोककर प्रतिक्रिया करेगा, क्योंकि यह सोचता है कि यह एक “लड़ाई या उड़ान” प्रतिक्रिया है। यह आपके मस्तिष्क में रक्त के प्रवाह में कटौती करता है जिससे जानकारी को संसाधित करना और स्पष्ट रूप से सोचना मुश्किल हो जाता है। जैसे, आपको अपने आप को अच्छी तरह से समझने की आवश्यकता है ताकि आप किसी स्थिति के तनाव को स्पष्ट रूप से सोचने की क्षमता को प्रभावित न होने दें – आप जानते हैं कि आप क्यों व्यापार करते हैं और आपके पास एक योजना है। यह स्तर सफल व्यापारियों को प्राप्त होता है।
सफल व्यापारियों और असफल व्यापारियों के बीच अंतर

असफल और सफल व्यापारियों से व्यापार करने के लिए इसके विपरीत कारण बताएं। जब मैं औसत व्यापारी से पूछता हूं कि वे ऐसा क्यों करते हैं, तो मैं लगभग तुरंत सुनता हूं और सुनता हूं कि “बेशक!” वे मानते हैं कि यह न केवल व्यापार का सबसे महत्वपूर्ण कारण है, वे मानते हैं कि यह एकमात्र कारण है!

आप जो पढ़ने वाले हैं, वह आप में से कुछ को झटका दे सकता है, लेकिन यहाँ यह है: यदि आप केवल पैसा बनाने के लिए व्यापार करते हैं, तो आप अपना निधन सुनिश्चित कर रहे हैं। यह सच कैसे हो सकता है? मेरा ऐसा मानना ​​है क्योंकि ज्यादातर लोग जो केवल “पैसे कमाने” की कोशिश करते हैं, उन्हें बाजारों में वास्तविकता का तिरछा अनुभव होता है। पैसा कमाना और उन्हें कभी नुकसान न पहुंचाना इतना महत्वपूर्ण है, कि उनमें भयानक आदतें पैदा हो जाती हैं, जो उन्हें कई नुकसान पहुंचाती हैं। सबसे आम उदाहरण (और कुछ तरह से बहुत सारे औसत व्यापारी करते हैं) एक स्थिति दर्ज करें और देखें कि क्या होता है। कई बार, व्यापार पैसे खोना शुरू कर देगा। तो आखिर वे करते क्या हैं? वे बैठते हैं और “वापस आने” की स्थिति की प्रतीक्षा करते हैं। उनका प्रारंभिक व्यापार विचार एक पैसा बनाने वाले उद्यम से एक ऐसी जगह में बदल जाता है जहां उन्हें उम्मीद है कि यह कम से कम उनके लिए भी पर्याप्त रूप से वापस आ जाएगा। वे एक नकारात्मक (लाल) संख्या को देखकर इतने अभिभूत होते हैं कि वे इसके प्रति समर्पण कर देते हैं। कभी-कभी व्यापार वापस आ जाता है और उनकी “पकड़ और उम्मीद” प्रक्रिया मान्य होती है। यह केवल स्थिति को बदतर बनाता है क्योंकि यह एक आदत बन जाती है। यही है, जब तक व्यापार वापस नहीं आता है। जब व्यापार वापस नहीं आता है, तो नुकसान माउंट और मार्जिन कॉल मिलते हैं। एक बार औसत व्यापार अब आपके खाते को आतंकित कर रहा है। जैसे-जैसे व्यापार आप पर हावी हो रहा है, आप पंगु हो गए हैं अंत में, स्थिति को बड़े पैमाने पर नुकसान के लिए परिसमापन किया जाता है।

सफल व्यापारियों को यह समझ में आता है कि कई बार पूंजी के संरक्षण के लिए किसी नुकसान की स्थिति से बाहर निकलने का कोई मतलब होता है। वे अपनी स्थिति से जुड़े नहीं हैं क्योंकि वे समझते हैं कि वे अपने उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए एक वित्तीय साधन का उपयोग कर रहे हैं।

ऊपर के परिदृश्य में कई विविधताएँ हैं। उदाहरण के लिए, व्यापारी अपनी स्थिति को “औसत से नीचे” जोड़ते हैं। फिर से, वे शानदार दिखते हैं जब व्यापार वापस आता है। लेकिन जिस समय यह नहीं होता (और वह दिन हमेशा जल्दी या बाद में आता है), बड़े पैमाने पर नुकसान उठाया जाता है। महान व्यापारी पॉल ट्यूडर जोन्स ने कहा कि यह सबसे अच्छा है, “लॉस एवरेज लॉस”। एक अन्य उदाहरण है, दिन-व्यापारियों ने “पैसा बनाने की कोशिश” के अलावा किसी अन्य कारण से अंधाधुंध व्यापार किया है। मैं इसे अक्सर सुनता हूं, “मैं सिर्फ एक दिन में $ X बनाना चाहता हूं”। यदि यह आपके व्यापार का कारण है, तो मैं आपको अत्यधिक रोक लगाने, अपना खाता बंद करने और कभी पीछे मुड़कर देखने की सलाह नहीं देता।

मूल में, अधिकांश औसत व्यापारी सफल ट्रेडों को कभी खोने वाले ट्रेडों के साथ नहीं जोड़ते हैं। किसी ट्रेड में डालने से पहले विशिष्ट जोखिम पैरामीटर होने और यह स्वीकार करने के लिए कि आपको अपने उद्देश्यों (जो भी वे हैं) को प्राप्त करने के लिए ट्रेडों को खोने की आवश्यकता है, आप अपने जोखिम को अधिक प्रभावी ढंग से प्रबंधित करते हैं।

क्या आप यह देखना शुरू कर रहे हैं कि “पैसे कमाने के लिए” व्यापार करना सबसे जरूरी नहीं है? यह प्रक्रिया आपको खराब निर्णय लेने और आदतों का निर्माण करने की ओर ले जाती है जो बाजारों में दुख पैदा करेगी। इस प्रकार, आपको यह सोचने की ज़रूरत है कि मैं व्यापार क्यों करता हूं? क्या यह सिर्फ पैसे के बारे में है? यदि हां, तो मैं किस प्रकार के निर्णय लेने में सक्षम हूं? मैं यह क्यों कर रहा हूं? क्या मुझे बाजारों में सीखना और अनुभव प्राप्त करना पसंद है? अगर इसमें संभावित लाभ नहीं होता है तो क्या मैं यह गतिविधि करूंगा?

