선물 옵션 : 구매 옵션 소개 – 외환 수업

선물 옵션 : 구매 옵션 소개


선물 중개인이받는 가장 일반적인 질문 중 하나는“선물 옵션이 어떻게 작동합니까?”입니다. 옵션은 원하는만큼 간단하거나 복잡 할 수 있습니다. 이 기사는 기본적으로 처음부터 시작하여 선물 구매 옵션의 기본 사항에 중점을 둘 것입니다.

옵션에는 통화와 풋 옵션이 있습니다. 옵션은 사고 팔 수 있습니다. 이 기사에서는 옵션 구매에만 중점을 둘 것입니다. 통화를 구매하면 기초 선물 계약에서 긴 포지션을 취할 권리가 있습니다. 풋을 구매하면 기초 선물 계약에서 짧은 포지션을 취할 권리가 있습니다. 간단히 말해서 시장이 올라갈 것이라고 생각되면 전화를 사십시오. 시장이 하락할 것이라고 생각되면 풋을 구매하십시오.
행사가의 이해

콜 또는 풋을 구매할 때 기본 선물 계약 (예 : 옥수수 선물, 금 선물, 원유 선물 등)을 사용하게됩니다. 옵션을 구매 한 가격을 행사 가라고합니다. 기초 시장이 가격에 따라 거래되는지 여부에 관계없이 다양한 행사가로 옵션을 구매할 수 있다는 점에서 옵션은 선물과 다릅니다. 옵션을 구매할 때 돈이 없거나 돈이 있거나 파업이있는 파업을 구매할 수 있습니다.

외 가격 옵션 – 외 가격 옵션 (옵션)은 기초 시장이 현재 거래되고있는 곳 (아래)에서 구매 한 행사가를 포함합니다.
화폐 옵션에서 – 화폐 콜 및 풋 옵션은 기초 시장이 현재 거래되는 곳에서 구매되는 행사 가격입니다.
화폐 옵션에서 – 화폐 콜에서 (풋) 옵션은 기초 시장이 현재 거래되고있는 (아래) 구매 한 행사 가격입니다.

Vantage 거래 플랫폼에서 가져온 February Gold의 다음 스크린 샷을 참조하십시오. Vantage 무료 데모에 등록하십시오.

구매 옵션으로
이 이미지는 통화에 중점을 둡니다. 1390 옵션을 통과하는 진한 파란색 선은 현재 돈입니다. 1385에서 1350까지의 옵션은 현재 돈에 있고 1395에서 1450까지의 옵션은 돈에서 벗어납니다. 집중하고 싶은 열이 세 개 있습니다. 입찰, 요청 및 마지막 열입니다. 입찰은 누군가가 전화를 구매하기 위해 지불하고자하는 것을 보여줍니다. 이 질문은 누군가가 전화를 받기 위해 얼마나 많은 돈을 기꺼이 받아들이는지 보여주고, 마지막 거래는 마지막 거래가 발생한 가격을 보여줍니다. 통화 비용이 많을수록 (1385 년에서 1350 년까지) 더 비싸집니다. 통화가 (1395에서 1450까지) 멀어 질수록 더 저렴 해집니다.
구매 한 옵션 행사

트레이더가 행사가를 결정하고 금 콜을 구매하면, 그는 행사가에 따라 기초 금 선물 시장에서 긴 자리를 차지할 권리가 있습니다. 거래자가이 권리를 사용하기로 선택하면, 옵션을 행사해야합니다. 옵션을 행사하면 콜 옵션을 구매 한 행사가의 장기 선물 포지션으로 전환합니다. 예를 들어, 트레이더는 2011 년 2 월 1400 개의 금 통화를 구매하여 시장이 계속 상승 추세를 유지하기를 희망했습니다. 옵션을 소유한지 한 달 후, 시장은 1435에서 거래됩니다. 거래자는 옵션을 행사하기로 결정하고 1400에서 선물 포지션을 배정하기로 결정합니다. 트레이더는 $ 3500의 수익으로 선물 포지션을 보여줄 것입니다 금 선물 계약의 $ 1 이익 당 가치) * (1435-1400)). 그러나 옵션에서 얻은 전체 프리미엄은 선물 포지션으로 이전되지 않습니다. 트레이더가 포지션이 옵션으로서 더 수익성이 높을 때 포지션을 행사 한 이유는 무엇입니까? 내재 가치와 시간 가치의 두 가지 이유가 있습니다.
고유 가치 및 시간 가치 이해

옵션은 낭비 자산입니다. 선물 계약과 같은 옵션에는 만기가 있습니다. 기초 선물 계약 1 개월 전에 만료되는 경향이 있습니다. 본질적인 가치와 시간 가치는 옵션 프리미엄 또는 가치를 구성합니다. 내재 가치는 옵션이 행사되고 그에 따른 장래 선물 포지션이 즉시 시가로 판매 될 경우 거래자 계좌에 입금되는 금액입니다. 위의 예에서 거래자는 1435에서 기초 시장 거래와 함께 1400 통화를합니다. 옵션의 고유 가치는 $ 3500 (100 * (1435-1400))입니다. 옵션은 돈에있는 경우에만 본질적 가치를 갖습니다. 시간 가치는 옵션 프리미엄의 왼쪽입니다. 옵션이 만료에서 멀어 질수록 더 많은 시간 가치가있게됩니다. 1400 통화의 프리미엄이 $ 5700이면 옵션의 시간 값은 $ 2200 (5700-3500)입니다. 내재 가치와 시간 가치는 항상 옵션 프리미엄과 같아 지도록 합산되어야합니다. 앞에서 언급했듯이 옵션은 낭비 자산입니다. 옵션이 만료 될수록 시간 값이 줄어 듭니다. 위의 예에서 상인이 12 월 15 일에 옵션을 구매하고 한 달 후 그 포지션을 행사했다면 여전히 옵션과 관련된 시간 가치는 거의 없을 것입니다. 상인은 자신이그는 선물 계약이 잠재적으로 증가 할 수있는 한 달을 추가하여 옵션을 행사하기로 결정했습니다.
옵션 위치 오프셋

