Opcje na kontrakty futures: wprowadzenie do opcji zakupu – Edukacja na rynku Forex.

Opcje na kontrakty futures: wprowadzenie do opcji zakupu


Jednym z najczęstszych pytań brokera jest: „Jak działają opcje na futures?” Prawda jest taka, że ​​opcje mogą być tak proste lub złożone, jak chcesz. W tym artykule skupimy się na podstawach kupowania opcji na kontrakty futures, zaczynając od zera.

Istnieją dwa rodzaje opcji: połączenia i put. Opcje można kupić lub sprzedać. W tym artykule skupimy się tylko na opcjach zakupu. Kupienie połączenia daje ci prawo do zajęcia długiej pozycji na bazowym kontrakcie futures. Kupno put daje ci prawo do zajęcia krótkiej pozycji na bazowym kontrakcie futures. Mówiąc wprost, kiedy myślisz, że rynek pójdzie w górę, kup telefon. Kiedy myślisz, że rynek spadnie, kup put.
Zrozumienie ceny wykonania

Kupując kupno lub sprzedaż, będziesz to robić na podstawie bazowej umowy futures (np. Kontrakty futures na kukurydzę, kontrakty na złoto, kontrakty na ropę naftową itp.). Cena, po której kupujesz opcję, nazywa się ceną wykonania. Opcje różnią się od kontraktów futures tym, że można kupować opcje po różnych cenach wykonania, niezależnie od tego, czy rynek bazowy handluje po cenie, czy nie. Kupując opcję, możesz albo kupić ostrzeżenia, które są z pieniędzy, za pieniądze lub za pieniądze.

Opcje pozagiełdowe – Opcje pozagiełdowe (kupna) obejmują ceny wykonania kupione powyżej (poniżej), na którym obecnie znajduje się rynek bazowy.
W opcjach pieniężnych – w opcjach kupna i sprzedaży pieniądza są ceny wykonania, które są kupowane tam, gdzie obecnie znajduje się rynek bazowy.
W opcjach pieniężnych – w opcjach kupna (sprzedaży) pieniądza są ceny wykonania, które są kupowane poniżej (powyżej), na którym obecnie działa rynek bazowy.

Zobacz poniższy zrzut ekranu z lutego Gold pobrany z naszej platformy handlowej Vantage. Zarejestruj się, aby otrzymać bezpłatne demo Vantage.

Do opcji zakupu
Ten obraz dotyczy połączeń. Ciemniejsza niebieska linia przechodząca przez opcję 1390 jest obecnie przy kasie. Opcje od 1385 do 1350 są obecnie w pieniądzu, a opcje od 1395 do 1450 nie mają pieniędzy. Istnieją trzy kolumny, na których chcesz się skoncentrować. Są to kolumny oferty, zapytania i ostatnie. Licytacja pokazuje, co ktoś chce zapłacić za zakup połączenia. Zapytanie pokazuje, ile pieniędzy ktoś jest gotów zaakceptować, aby sprzedać połączenie, a ostatnie pokazuje, jaką cenę miała ostatnia transakcja. Im więcej pieniędzy na połączenie (od 1385 do 1350), tym droższe staje się. Im więcej pieniędzy kosztuje połączenie (od 1395 do 1450), tym staje się on tańszy.
Realizacja zakupionej opcji

Gdy inwestor zdecyduje o cenie wykonania i kupi kupno złota, będzie miał prawo zająć długą pozycję na bazowym rynku kontraktów terminowych na złoto po zakupionej cenie wykonania. Jeśli inwestor zdecyduje się skorzystać z tego prawa, będzie musiał skorzystać z tej opcji. Realizacja opcji polega na przekształceniu opcji kupna w pozycję długoterminową po zakupionej cenie wykonania. Na przykład kupiec kupił 1400 sztuk złota w lutym 2011 roku z nadzieją, że rynek utrzyma tendencję wzrostową. Po miesiącu posiadania opcji rynek jest wyceniany na 1435. Handlowiec decyduje, że chciałby skorzystać z opcji i przypisać mu pozycję futures na 1400. Handlowiec pokaże pozycję futures z zyskiem 3500 USD (100 ( wartość zysku za 1 USD w kontraktach terminowych na złoto) * (1435-1400)). Jednak cała premia uzyskana w opcji nie jest przenoszona na pozycję futures. Dlaczego inwestor miałby skorzystać z pozycji, gdy wydaje się, że pozycja byłaby bardziej opłacalna jako opcja? Są dwa powody: wartość wewnętrzna i wartość czasu.
Zrozumienie wartości wewnętrznej i wartości czasu