इसकी तुलना सफल व्यापारियों से कैसे की जाती है? आमतौर पर, अधिकांश सफल व्यापारियों के पास “आत्म-जागरूकता” होती है और उन्हें खुद की पूरी समझ होती है और वे व्यापार क्यों करते हैं। मैं आमतौर पर सफल व्यापारियों को उनके व्यापार के संदर्भ में चर्चा करते हुए सुनता हूं:

चुनौती: ट्रेडिंग कठिन है और विस्तार पर महत्वपूर्ण ध्यान देने की आवश्यकता है। यह विवरण आंतरिक (मेरा मनोविज्ञान) और बाहरी (बाजार) दोनों है। जबकि मैं समझता हूं कि बाजार मुझे मूर्ख बनाने और हताश करने के लिए बनाया गया है, यह मुझे मूल्य परिवर्तनों पर निर्माण और शर्त लगाने के लिए एक परिदृश्य देता है।
द फन: मैं अभी बाज़ारों के बारे में सोचने और विचार करने से बेहतर तरीका नहीं सोच सकता। यह एक हमेशा के लिए बदलते और विकसित होते परिदृश्य हैं जो मुझे हर समय आकर्षित करने के लिए मजबूर करते हैं।
गेम: ट्रेडिंग एक त्रि-आयामी, वास्तविक जीवन का खेल है जो वास्तविक जीवन में वित्तीय परिणाम देता है।
स्वतंत्रता: ट्रेडिंग मुझे विचारों के एक असीम सेट का उपयोग करने के लिए एक स्थान देता है। मुझे अपनी व्यापारिक दुनिया में दी गई स्वतंत्रता बहुत पसंद है। जब मैं चाहता हूं और मैं चाहता हूं कि मैं व्यापार करता हूं। यदि यह मजेदार नहीं है, तो मैं बस बाजारों से दूर चला जाता हूं क्योंकि मुझे पता है कि जब मैं वापस आने का फैसला करूंगा तो वे वहां होंगे।
सेल्फ-रिस्पॉन्सिबिलिटी: ट्रेडिंग मुझे एक जगह देता है, जहां मैं और मैं अकेले अपने ट्रेडिंग परिणामों के लिए जिम्मेदार होते हैं। मैं गर्व करता हूं कि मैं कैसे काम करता हूं और अपनी वित्तीय दुर्दशा के लिए दूसरों को दोष नहीं देता हूं।
प्रतियोगिता: ट्रेडिंग मुझे बनाम बाजार है, पृथ्वी पर हर कोने से सभी वर्णों का एक समामेलन। मैं हेज फंड मैनेजर, पेशेवर मालिकाना व्यापारियों, किसानों और एमेच्योर, डॉक्टर, एमबीए, एथलीट और छात्रों जैसे शौकीनों के खिलाफ प्रतिस्पर्धा करता हूं।
पैसा: अगर मैं जैसा खेल रहा हूं, मुझे उसका इनाम पैसा है। जबकि मैंने “विशुद्ध रूप से पैसे के लिए” व्यापार शुरू कर दिया है, यह कुछ और में विकसित हुआ है। मैं पूर्णकालिक व्यापार कर सकता हूं या अपनी आय को व्यापार के साथ पूरक कर सकता हूं।

व्यापार के कई कारण हैं – उनमें से कुछ रचनात्मक हैं, उनमें से कुछ नहीं। दिन के अंत में, यह अपने आप को और आपकी प्रेरणाओं को समझने के बारे में है। मैं वास्तव में व्यापार के लिए अपने कारणों को लिखने और अक्सर उनकी समीक्षा करने के लिए समय निकालने की सलाह देता हूं। जब आप करते हैं, तो आप स्वयं को स्पष्ट और समझदार निर्णय लेते हुए पाएंगे क्योंकि आपने खुद के बारे में “जागरूकता” विकसित की है और आप बाजारों में क्यों भाग लेते हैं। जैसे-जैसे समय बीतता है, आपके कारण बदल सकते हैं, इसलिए इसे अद्यतित रखना महत्वपूर्ण है। इस अभ्यास को पूरा करने के लिए समय निकालना एक व्यापारी के रूप में खुद को बेहतर समझने की शुरुआत है। मेरा मानना ​​है कि आप व्यापार को अधिक सुखद पाएंगे क्योंकि आपने उल्लिखित किया है कि आप ऐसा क्यों करते हैं और आप क्या चाहते हैंफिट करने के लिए।

कमोडिटी की कीमतें पिछले एक साल से लगातार बढ़ रही हैं – वास्तव में, कमोडिटी फ्यूचर्स निवेशकों ने 2010 की अवधि में अधिकांश अन्य क्षेत्रों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन किया।

औद्योगिक अनुप्रयोगों वाले कीमती धातुओं के उत्साह की वजह से चाँदी में 80 प्रतिशत से अधिक का उछाल रहा। गेहूं, मक्का और सोयाबीन ने भी अच्छा प्रदर्शन किया है, क्योंकि रूस, ऑस्ट्रेलिया, अफ्रीका और दक्षिण अमेरिका में गंभीर मौसम के कारण फसलें खराब होती हैं।

