Delta opcji: co to jest i co ci mówi? – Edukacja na rynku Forex.

Delta opcji: co to jest i co ci mówi?


Wielu traderów słyszało o delcie opcji, ale nie mają pojęcia, co to znaczy ani jak mogą ją wdrożyć we własnej strategii handlowej. Delta delty opcji daje szybkość zmiany opcji, współczynnik zabezpieczenia opcji i teoretyczny ekwiwalent opcji bazowej pozycji futures. W tym artykule skupimy się na pomocy handlowcom w zaznajomieniu się z deltą opcji i jej wieloma zastosowaniami.

Delta jest podawana jako wartość i podawana z przecinkiem będzie wywoływać opcje od 0 do 1,00, a opcje put od 0 – (-) 1,00. Jednak liczba dziesiętna jest zwykle pomijana podczas omawiania i zrobimy to samo w tym artykule. W przypadku opcji kupna wartość mieści się w zakresie od 0 do 100. W przypadku opcji sprzedaży mieści się w zakresie od 0 – (-) 100. Opcja kupna (sprzedaż) z deltą około 50 (-50) jest określana jako at-the Opcja pieniędzy. Opcja kupna (put) z deltą od 0 do 49 (0 – (-) 49) jest nazywana opcją braku pieniędzy. Opcja kupna (put) z deltą między 51 a 100 (-51 i -100) jest określana jako opcja gotówkowa.

Delta pomaga traderom obliczyć tempo zmian opcji w porównaniu do bazowej pozycji futures. Bazowa pozycja futures zawsze będzie miała deltę 100. Jeśli opcja kupna ma deltę 35, można oczekiwać, że zmieni się wartość o 35% stopy bazowej pozycji futures. Po prostu, jeśli bazowe kontrakty futures wzrosną o 1,00, można oczekiwać, że opcja kupna wzrośnie o 0,35. W miarę wzrostu wartości opcji delta ulegnie zmianie i zacznie się poruszać bardziej jak pozycja bazowa.

Delta pomaga również traderom obliczyć współczynnik zabezpieczenia. Dzieje się tak, gdy inwestor chce zabezpieczyć pozycję opcji przed bazowym kontraktem futures, znanym również jako „neutralny delta”. Ponieważ kontrakt bazowy zawsze ma deltę 100, współczynnik zabezpieczenia określa się dzieląc 100 przez deltę opcji. Jeśli delta opcji wynosi 50, współczynnik zabezpieczenia wynosi 100/50 lub 2/1. Za każde dwie zakupione opcje inwestor musiałby sprzedać jedną bazową pozycję futures, aby ustanowić neutralne zabezpieczenie. Aby dowiedzieć się więcej o handlu neutralnym delta, przeczytaj mój poprzedni artykuł: Opcje futures: Korzystanie ze strategii handlu neutralnego Delta.

Delta pomaga również traderom dowiedzieć się, jaki teoretyczny ekwiwalent opcji stanowi bazowa pozycja futures. Ponieważ bazowa pozycja futures ma deltę 100, każde 100 delt w pozycji opcyjnej reprezentuje teoretyczną pozycję równoważną jednemu bazowemu kontraktowi. Jeśli trader ma opcję, która ma deltę 50, jest to teoretyczny ekwiwalent posiadania 50% kontraktu bazowego. Delta daje również przybliżony procent, jaki ma opcja wylądowania w pieniądzu. Jeśli opcja kupna ma deltę 40, wtedy opcja ma około 40% szansy na skończenie w gotówce. Jeśli opcja sprzedaży ma deltę -68, ma około 68% szans na skończenie z pieniędzmi. Im bliżej delty jest do 100 dla połączeń i -100 dla putów, tym większa szansa, że ​​skończy w gotówce. Delty, które są bliżej zera, wskazują, że opcja ma mniejsze szanse na wylądowanie w pieniądzu.

Jak widać, delta opcji może powiedzieć wiele rzeczy. Może wskazywać tempo zmian opcji w porównaniu z pozycją bazową, współczynnik zabezpieczenia i teoretyczny ekwiwalent pozycji bazowej wraz z procentową szansą, że trafi ona w pieniądz. Wszystko to może być pomocne w zrozumieniu, w jaki sposób porusza się opcja.

Recent Content

link to Nowy indeks futures śledzi dolara w stosunku do koszyka walut

Nowy indeks futures śledzi dolara w stosunku do koszyka walut

CME Group i Dow Jones Indexes ogłosiły we wtorek uruchomienie nowego indeksu o nazwie Dow Jones CME FX $ INDEX, który, jak twierdzą, da brokerom i traderom futures bardziej efektywny sposób handlu globalnymi walutami względem dolara amerykańskiego. Indeks reprezentuje wartość dolara w porównaniu do koszyka sześciu innych walut międzynarodowych: dolara australijskiego, dolara kanadyjskiego, euro, funta […]
link to 6 nietypowych porad dotyczących zarządzania ryzykiem w handlu kontraktami futures

6 nietypowych porad dotyczących zarządzania ryzykiem w handlu kontraktami futures

W tym artykule omówię sześć metod zarządzania ryzykiem, których inwestorzy zwykle nie biorą pod uwagę, ale powinni aktywnie ćwiczyć podczas handlu na rynku kontraktów futures. Właściwe zarządzanie własnym ryzykiem nie może samo w sobie przynosić obfitych zysków, ale z mojego doświadczenia gwarantuje, że krótkoterminowe transakcje nie spowodują krótkoterminowego zaangażowania na rynkach. Bądź realistą. Poznaj rozmiar […]