Bull Call Spreads: un’alternativa all’acquisto di chiamate – Educazione Forex

Bull Call Spreads: un’alternativa all’acquisto di chiamate


Le opzioni sono un ottimo modo per essere coinvolti con i mercati a termine. Uno dei modi più popolari per negoziare con le opzioni è acquistare chiamate. Ciò fornisce agli operatori un modo per negoziare i mercati a termine con un rischio definito e un potenziale di profitto illimitato. Uno degli svantaggi dell’acquisto di chiamate è che possono essere costosi se li acquisti in contanti (se hai bisogno di un aggiornamento sulle opzioni di acquisto, consulta il mio articolo precedente qui: Opzioni sui futures: un’introduzione alle opzioni di acquisto). Un modo per ridurre il prezzo di un’opzione è utilizzare gli spread. Questo articolo ti insegnerà come implementare gli spread di call bull nella tua strategia di trading.
Cos’è un Bull Call Spread?

Uno spread call rialzista è una posizione che comporta l’acquisto di un’opzione call su un contratto futures sottostante, mentre allo stesso tempo la scrittura di un’opzione call sullo stesso contratto futures sottostante con lo stesso mese di scadenza, a un prezzo di esercizio più elevato. Come suggerisce il nome della strategia, questa è una posizione appropriata per un sentimento di mercato rialzista.
Perché non acquistare una chiamata?

Questa è una delle domande più comuni poste quando un trader sta apprendendo per la prima volta sugli spread di call bull. Gli spread delle chiamate Bull consentono a un operatore di pagare meno premi per essere coinvolto in una posizione piuttosto che acquistare semplicemente una chiamata. Se un operatore ha un account più piccolo, consentirà anche a lui l’opportunità di essere coinvolto in una chiamata più vicina al denaro.
Come funziona

Come notato in precedenza, uno spread call rialzista si occupa dell’acquisto e della vendita simultanei di opzioni sullo stesso contratto futures sottostante nello stesso mese di scadenza a prezzi di esercizio diversi. Perché è fatto? L’operatore paga ovviamente per l’acquisto della chiamata, ma riceve anche un premio per la vendita di una chiamata. Per uno spread di call rialzista, un trader acquisterebbe in genere una call at the money e venderà una chiamata out of the money per avviare uno spread di call bull. La vendita della chiamata out of the money aiuta il trader a finanziare l’acquisto della chiamata at the money. Il profitto massimo sarebbe la differenza tra i prezzi di esercizio delle opzioni meno l’importo pagato per lo spread.
Esempio

Larry ha un sentimento rialzista sul mercato dell’oro e crede che continuerà nei suoi modi rialzisti. Decide che il modo più conveniente per essere coinvolti nel mercato è quello di inserire uno spread call rialzista. Larry decide di essere coinvolto nell’oro di luglio in quanto fornisce un ragionevole lasso di tempo per la mossa che pensa avverrà. I futures sull’oro di luglio sono attualmente scambiati a 1512,5. Larry decide di inserire uno spread di call bull 1510/1550. Vedi sotto per le specifiche sulle opzioni:

Acquista un’opzione call Gold del 1510 luglio per $ 3,700 (a pagamento)
Vendi un’opzione call d’oro del 1550 luglio per $ 2,100 (Raccogli)
Totale premio pagato per posizione = $ 1.600 (3700 – 2100)

Il massimo profitto di Larry sul commercio è la differenza nei prezzi di esercizio meno il premio totale pagato.

$ 4.000 Differenza nel prezzo dei futures (40 * 100)
-1.600 Premium pagato per la diffusione delle chiamate
$ 2,400 Potenziale di profitto massimo

Il rischio massimo di Larry è di $ 1.600 che ha pagato per entrare nello spread.

Questo spread realizzerà il massimo profitto alla scadenza se il mercato dei futures sull’oro di luglio viene negoziato a oltre 1550,0. Le opzioni saranno esercitate, compensandosi a vicenda ai prezzi d’esercizio assegnati a ciascuna opzione. Vedi sotto per come funzionerebbe alla scadenza:

Luglio 1510 La chiamata in oro scade il 27 giugno, l’opzione viene esercitata e il conto di Larry è a lungo un contratto a termine in oro dal 1510.
Luglio 1550 La chiamata in oro scade il 27 giugno, assegnando al conto di Larry un breve contratto a termine in oro dal 1550.
I lunghi futures sull’oro del 1510 luglio sono immediatamente compensati dal contratto sui futures dell’oro del 1550 luglio, consentendo a Larry di mostrare un guadagno di futures di $ 4.000 (40 * 100).
Il profitto realizzato da Larry è il guadagno nella compensazione dello spread dal costo dello spread, ovvero $ 2.400.

Conclusione

Come puoi vedere, ci sono opportunità nel mercato delle opzioni usando lo scenario di call bull sopra. Offre un ottimo modo per essere coinvolti in opzioni a un prezzo di esercizio desiderabile con un rischio limitato. Non è necessario attendere la scadenza per uscire dallo spread. Puoi uscire in qualsiasi momento per limitare le perdite o raccogliere profitti prima della scadenza.

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