हाल ही में, कोको वायदा दुनिया की सबसे बड़ी आपूर्तिकर्ता, आइवरी कोस्ट के राजनीतिक अशांति के मद्देनजर बढ़ गया है। वहां, एक विवादित राष्ट्रपति चुनाव ने पश्चिम अफ्रीकी देश के कमोडिटी एक्सपोर्टिंग व्यवसायों को बंद कर दिया है।

लेकिन वर्ष का सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाली वस्तु कपास थी, जो पिछले वर्ष से दोगुने से अधिक हो गई है, जो प्रति पाउंड 182.75 सेंट पर चढ़ गई है। कपास में निवेशकों ने चीन जैसे उभरते बाजारों में मांग के अनुसार सुंदर बना दिया है, जबकि पाकिस्तान में विनाशकारी बाढ़ ने उस देश की फसल का एक बड़ा हिस्सा मिटा दिया।

एक नई रिपोर्ट में, एसोसिएटेड प्रेस ने सुझाव दिया है कि जैसे-जैसे कपास अधिक महंगी होती है, अंत में उपभोक्ता मूल्य स्तर पर इसका प्रभाव पड़ना शुरू हो सकता है। प्रभाव, वायर सेवा का सुझाव है, यहां तक ​​कि कठोर भी हो सकता है क्योंकि लोगों ने वित्तीय संकट और 2008 की मंदी के बाद से खर्च में कटौती की है।

रिटेल कंसल्टेंसी एलिक्सपार्टर्स के प्रबंध निदेशक डेविड बासुक ने एपी को बताया, ” हमें सालों-साल से अपवित्र करने की आदत है। “ग्राहक हैरान होने वाले हैं।”

कपास की बढ़ती कीमत के बारे में कुछ अधिकारी अधिक नाराज़ हैं। कई कारक हैं जो जींस या एक टी-शर्ट की एक जोड़ी के अंतिम प्रिकट में जाते हैं, और कच्चे माल पूरे का एक हिस्सा बनाते हैं।

“इसमें कोई संदेह नहीं है कि कुछ मूल्य वृद्धि हो सकती है जो सामने आती हैं, लेकिन हम कभी भी इसका पहला जवाब नहीं देना चाहते हैं … कि सिर्फ इसलिए कि कपास की कीमतें ऊपर हैं, कि हम स्वचालित रूप से उपभोक्ताओं को पारित करने जा रहे हैं, “वाल-मार्ट के मुख्य कार्यकारी अधिकारी और अध्यक्ष माइक ड्यूक ने एक साक्षात्कार में वायर सेवा को बताया।

निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण सवाल यह है कि क्या उच्च कीमतें आखिरकार एक कारण बन सकती हैं। विभिन्न वस्तुओं में अलग-अलग लोच होते हैं, क्योंकि जिस तरह से उन कीमतों को अंतिम उपभोक्ता बाजार में फ़िल्टर किया जाता है। कच्चे तेल के वायदा की कीमतों में बदलाव एक तीव्र प्रतिक्रिया उत्पन्न करते हैं, क्योंकि तेल और गैस की कीमतें दिन-प्रतिदिन के आधार पर बदल जाती हैं।

अन्य वस्तुएं, जैसे गेहूं और कॉफी, आमतौर पर स्थानीय किराने की दुकान के गलियारों में या स्टारबक्स काउंटर पर महसूस किए जाते हैं। 12 महीने पहले की तुलना में एक पाव रोटी या एक कप कॉफी की औसत कीमत बहुत अधिक नहीं है।

लेकिन जब प्रतिक्रिया होती है, तो यह तेज और तेज हो सकता है। यदि चीनी और दक्षिण एशियाई निर्माताओं को आपूर्ति की स्थिति में बाधा बनी रहती है, तो कपास वायदा निवेशकों को और लाभ मिल सकता है, लेकिन उपभोक्ता मांग में गिरावट अचानक अस्थिरता और दुर्बलता पैदा कर सकती है।

दरअसल, ब्लूमबर्ग की रिपोर्ट है कि कुछ भारी हिटर कपास पर अपने तेजी के दांव लगा रहे हैं। इंटरकॉन्टिनेंटलएक्सचेंज पर, एक नया नियम इस पुलबैक को भड़का सकता है: एक्सचेंज ने कहा कि 300 से अधिक अनुबंध रखने वाले व्यापारियों को डिलीवरी अवधि के दौरान उनके लिए आर्थिक आवश्यकता साबित करनी होगी।

अटलांटा के पेंसन फ्यूचर्स के एक वरिष्ठ विश्लेषक शेरोन जॉनसन ने समाचार सेवा को बताया, “एक्सचेंज के नियम से कई तरल पदों का संकेत दिया गया था।” “[यह] सप्ताह, हमने देखा कि सट्टा व्यापारियों ने भी कीमतों में वृद्धि के रूप में मुनाफावसूली की है।”

व्यवस्थित जोखिम हमेशा एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो के लिए भी खतरा है। जब ट्रेडिंग की बात आती है, तो हम हमेशा व्यवस्थित जोखिम के बारे में जानते हैं, और जितना संभव हो इसे हेज करने के तरीकों की तलाश करते हैं।

वास्तव में व्यवस्थित जोखिम क्या है? यह वित्तीय बाजारों के दुर्घटनाग्रस्त होने का जोखिम है, जैसा कि उन्होंने 2008 के अंत और 2009 की शुरुआत में किया था। यह ब्याज दर में बढ़ोतरी, शेयर बाजार के क्रैश, एक सबप्राइम संकट, अपने ऋण (ग्रीस?) या किसी भी देश में चूक के कारण हो सकता है? घटना है कि बड़े पैमाने पर दहशत बिक्री का कारण बनता है।