Opcja jest marnotrawstwem. Opcje, takie jak kontrakty futures, wygasają. Wygasają zwykle na miesiąc przed bazowym kontraktem futures. Wartość wewnętrzna i wartość czasu tworzą premię lub wartość opcji. Wartość wewnętrzna to kwota, która zostałaby zaksięgowana na rachunku tradera, gdyby opcja została wykonana, a późniejsza pozycja długich kontraktów terminowych jest natychmiast sprzedawana po cenie rynkowej. W naszym przykładzie powyżej trader ma 1400 call, a rynek bazowy handluje na 1435. Wartość wewnętrzna opcji wynosi 3500 $ (100 * (1435-1400)). Opcja będzie miała wartość wewnętrzną tylko wtedy, gdy będzie w pieniądzu. Wartość czasu jest pozostałością opcji premium. Im dalej od wygaśnięcia opcji, tym większa będzie wartość czasu. Jeśli połączenie 1400 ma premię w wysokości 5700 USD, wówczas wartość opcji opcji wynosi 2200 USD (5700–3500). Wartość wewnętrzna i wartość czasu muszą zawsze sumować się, aby równać się premii za opcje. Jak wspomniano wcześniej, opcja jest marnotrawstwem. Im bliżej wygaśnięcia opcji, tym bardziej zmniejsza się wartość czasu. Jeśli trader w powyższym przykładzie kupił opcję 15 grudnia i wykonał pozycję miesiąc później, z opcją nadal byłaby bardzo niewielka wartość czasu. Ponieważ przedsiębiorca wiedział, że będziedodatkowy miesiąc na potencjalny wzrost kontraktu futures, zdecydował się skorzystać z tej opcji.
Przesunięcie pozycji opcji

Inwestor nie zawsze musi skorzystać z opcji. W rzeczywistości większość nie. Innym sposobem na wyjście z pozycji opcji jest przesunięcie opcji. Przesunięcie opcji polega po prostu na sprzedaży zakupionej opcji. Na przykład, jeśli kupiłeś 1400 złotych połączeń z lutego 2011 r., Możesz zrekompensować połączenie, po prostu je sprzedając. Jeśli opcja nadal ma wartość czasową, to w ten sposób możesz ją uchwycić i zwiększyć rentowność. W powyższym przykładzie, jeśli bazowa cena złota pozostaje na poziomie 1435, a trader ma opcję wygaśnięcia, opcja zostanie zrealizowana, a trader utrzyma wówczas pozycję długoterminową o wartości 3500 $. Jeśli trader uważa, że ​​cena instrumentu bazowego pozostanie taka sama, może zrównoważyć pozycję, sprzedając zakupione połączenie za 5700 USD, przechwytując pozostałą wartość czasu.
Kolejny przykład na rynku złota

Teraz, gdy omówiono podstawy kupowania opcji na kontrakty futures, spójrzmy na inny przykład. Inwestor chce uzyskać opcję złota w lutym 2011 r. Uważa, że ​​rynek będzie kontynuował obecny trend wzrostowy, więc chce kupić połączenie. Mając na uwadze wartość swojego konta, inwestor decyduje, że jest skłonny wydać 2500 USD na opcję. Po obejrzeniu powyższego obrazu z cenami wykonania postanawia złożyć zamówienie na kupno złota w lutym 2011 r. 1405. Kupuje opcję połączenia za 2500 USD. Wiedząc, że opcja jest aktywem amortyzacji, dokładnie monitoruje ceny złota, gdy jest na pozycji. Inwestor ma rację, a bazowy kontrakt na złoto wzrasta do 1430 w ciągu dwóch tygodni. Inwestor uważa teraz, że bazowy kontrakt na złoto pozostanie na obecnym poziomie lub spadnie, dopóki nie wygaśnie jego opcja. Obecna wartość jego opcji wynosi teraz 3700 USD. Handlowiec wie, że wartość wewnętrzna wynosi 2500 USD ((1430–1405) * 100). Wie również, że wartość czasu opcji wynosi 1200 USD (3700–2500). Ponieważ uważa, że ​​cena bazowa pozostanie taka sama lub spadnie, postanawia zrównoważyć pozycję, aby uchwycić dodatkową wartość czasu w opcji. Trader uzyskuje zysk w wysokości 1200 USD (premia opcji po przesunięciu (3700) – premia przy pierwszym zakupie (2500).

Opcje na kontrakty futures nie muszą być górą, która najbardziej je wyróżnia. Po prostu naucz się podstaw i powiększ swoją wiedzę w miarę postępów w handlu. Zanim się zorientujesz, góra stanie się kretowiskiem i będziesz miał wiedzę, aby korzystać z opcji w codziennym handlu futures.

Recent Content

link to Nowy indeks futures śledzi dolara w stosunku do koszyka walut

Nowy indeks futures śledzi dolara w stosunku do koszyka walut

CME Group i Dow Jones Indexes ogłosiły we wtorek uruchomienie nowego indeksu o nazwie Dow Jones CME FX $ INDEX, który, jak twierdzą, da brokerom i traderom futures bardziej efektywny sposób handlu globalnymi walutami względem dolara amerykańskiego. Indeks reprezentuje wartość dolara w porównaniu do koszyka sześciu innych walut międzynarodowych: dolara australijskiego, dolara kanadyjskiego, euro, funta […]
link to 6 nietypowych porad dotyczących zarządzania ryzykiem w handlu kontraktami futures

6 nietypowych porad dotyczących zarządzania ryzykiem w handlu kontraktami futures

W tym artykule omówię sześć metod zarządzania ryzykiem, których inwestorzy zwykle nie biorą pod uwagę, ale powinni aktywnie ćwiczyć podczas handlu na rynku kontraktów futures. Właściwe zarządzanie własnym ryzykiem nie może samo w sobie przynosić obfitych zysków, ale z mojego doświadczenia gwarantuje, że krótkoterminowe transakcje nie spowodują krótkoterminowego zaangażowania na rynkach. Bądź realistą. Poznaj rozmiar […]