상인이 항상 옵션을 행사할 필요는 없습니다. 사실, 대부분은 그렇지 않습니다. 옵션 위치를 벗어나는 또 다른 방법은 옵션을 오프셋하는 것입니다. 옵션을 상쇄하려면 단순히 구매 한 옵션을 판매해야합니다. 예를 들어 2011 년 2 월 1400 골드 통화를 구매 한 경우 단순히 판매하여 통화를 상쇄 할 수 있습니다. 옵션에 여전히 시간 값이있는 경우 옵션을 캡처하여 수익성을 높일 수 있습니다. 위의 예에서, 기초 금 가격이 1435에 머무르고 상인이 만기 옵션을 보유한 경우, 옵션이 행사되고 상인은 $ 3500 가치의 긴 선물 포지션을 보유하게됩니다. 상인은 기초가의 가격이 동일하게 유지 될 것이라고 생각하는 경우, 그가 $ 5700에 구매 한 통화를 판매하여 잔여 시간 가치를 포착함으로써 포지션을 상쇄 할 수 있습니다.
금 시장의 또 다른 예

선물 구매 옵션의 기본 사항을 다뤘으므로 다른 예를 살펴 보겠습니다. 상인은 2011 년 2 월 금 옵션에 들어가기를 원합니다. 그는 시장이 현재의 상승 추세를 계속 이어갈 것이라고 생각하고 있기 때문에 통화를 구매하려고합니다. 계좌 가치를 염두에두고 상인은 옵션에 $ 2500를 기꺼이 지출하기로 결정합니다. 파업 가격으로 위의 이미지를보고 2011 년 2 월 1405 년 금 통화를 구매하기로 결정했습니다. 그는 통화 옵션을 $ 2500에 구매합니다. 옵션이 감가 상각 자산이라는 것을 알고, 그는 포지션에있는 동안 금 가격을 면밀히 모니터링합니다. 트레이더는 정확하고 기본 금 계약은 2 주 내에 1430으로 증가합니다. 거래자는 이제 기본 금 계약이 현재 수준을 유지하거나 옵션이 만료 될 때까지 감소 할 것이라고 생각합니다. 그의 옵션의 현재 가치는 $ 3700입니다. 상인은 내재 가치가 $ 2500 ((1430-1405) * 100)임을 알고 있습니다. 또한 옵션의 시간 가치가 $ 1200 (3700-2500)임을 알고 있습니다. 기본 가격이 동일하거나 감소 할 것이라고 생각하기 때문에 옵션에서 추가 시간 값을 캡처하기 위해 포지션을 상쇄하기로 결정합니다. 거래자는 $ 1200의 이익을 얻습니다 (오프셋시 프리미엄 옵션 (3700) – 최초 구매시 프리미엄 (2500).

선물에 대한 옵션은 가장 중요한 산일 필요는 없습니다. 거래가 진행됨에 따라 기본 사항을 배우고 지식을 늘리십시오. 당신이 그것을 알기 전에, 산은 두더지가 될 것이고 당신은 당신의 일상적인 선물 거래에서 옵션을 사용할 지식을 갖게 될 것입니다.

Recent Content

link to 새로운 선물 지수는 통화 바구니에 대해 달러를 추적

새로운 선물 지수는 통화 바구니에 대해 달러를 추적

CME 그룹과 다우 존스 지수는 화요일 다우 존스 CME FX $ INDEX 라 불리는 새로운 지수의 출시를 발표했다. 이 지수는 호주 달러, 캐나다 달러, 유로, 영국 파운드, 일본 엔, 스위스 프랑 등 6 개의 다른 국제 통화 바스켓과 비교하여 달러의 가치를 나타냅니다. Dow Jones Indexes의 Albert A. Petronella는“이 새로운 통화 지수는 Dow Jones Indexes의 기능과 […]
link to 선물 거래를위한 6 가지 드문 리스크 관리 팁

선물 거래를위한 6 가지 드문 리스크 관리 팁

이 기사에서는 투자자들이 일반적으로 고려하지 않을 수도 있지만 선물 시장에서 거래하는 동안 적극적으로 실천해야 할 6 가지 위험 관리 방법에 대해 논의하겠습니다. 자신의 위험을 올바르게 관리하면 막대한 이익을 얻을 수는 없지만 제 경험상 단기 거래로 인해 시장에 단기적으로 관여하지는 않습니다. 현실적이 되십시오. 거래 계정의 크기를 알고 있어야합니다. 지렛대가 어떻게 영향을 미칠 수 있는지 이해하십시오. 위험 […]