जब कोई बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो जाता है तो “उड़ान से लेकर सुरक्षा” निवेश को छोड़कर सब कुछ बिक जाता है, और कभी-कभी वे सुरक्षित भी नहीं होते हैं। जब 2008 के अंत में बाजार गिर रहे थे, तो केवल जिन परिसंपत्तियों की सराहना की गई थी, वे USD और ट्रेजरीज़ हैं। अंतिम स्टॉक मार्केट क्रैश के दौरान सोने को अंतिम “सुरक्षित” निवेश के रूप में देखा गया, जो $ 600 के दशक में वार्षिक चढ़ाव का था।

तो कैसे कोई व्यवस्थित जोखिम से बचाव करता है? जब आप इसे पूरी तरह से हेज नहीं कर सकते हैं, तो कुछ बहुत ही महत्वपूर्ण है जो आप अपने आप को यथासंभव सर्वश्रेष्ठ बनाने के लिए कर सकते हैं।

अमेरिकी बाजारों के लिए, यूएसडी से बचाव करना संभवतः व्यवस्थित जोखिम को कम करने का सबसे अच्छा तरीका है। USD न केवल संयुक्त राज्य अमेरिका की मुद्रा है, बल्कि यह संपूर्ण रूप से अमेरिकी अर्थव्यवस्था का प्रतिनिधित्व करता है। यदि आप अमेरिकी अर्थव्यवस्था में अपने जोखिम को कम कर सकते हैं, तो आप अपने जोखिम को व्यवस्थित जोखिम से कम कर सकते हैं। आपके यूएसडी जोखिम को कम करने से अमेरिकी अर्थव्यवस्था को अचानक झटके लगने का खतरा है।

आप USD को कैसे हटा सकते हैं? यह आसान है तो आप सोचते हैं। प्रत्येक अमेरिकी बाजार के लिए आप लंबे हैं, आपको एक ऐसी स्थिति खोजने की कोशिश करनी चाहिए जो आपको एक छोटा स्थान प्रदान करे। यह कुछ ऐसा है जिसे मैं हमेशा अपने टर्नर के टेक न्यूज़लैटर में करने की कोशिश करता हूं।

उदाहरण के लिए, मान लें कि आप कॉर्न पर बुलिश हैं और आपको लगता है कि यह 25 सेंट प्रति बुशेल से अधिक का व्यापार करने वाला है। आप सिर्फ लंबे मकई नहीं हैं। आप USD भी कम हैं। क्रॉस के रूप में अपने ट्रेडों के बारे में सोचें, जैसे मुद्रा जोड़े। जब आप EUR लंबे होते हैं, तो आप वास्तव में EUR और छोटे USD, या सिर्फ EUR / USD लंबे होते हैं। जब आप लंबे मकई होते हैं तो आपने इसे USD में बेचा होता है, जो मकई / USD को पार करता है।

यह महसूस करना क्यों महत्वपूर्ण है कि लंबे मकई होना वास्तव में एक लंबा मकई / छोटा यूएसडी क्रॉस (मकई / अमरीकी डालर) है? बता दें कि एक दहशत है क्योंकि ग्रीस अपने कर्ज पर चूक करता है। न केवल EUR को भारी मात्रा में बेचा जाता है, यूएसडी को ऊपर की ओर खींचा जाता है, बल्कि बहुत अधिक अनिश्चितता के दौरान “रिस्कियर” संपत्ति बेची जाती है। हर कोई नकदी में जाना चाहता है और सभी वस्तुओं में गिरावट आती है। मकई 20 से 30 सेंट तक गिरता है क्योंकि इसकी कीमत USD में है, और डॉलर बढ़ रहा है।

अमरीकी डालर के मूल्य को छोड़कर मकई के बाजार में मौलिक रूप से कुछ भी नहीं बदला है। मकई में पहले की तुलना में बेहतर तेजी की स्थिति हो सकती है, लेकिन USD में वृद्धि ने आपकी स्थिति को हारा हुआ बना दिया है!

अच्छी खबर यह है कि आप इस जोखिम को कम कर सकते हैं यदि आप समान आकार के बाजार में कम थे जो कि USD में कीमत है। बता दें कि न केवल आप कॉर्न में तेजी ला रहे थे, बल्कि आप गेहूं पर मंदी कर रहे थे। अब आपके पास एक ऐसी स्थिति है जो लंबी मकई (छोटी USD) और छोटी गेहूं (लंबी USD) है। यह नए पदों की तरह दिखता है:

1) मकई / अमरीकी डालर
2) अमरीकी डालर / गेहूं

यूएसडी रद्द कर देता है और आपको छोड़ दिया जाता है:

1) मकई / गेहूं

अगर USD मजबूत रैलियों या तेजी से गिरावट करता है, तो यह सबसे अधिक संभावना है कि कॉर्न और गेहूं को प्रभावित करेगा। अगर डॉलर मजबूत होता है, तो मकई में नुकसान ज्यादातर गेहूं में लाभ से ऑफसेट होगा। यह यूएसडी के खिलाफ एक आदर्श बचाव नहीं है, लेकिन यह अक्सर पर्याप्त काम करता है जो व्यापारियों को स्थिति में रहने की अनुमति देता है जब उनके नियंत्रण से परे की घटनाएं होती हैं।

मूल्य में आपका व्यापार अंततः कैसे हासिल / खोता है? दो विशिष्ट वस्तुओं के सापेक्ष मूल्य प्राप्त करने या खोने से। चूंकि हम तेजी से मकई और मंदी वाले गेहूं हैं, इसलिए हमें लगता है कि गेहूं की तुलना में मकई के मूल्य की सराहना होगी।

