ジム・クレイマーvs.デニス・ガートマン
私のお気に入りの財務コメンテーターの2人は、デニスガートマンとジムクレイマーです。彼らについてあなたが何をするかを言ってください（そして、私は両方についての批判を読みました）、彼らは誰からも学ぶことができる、尊敬され、成功したトレーダーです。私がブログや掲示板で見た問題の1つは、「平均化」または「負けポジションへの追加」という立場です。この問題に対するアプローチは異なりますが、最終的には同じことをしているのですがさまざまなスタイルの取引。
「負けたポジションに追加しない」–デニス・ガートマン
デニス・ガートマンは、「負け地位に決して加わらない」ことを大いに信じています。デニス・ガートマンは商品先物取引のバックグラウンドから来ており、これは完全に理にかなっています。彼が1400ドルで長い金を取得したい場合、彼は140,000ドルの金先物契約（1400ドル/オンスX 100オンス= 140,000ドル）を長く求めます。彼がポジションに入ると、その契約がそれらのサポートレベルを保持して上昇を開始するか、または彼が望んでいます。テクニカル分析またはファンダメンタル分析が原因で参入する可能性があり、正しければ市場にその旨を伝えたいと考えています。もし彼が間違っていれば、彼は小さな損失で出て喜んでいます。それは最も近いサポートラインの下の休憩かもしれません。
レバレッジが使用されているため、商品先物でこのように取引するのは理にかなっています。マージンとレバレッジで取引している場合、利益（および損失）が急速に積み重なる可能性があります。さらに、一度に25,000ドルの金を購入することはできません。商品先物契約の完全な価値にコミットする必要があります。 Gartmanの場合、$ 140,000のゴールドが最低プレイ額であり、そこからスタートします。
ジムクラマーメソッド
Jim Cramerは主に株式トレーダーであり、4または5回の取引でポジションを購入する傾向があります。通常、1株は100ドル未満であるため、株式でこれを行う方が簡単です。たとえば、ジムクラマーが1株あたり14.00ドルで取引しているときに、フォードの初期ポジションを140,000ドルにしたかったとします。それはフォードの10,000株です。この種のサイズの場合、ほとんどの場合、2,500株の4つの注文に分割する必要があります。さらに、ジムクラマーは基本的な専門家であり、フォードの価格帯は13.50〜14.50である可能性があります。彼は最初の2,500株を$ 14.00で購入し、何が起こるかを待ちます。 13.75に下がった場合、彼は5,000株を購入し、次の休憩または最後に回復して14.00に戻った場合に最後の2,500株を受け取ります。
さて、もし株が12.50ドルを下回った場合、彼はそれが悪い取引だと思うなら、出て行くだけで損失を出す準備ができているかもしれません。ジムクレイマーがやっていないと思うことの1つは、敗者を「平均化」することです。彼は、市場が根本的にどこにあるべきかについて非常に強い意見を持っていると思います。彼は、購入している株式とは関係のないニュースや出来事に基づいて市場が上下できることを知っています。その理由は、彼の購入規模と相まって、おそらく彼が複数の取引で自分のポジションを購入するのをより効率的にするでしょう。
注意すべき最も重要なことは、Cramerが完全なポジションに達していないので、1ドル安く購入して2倍になるということです。彼は、シェアに関して希望するサイズにコミットし、数日間注文を処理します。それがあまりにも多くの価値を失うならば、彼は出ます。また、デニスガートマンも採用している手法である価格が有利になると、より多く購入します。
私がブログや掲示板で見ている混乱は、ジム・クラマーが敗者を平均化しているということです。ただし、Cramerが実際に行っていることは、完全なポジションを定義し、そのポジションを4つまたは5つの等しい部分で購入することです。ドルのコスト平均は、マーケットが彼に反対しているために彼が倍増しているからではなく、彼が最初のポジションで買いを分割しているからです。
Cramer＆Gartmanリスク管理
Dennis GartmanとJim Cramerは異なる取引スタイルを持っているかもしれませんが、それらのリスク管理は同じです。彼らは小さな損失を被ります。何かがうまくいかない場合、彼らはそれを取り除きます。彼らは悪い後に良いお金を投げません。先物に非常に関与しているデニス・ガートマンは、おそらく2つのリスクがより不利であり、それはおそらく、株式と比較した場合に先物で使用されるレバレッジによる可能性が高いです。
最終的に、負け取引のサイズを制限するリスク管理計画がある限り、どの方法を使用してもかまいません。ジム・クラマーとデニス・ガートマンの両方は、この取引慣行の重要性を認識し、独自のルールに従うために最善を尽くします。トレーダーは、CramerやGartmanと同じように、取引スタイルや投資スタイルに合ったリスク管理スタイルを見つける必要があります。成功したトレーダーになりたい場合は、取引を開始する前に、希望するポジションのサイズとリスクを常に把握していることを確認してください。