先物ポートフォリオの作成 – 外国為替取引の教育

先物ポートフォリオの作成


一日の終わりには、ほとんどのトレーダーと投資家は、機能するものを探しています。彼らにとっては、これにはリスクを制限する方法が含まれる一方で、アップサイドの機会を推定しようとします。しかし、疑問は残ります。これを行うための簡単で効果的な方法をどのように見つけることができますか?先物ポートフォリオに20,000ドルを割り当てたいブライアンをフォローしましょう。彼は平日フルタイムで働いているため、デイトレードをしたくなく、単に長期投資家として先物および商品市場に参加したいと考えています。 Brainがポートフォリオを評価して選択するプロセスを見てみましょう。
1.一般的な見通しを決定する

ブライアンは、今後3〜6か月間の世界に関する一般的な見通しを書き留めます。これが彼の「マクロ」な見通しです。彼はこれを次のカテゴリに分類します。

株式:変動の激しい市場や、横向きの範囲が限定された静かな市場で株式が急速に上昇すると思いますか?
エネルギー:地政学的リスクは、原油価格を1バレルあたり100ドルに急騰させる可能性がありますか?
通貨:米ドルは弱まるか強まると思いますか?ヨーロッパを心配していて、ユーロも弱体化し、米ドルの価値を押し上げる可能性があると思いますか?
注:Makris Tradingのクライアントとして、グローバルな展望に関する調査に完全にアクセスできます。 Insider Market Advisoryをご覧ください。

ブライアンは、世界に関する以前の質問に対する「バイアス」を特定したら、これらの意見についていくつかの立場を取ることができます。これは、実際のポートフォリオ構築が始まるときです。
2.フォローするセクターを決定する

ブライアンは、自分が慣れているいくつかの市場セクターをフォローしたいと考えています。

在庫
穀類
金属
通貨
エネルギー

3.管理された評価値/レバレッジ比率

ブライアンは、$ 20,000のアカウントを与えられたが、それが失敗の最大の理由であるため、あまり「レバレッジ」されたくないことを知っています。リスク許容度を考えると、彼はアカウントとレバレッジの最大比を6:1に保つことに抵抗はありません。したがって、彼はポートフォリオで合計120,000ドルの契約価格を制御できます(20,000ドルx 6 = 120,000ドル)。レバレッジを使用した取引の詳細については、こちらをご覧ください。

4.ポジションごとの最大リスク配分を確立する

ブライアンは、ポジションごとに最大500ドル、または現在のポートフォリオ価値の2.5%をリスクにさらすことにします。したがって、彼が一度に5つのポジションを持つことにした場合、彼は常に2,500ドル、またはポートフォリオの12.5%のリスクを負うことになります。リスクの合計をいつでも知ることは非常に重要です。
5.米ドルとの相関を決定する

今日の市場の相関関係を考えると、ネットポジションと米ドルの相関関係を理解することは非常に重要です。ポートフォリオに5つのポジションがあり、それらがすべて米ドルに満たない場合、基本的に米ドルに対して1つの巨大なポジションを作成しています。商品の大半は米ドルで販売されているため、これは理解するべき重要な概念です。そのため、商品市場を動かすための基本的なデータがなくても、米ドルはその商品の価格下落を引き起こす可能性があります。たとえば、トウモロコシの価格に悪影響を与えるデータがなくても、ブライアンのトウモロコシの位置は米ドルが上昇しているときに下がる可能性があります。これらの複雑さを認識することで、経験豊富な商品トレーダーと新しい商品トレーダーが区別されます。
6.ポートフォリオのポジションを確立する
在庫:ポジションなし
穀物:12月1日のミニコーン

推論:強い需要、低いトウモロコシの収穫量、低い貯蔵が価格を押し上げる
対照:トウモロコシ7,000ドル(ブッシェルあたり7.00ドルx 1,000 bu)
リスク:500ドルまたは0.50ドル/ bu。
相関:短い米ドル

金属:12月1日マイクロゴールド

推論:投資家による実質資産への一般的な動きは価格にとって有益であるべき
コントロール:金18,000ドル(1800ドル/オンスx 20 /オンス)
リスク:500ドルまたはオンス50ドル契約ごと
相関:短い米ドル

通貨1:短い9月1日マイクロユーロ

推論:欧州の問題はユーロ安で表される可能性がある
コントロール:17,500ユーロ(1.40ドルx 12,500ドル)
リスク:契約あたり500ドルまたは4.00ドル
相関:長い米ドル

通貨2:ロング9月1日マイクロオーストラリアドル

推論:米国とオーストラリアの大きな金利差と強力な輸出が価格を支えるはず
コントロール:14,000ドルのオーストラリアドル(1.04ドルx 10,000ドル)
リスク:契約あたり500ドルまたは5.00ドル
相関関係:短い米ドル

エネルギー:10月1日のミニWTI原油

推論:低いが、プラスの世界成長と地政学的リスクが価格上昇に寄与する可能性がある
コントロール:オイル40,000ドル
リスク:契約あたり500ドルまたは1.00ドル
相関関係:短い米ドル

7.最終ポートフォリオの要約

管理される契約価値の合計:96,500ドル(最大金額は120,000ドル)

ポートフォリオの合計リスク:2,500.00ドル(初期リスクが最大500ドルの5つのポジション)

相関:.22(米ドルが長い契約値/米ドルが短い契約値)(17,500ドル/ 79,000ドル)。 1.00の相関は、米ドルの長短の等しい部分であることを意味します。 1.00未満はあなたを意味します米ドルよりも純額が短い場合、1.00を超える場合は米ドルよりも純額が長いことを意味します。

ブライアンは、ポートフォリオが強い米ドルのポジションを持っていることを理解しているため、米ドルが上昇し始めた場合、ポートフォリオは圧力を受ける可能性が高いでしょう。 ただし、各ポジションには次の重要な取引に関する質問があります。

取引の背後にある推論
契約価値管理/レバレッジ比率
取引が実行される前に定義された最大リスク
米ドルとの相関

ブライアンが使用しているものと同様の設計図を採用できる場合、世界のトレンドを活用しながら、アプローチを簡素化し、ダウンサイドリスクを効果的に管理できます。

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