यह सिर्फ मौलिक व्यापारियों के लिए नहीं है। तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करने वाले व्यापारियों को भी लाभ हो सकता है। यदि मकई के पास एक तेजी चार्ट है और गेहूं में एक मंदी चार्ट है, तो मकई / गेहूं व्यापार तकनीकी विश्लेषण व्यापारियों के लिए समझ में आता है।

अभी भी बाजारों के लिए एक और दृष्टिकोण जो यूएसडी से बाहर निकलता है मौसमी फैलता हुआ व्यापार होता है, जैसे गावर बोवर और उनके प्रोडरडर डाइजेस्ट न्यूज़लेटर। कॉर्न आमतौर पर जनवरी में गेहूं का प्रदर्शन करते हैं क्योंकि फ़ीड (मकई) पशुधन की उच्च मांग में है और गेहूं स्थिर रहने या मूल्य में गिरावट की ओर जाता है। जनवरी और फरवरी के दौरान लंबे मकई और कम गेहूं होना न केवल एक अच्छा मौसमी व्यापार है; यह यूएसडी को हेज करने का एक तरीका भी है।
मौलिक उदाहरण

नीचे दिए गए उदाहरणों में, हम यूएसडी और सिस्टमैटिक रिस्क से बचाव के लिए फैलने वाले व्यापार को कवर करेंगे। हम आगे बढ़ेंगे कि मौलिक और तकनीकी दोनों व्यापारी ऐसा कैसे करते हैं।

मौलिक व्यापारी: अल्बर्टमाक्रिस और माक्रिस एजी एडवाइजरी वर्तमान में लंबे जुलाई कॉर्न और शॉर्ट डे कॉर्न हैं। उन्हें लगता है कि भंडारण में मक्का बहुत गीला है, और इसे खराब होने से पहले बाजार में बेचा जाना चाहिए। यह जुलाई कॉर्न अनुबंध पर दबाव डालने जा रहा है, जिसे “पुरानी फसल” के रूप में जाना जाता है।

DAA भी लंबे समय तक दिसंबर में होने जा रहा है मकई, “नई फसल।” पुरानी फसल भंडारण में है, और नई फसल जमीन में है। पुरानी फसल, जुलाई कॉर्न, किसानों के दबाव को बेचती हुई, जबकि डेसमबेआर नहीं होगा। छोटी जुलाई और लंबी दिसंबर तक हम USD जोखिम से बचाव करते हुए बाजार में एक मंदी की स्थिति ले रहे हैं।

अब, मकई पर मार्जिन $ 1,350 एक अनुबंध है, लेकिन पुरानी फसल बनाम नई फसल में प्रसार के लिए मार्जिन $ 1,350 X 2 = $ 2,700 नहीं है। यह प्रति $ 270 तक कम हो गया है! क्यों? क्योंकि ये फैलाव लंबे समय तक रहने या कॉर्न में एकल स्थिति से कम अस्थिर होते हैं। वे कम अस्थिर होने का एक कारण यह है कि आप बाजार के जोखिमों (व्यवस्थित जोखिम) से बाहर हैं।
तकनीकी विश्लेषण उदाहरण

कपास ने हाल ही में एक लंबे समय के लिए शुगर चार्ट्स को मंदी के रूप में देखा था। जिन बाजारों में बड़ी कीमत की चालें होती हैं, उनमें सुधार और दैनिक रेंज सामान्य से बड़ी होती हैं। सुचारू करने का एक तरीका यह है कि एक वस्तु कम और दूसरी लंबी हो।

कॉटन चार्ट

कपास चार्ट-बड़े

शुगर चार्ट

प्राकृतिक गैस चार्ट

जैसा कि आप ऊपर दिए गए चार्ट में देख सकते हैं, लगभग 10 फरवरी को कपास उल्टा हो रहा था। आप लंबे समय तक कपास प्राप्त कर सकते हैं, लेकिन अगर आप यूएसडी जोखिम को कम करना चाहते हैं तो आप एक ही समय में चीनी को छोटा कर सकते हैं। हालांकि दोनों अनुबंधों के लिए कोई मार्जिन मार्जिन में कमी नहीं हुई है, लेकिन यूएसडी के मूल्य में कोई भी बड़ा बदलाव किया जाएगा।

क्यों हम व्यापार वायदा फैलता है

जब फ्यूचर्स स्प्रेड्स की बात आती है, तो कई व्यापारी हमसे पूछते हैं कि वायदा अनुबंधों को फैलाने से क्या लाभ है। वे जानना चाहते हैं कि क्यों हम अक्सर लंबे या छोटे एकल वायदा अनुबंध या विकल्प के बजाय फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को फैलाने का विकल्प चुनते हैं, या इसके बजाय फॉल्स कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करते हैं। हमारे अनुभव में, वायदा फैलता है, जिसे जोड़े के व्यापार के रूप में भी जाना जाता है, जो वायदा अनुबंधों का लाभ उठाता है, हेज प्रणालीगत जोखिम में मदद करता है, स्टॉप को समाप्त करता है, और हम इस कम जोखिम को बिना समय प्रीमियम के भुगतान के लिए लेते हैं जैसा कि विकल्प व्यापारी करते हैं। जब आप उपलब्ध अवसर, जोखिम प्रबंधन, लागत प्रभावशीलता और मार्जिन दक्षता में कारक होते हैं, तो फ्यूचर्स स्प्रेड ट्रेडिंग फ्लैट कीमत वायदा कारोबार, विकल्प और विकल्प स्प्रेड पर एक बेहतर रणनीति हो सकती है।
फ्यूचर्स फैलता परिभाषित

फ्यूचर्स स्प्रेड ट्रेडिंग एक साथ एक विशेष अनुबंध खरीदने और इसके खिलाफ संबंधित अनुबंध को बेचने की एक रणनीति है। इस रणनीति को जोड़े व्यापार भी कहा जाता है। जोड़े व्यापार में, एक क्षेत्र के भीतर एक बाजार खरीदा जाता है और एक ही क्षेत्र में एक अलग बाजार एक साथ कम बेचा जाता है। यह एक निवेशक को व्यापक बाजार और क्षेत्र के प्रदर्शन के लिए सीमित जोखिम के साथ दो वस्तुओं के सापेक्ष प्रदर्शन के साथ प्रदान करता है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि आपको लगता है कि अमेरिका बहुत मजबूत और मजबूत रिकवरी और विकास की अवधि के बीच में है (मुझे पता है – यह बहुत ही इच्छाधारी सोच है)। यदि यह सच है, तो छोटे कैप इक्विटी बड़े कैप इक्विटी को बेहतर बनाएंगे। छोटी कंपनियां प्रतिशत के मामले में बड़े लोगों की तुलना में बहुत तेजी से बढ़ सकती हैं। वायदा फैलाने वाले व्यापारी इसे मिनी रसेल 2000 खरीदने और एमिनी एस एंड पी 500 को बेचने के अवसर के रूप में देखेंगे। रसेल 2000 एक स्मॉल कैप इंडेक्स है और एस एंड पी 500 लार्ज कैप इंडेक्स है। आर्थिक सुधार और वृद्धि के समय में, छोटे कैप को बड़े कैप से बेहतर प्रदर्शन करना चाहिए। आर्थिक मंदी के समय में बड़े कैप को छोटे कैप से बेहतर प्रदर्शन करना चाहिए।
स्प्रेड ट्रेडिंग के लाभ

ट्रेडिंग स्प्रेड्स प्रणालीगत जोखिम के संपर्क को सीमित करता है। दूसरे शब्दों में, यह बाहरी कारकों से जुड़े जोखिम को कम करता है जो कमोडिटी की कीमतों को प्रभावित कर सकते हैं।

एक उदाहरण लेते हैं। दिसंबर मकई $ 4.00 पर उच्च कारोबार कर रहा है, जबकि जुलाई मकई $ 3.50 के आसपास है। बुनियादी बातों और / या चार्ट का अध्ययन करने के बाद, आपको लगता है कि डेन्स कॉर्न को 25 से 50 सेंटीमीटर छोड़ देना चाहिए जबकि जुलाई कॉर्न अपरिवर्तित रहेगा।

आप कम दिसंबर मकई। अगले दिन फेड ने घोषणा की कि यह यूरोप को खत्म कर रहा है। अमेरिका और अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय प्रणाली में धन की बाढ़ आती है। यूएस डॉलर इंडेक्स प्लमेट्स, और अगले महीने यूएसडी में गिरावट के कारण दिसंबर में कॉर्न $ 5.00, जुलाई कॉर्न $ 4.50 से अधिक हो जाता है।

यदि आप कम दिसंबर मकई और लंबे जुलाई मकई थे तो प्रसार अभी भी लगभग 50 सेंट होगा और आपके पास डेस कॉर्न / जुलाई मकई के संकीर्ण होने का समय है, जो यह निश्चित रूप से कर सकता है। यदि आप केवल कम दिसंबर मकई आप $ 1 खो दिया था।

आप मौलिक रूप से सही हो सकते हैं, कि डिक कॉर्न ओवरवैल्यूड था और इसे बेचा जाना चाहिए। लेकिन जब से आपने जुलाई कॉर्न को लंबे समय तक नहीं रखा, तब भी आपने बाजार के मूल सिद्धांतों के बारे में सही होने के बावजूद पैसे खो दिए। अमेरिकी डॉलर के मूल्य में परिवर्तन ने व्यापार को एक हारे हुए में बदल दिया।

हम जितना संभव हो उतना प्रणालीगत जोखिम को खत्म करने के लिए जोड़े का उपयोग करते हैं। हम चाहते हैं कि हमारा व्यापार एक ही बाजार के भीतर दो वस्तुओं या फसलों के सापेक्ष मूल्य के बारे में हो। हम बाहर की बाजार ताकतों के प्रभाव को कम से कम करना चाहते हैं।
कैसे फैलता है पैसा कमाना (और खोना)

स्प्रेड दो प्रकार के होते हैं। पहला इंट्रा-कमोडिटी स्प्रेड है, जिसे कैलेंडर स्प्रेड के रूप में भी जाना जाता है, जो एक ही कमोडिटी में हैं। इंट्रा-कमोडिटी स्प्रेड्स निकट महीने बनाम डिफर्ड महीने के बारे में हैं। एक बैल वायदा फैलता है जब व्यापारी पास के महीने को खरीदता है और स्थगित महीने को बेचता है। यह एक बैल प्रसार है क्योंकि एक बैल बाजार में निकट के महीनों में स्थगित महीनों की तुलना में तेजी से बढ़ेगा। उदाहरण के लिए, अगर क्रूड ऑयल एक बैल बाजार में है, तो कच्चे तेल के दामों की कीमत में तेजी से नजदीकी वायदा अनुबंध की कीमत तेजी से बढ़ेगी, और भविष्य में अनुबंध 1 साल से भी अधिक हो जाएगा।

इसके विपरीत दिशा में भालू वायदा फैला हुआ है। वह तब होता है जब व्यापारी पास का महीना बेचता है और स्थगित महीने को खरीदता है। एक भालू बाजार में, पास के महीने स्थगित महीनों की तुलना में तेजी से नीचे जाएंगे। वायदा बाजारों में, पास के महीनों में सबसे अधिक मात्रा और खुली ब्याज होती है, इसलिए वे महीने ऐसे हैं जो सबसे बड़ी कीमत बनाने जा रहे हैं। निकटवर्ती महीनों में हमेशा तेजी और तेजी दोनों बाजारों में चलती है और बाजार में गिरावट, कम कारोबार वाले अनुबंधों की तुलना में।

एक ही समय में जब अनुबंध एक ही समय में ऊपर और नीचे जाने के लिए होते हैं, तो बाजार में गिरावट और प्रमुख बिक्री के दौरान होता है। उन स्थितियों में निवेशक और व्यापारी “पहले को गोली मारते हैं, दूसरे से पूछताछ करते हैं”, क्योंकि अच्छा बुरे के साथ बिक जाता है। बेचने के दौरान यह सबसे अधिक संभावना है कि आस-पास और स्थगित समान रूप से बेचा जा रहा है।

दूसरे प्रकार का प्रसार इंटर-कमोडिटी स्प्रेड है। यह दो अलग-अलग बाजारों के बीच फैला है, जैसे मकई बनाम गेहूं या हीटिंग ऑयल बनाम आरबीओबी गैसोलीन। मान लीजिए कि हम सोचते हैं कि किसान जी हैंगेहूं की तुलना में अधिक मकई रोपण करने के लिए। यह मकई की कीमतों के लिए मंदी और गेहूं की कीमतों के लिए तेजी होगी। हम मकई को छोटा करेंगे और लंबी गेहूं प्राप्त करेंगे। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि अगर मकई और गेहूं मूल्य में ऊपर या नीचे जाते हैं। यह सब मायने रखता है कि गेहूं मकई से बेहतर है। यदि बाजार रैली करते हैं, तो हम गेहूं को मकई से अधिक लाभ देखना चाहते हैं। यदि बाजार में गिरावट आती है, तो हम गेहूं से अधिक मकई को नीचे जाते देखना चाहते हैं।
हेजिंग प्रणालीगत जोखिम

हम प्रणालीगत जोखिम के खिलाफ बचाव के लिए वायदा कारोबार फैलाते हैं। आप कभी नहीं जानते कि सिस्टम या मार्केट क्रैश का अगला झटका कब होगा। हमने वर्षों के माध्यम से सीखा है कि कभी भी अपने आप को आवश्यकता से अधिक जोखिम के लिए उजागर न करें।

जब एक लंबे अनुबंध में एक व्यापारी और दूसरा छोटा, वे यूएसडी से बाहर निकाल रहे हैं। यूएसडी पूरी अमेरिकी अर्थव्यवस्था का प्रतिनिधित्व करता है। यदि हम इसे अपने पदों से हटा सकते हैं, तो हम तुरंत ऐसा करते हैं। बता दें कि हम क्रूड ऑयल (सीएल) लंबे हैं। इसका मतलब है कि हम लंबे सीएल हैं, लेकिन हमें उस स्थिति को पाने के लिए नकदी मार्जिन को कम करना होगा। सीएल अनुबंध की कीमत USD में है। उस स्थिति में, हम सिर्फ सीएल नहीं हैं, हम USD भी कम हैं। यदि हमने लंबी सीएल प्राप्त करने के लिए यूएसडी का उपयोग किया है, तो हमारे पास एक लंबी सीएल / छोटी यूएसडी स्थिति, या सीएल / यूएसडी क्रॉस है। यदि ग्रीस अपने बॉन्ड पर चूक करता है, तो यूरो को एक टेलस्पिन में भेजना, यूएसडी भौतिक रूप से ऊपर जाएगा। बढ़ती USD क्रूड ऑयल पर दबाव डालती है, जिससे सीएल नीचे भेजा जाता है।

इस जोखिम को ऑफसेट करने का एकमात्र तरीका कच्चे तेल को एक आस्थगित अनुबंध या किसी अन्य बाजार के खिलाफ फैलाना है। बता दें कि जुलाई क्रूड सामने वाला महीना है। हम क्रूड ऑयल में तेजी ला रहे हैं और हम जुलाई में खरीद रहे हैं। यूएसडी को रद्द करने के लिए हम दिसंबर क्रूड बेचते हैं, एक लंबे जुलाई क्रूड का निर्माण करते हुए, शॉर्ट डे क्रूड फैल गया।

हम ऐसा क्यों करते हैं? यदि हम लंबे जुलाई क्रूड हैं, तो हम वास्तव में जुलाई क्रूड (सीएलएन) और छोटे यूएसडी, या सीएलएन / यूएसडी हैं। यदि हम दिसंबर क्रूड (CLZ) को कम करते हैं, तो हम वास्तव में दिसंबर क्रूड और लंबे USD, या USD / CLZ कम हैं। जब आप CLN / USD और USD / CLZ को जोड़ते हैं, तो आपको एक CLN / CLZ क्रॉस मिलता है। लंबे USD और लघु USD को रद्द कर दिया गया।

अगर दुनिया के दूसरी तरफ भी कुछ तबाही होती है, जिससे यूएसडी को रैली और सीएल में गिरावट आती है, तो मेरा प्रसार बरकरार होना चाहिए। जुलाई क्रूड में जो भी कमी आएगी, सबसे अधिक संभावना है कि दिसंबर क्रूड घट जाएगा। बाहर की घटना ठीक से हो गई होगी।
उत्तोलन और मार्जिन

फ्यूचर्स स्प्रेड्स को आपके मार्जिन को कम करना चाहिए, लेकिन इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि यह आपके द्वारा उपयोग किए जा रहे लाभ को कम करेगा। जब आप एमिनी एस एंड पी 500 रातोंरात लंबे हो जाते हैं, तो आपके पास रातोंरात $ 5625 का मार्जिन होता है। जब आप एमिनी डीजेआईए से कम हो जाते हैं, तो आपके पास रातोंरात $ 6500 का मार्जिन होता है। हालांकि, यदि आप ईएस लंबे हैं और वाईएम कम है, तो मार्जिन संयुक्त $ 12,125 नहीं है। एक फैल मार्जिन क्रेडिट है और कुल रातोंरात मार्जिन 2054 डॉलर तक कम हो जाता है। यह लगभग 83% की कमी है।

हाशिये कम क्यों हैं? फ्यूचर्स स्प्रेड आमतौर पर लंबे या छोटे एकल अनुबंध की तुलना में कम अस्थिर होते हैं। एक्सचेंज इसे समझते हैं और मार्जिन आवश्यकताओं को कम करते हैं। फ्यूचर्स स्प्रेड्स आम तौर पर कम अस्थिर होते हैं क्योंकि वे व्यापार में शामिल व्यापारिक विचारों और कारकों को कम करते हैं।

जब आप एमिनी एस एंड पी 500 लंबे होते हैं, तो आप केवल एस एंड पी इंडेक्स नहीं होते हैं। आपके पास संपूर्ण रूप से यूएसडी और यूएस वित्तीय प्रणाली के लिए जोखिम है। यह उन घटनाओं और स्थितियों के लिए बड़े पैमाने पर प्रदर्शन है, जिनके लिए भविष्यवाणी करना या खाता असंभव है। जब आप एक अनुबंध का प्रसार करते हैं, तो आप USD, या बाहर के बाजार बलों से बचाव कर रहे हैं, और केवल दो बहुत विशिष्ट बाजारों के बारे में व्यापार कर रहे हैं। कम कारक होंगे और इसलिए यूएसडी को हेजिंग करके कम अज्ञात होगा। यह एक और कारण है कि मार्जिन कम हो जाता है।

उत्तोलन व्यापारी अपने खातों में उपयोग कर रहे हैं, यह भी बहुत कम है, जो एक अच्छी बात है। अधिकांश व्यापारी अपने खातों का लाभ उठाते हैं। ओवरलेवेरेड खाते या तो व्यापारियों को उनके खिलाफ एक बड़े बाजार की चाल पर अपने खातों को उड़ाने के लिए नेतृत्व करते हैं या धीरे-धीरे खाते को $ 0 में खून बहाते हैं क्योंकि वे स्टॉप का उपयोग करते हैं जो सामान्य ट्रेडिंग रेंज के बहुत करीब हैं।
मार्केट टू स्प्रेड

किसी भी बाजार में कारोबार किया जा सकता है। कुछ बाजार जैसे अनाज, पशुधन, ऊर्जा, सोफ्ट और वित्तीय सूचकांकों, मुद्राओं और धातुओं की तुलना में अधिक सामान्य हैं। सभी बाजारों में कैलेंडर स्प्रेड या अंतर-कमोडिटी स्प्रेड हो सकते हैं। हालांकि, सभी बाजारों में प्रसार की छूट नहीं हो सकती है। मकई बनाम गेहूं फैलाने से मार्जिन में 60% की कमी आती है क्योंकि वे संबंधित बाजार हैं। कॉफी बनाम कोको के प्रसार में कोई कमी नहीं है क्योंकि दोनों बाजारों के मूल सिद्धांतों में कुछ भी सामान्य नहीं है। यदि बाजार मौलिक रूप से संबंधित हैं, तो एक अच्छा मौका है कि एक फैल क्रेडिट मौजूद है। यह पता लगाने के लिए कि क्या बाजार ने क्रेडिट फैलाया है, एक्सचेंज वेब साइट के मार्जिन / प्रदर्शन बॉन्ड अनुभाग पर जाएं।
ऐतिहासिक मौसम

कई फैले हुए व्यापारी मौसमी रुझान और पैटर्न का पालन करते हैं। कई वायदा बाजारों में मौसमी पैटर्न होते हैं। गर्मियों के दौरान क्रूड ऑयल और आरबीओबी गैसोलीन बढ़ते हैं जबकि सर्दियों के दौरान ऑयल और प्राकृतिक गैस बढ़ते हैं। अनाज बाजार वसंत और गर्मियों के महीनों में मौसमी रूप से उच्चतम और देर से गिरावट में फसल के बाद सबसे कम होता है।

व्यापारी इन पैटर्न का पालन करते हैं और मौसमी सी का व्यापार करते हैंhannels। उदाहरण के लिए, वर्ष के इस समय में अनाज बाजार पुरानी फसल बनाम नई फसल में तेजी से ऊपर जाते हैं। व्यापारी जुलाई मकई खरीदेंगे और दिसंबर मकई बेचेंगे, या जुलाई सोयाबीन खरीदेंगे और नोवे सोयाबीन बेचेंगे। बीन्स में कोई कमी या फसलों के बारे में चिंता के कारण महीनों के लिए स्थगित महीनों की तुलना में तेजी से रैली होगी। ऐसा लगता है कि अधिक बार नहीं होता है, जो इसे एक बहुत लोकप्रिय प्रसार व्यापार बनाता है।
सारांश

वायदा पदों में जोखिम को कम करने के तरीकों की तलाश करने वाले व्यापारियों को गंभीरता से प्रसार पर विचार करना चाहिए। ऐसे समय में, कोई नहीं जानता कि अगला ग्रीस कब होने वाला है। फ्यूचर्स स्प्रेड बाजार के बाहर की घटनाओं के खिलाफ आपके जोखिम को बचाने में मदद कर सकते हैं। वायदा प्रसार लीवरेज को कम कर सकता है और व्यापारियों को तंग स्टॉप की आवश्यकता के बिना स्थिति लेने की अनुमति देता है जो कि सबसे अधिक संभावना है कि उन्हें बस रोक देगा। फ्यूचर्स स्प्रेड व्यापारियों को कम पूंजी के साथ मध्यम से दीर्घकालिक चालों का लाभ उठाने की अनुमति देता है।