Zabezpieczanie kontraktami futures na towary: najważniejsze jest zarządzanie ryzykiem cenowym! – Edukacja na rynku Forex.

Zabezpieczanie kontraktami futures na towary: najważniejsze jest zarządzanie ryzykiem cenowym!


Celem zabezpieczenia jest przeniesienie ryzyka cenowego z jednej strony na drugą. Zabezpieczenia stosowane są od setek lat, aby pomóc producentom i nabywcom chronić się przed ryzykiem cenowym. Poprzez hedging producenci i użytkownicy mogą ustalać ceny, które otrzymają lub zapłacą w przybliżonym zakresie. Jednak hedging jest nadal niewykorzystanym narzędziem, z którego wielu nie korzysta. Ten artykuł pomoże ci zrozumieć korzyści płynące z korzystania z rynków terminowych w celu zmniejszenia ryzyka cenowego.
Dlaczego powinienem się zabezpieczyć?

Oto pytanie, które musisz sobie zadać, próbując dowiedzieć się, jakie korzyści płyną z zabezpieczenia. Czy chcesz chronić swoje uprawy przed spadkiem wartości? Czy jako kupujący chcesz się odizolować od znacznego wzrostu cen? Rynki kontraktów futures mogą być wykorzystane do zabezpieczenia ryzyka w obu tych sytuacjach.
Gotówka – Futures = Podstawa!

To bardzo ważna formuła do zapamiętania. Podstawą jest różnica między ceną gotówkową a ceną futures towaru. Podstawa polega na wniesieniu opłat i kosztów transportu towaru do zatwierdzonego przez giełdę punktu dostawy. Na przykład, jeśli rynek gotówki kukurydzy kosztuje 4,05 USD, a cena futures 4,19 USD, podstawą będzie -14 (4,05-4,19). W miarę zbliżania się miesiąca dostawy i zbliżania się cen podstawa zbliża się do zera.
Długie żywopłoty kontra krótkie żywopłoty

Istnieją dwa rodzaje zabezpieczeń: długie i krótkie. Ktoś, kto kupuje towar później na rynku kasowym, byłby długim żywopłotem. Ktoś, kto sprzedaje towar później na rynku kasowym, byłby krótkim żywopłotem. Długi żywopłot to ktoś, kto chce uchronić się przed wzrostem cen (użytkownik). Krótki żywopłot to ktoś, kto chce uchronić się przed spadającymi cenami (producent). Długi hedging jest również znany jako „krótki podstawa”, a krótki hedger jest znany jako „długi podstawa”. Hedger, który jest podstawą długą (krótki hedger), korzysta z podstawy, która staje się bardziej pozytywna. W powyższym przykładzie kukurydzy długi żywopłot chciałby, aby podstawa stała się bardziej negatywna. Krótki żywopłot chciałby, aby podstawa stała się bardziej pozytywna.

Podsumowując, długi hedger chce chronić się przed wzrostem cen i korzyści, gdy baza osłabnie. Krótki żywopłot chce chronić się przed spadającymi cenami i korzyściami, gdy podstawa się wzmocni.
Przykład ze świata rzeczywistego

Rolnik, który był na płocie o żywopłocie, postanawia zabezpieczyć swoje zbiory kukurydzy. Uważa, że ​​ceny pozostaną na poziomie zbliżonym do obecnego lub spadną pod koniec sierpnia, kiedy spodziewa się sprzedać swoją nową uprawę. Cena gotówkowa za nową kukurydzę uprawną wynosi 4,16 USD, a cena futures we wrześniu – 4,19 USD. Rolnik przewiduje, że będzie miał do sprzedania 10 000 buszli kukurydzy. Ponieważ rolnik chce uchronić się przed spadkiem cen, będzie krótkim żywopłotem. Jego celem jest zablokowanie ceny 4,16 USD / bu za kukurydzę. Każdy kontrakt futures na kukurydzę zawiera 5000 buszli. Rolnik sprzedaje dwa kontrakty futures na kukurydzę we wrześniu 2018 r. Po cenie 4,19 USD w dniu 23.02.2018.

Jest wrzesień i instynkt rolnika był prawdziwy. Ceny gotówki kukurydzy wynoszą obecnie 4,00 USD, a wrześniowe kontrakty terminowe – 4,50 USD. Rolnik sprzedaje swoje zboże na rynku kasowym i kompensuje swoją pozycję na rynku kontraktów terminowych w dniu 28.08.2018.
Zmiana w podstawie
Data Podstawy kontraktów futures na gotówkę
28.02.2018 4.16 4.19 -.03
28.08.2018 4.00 4.50 -.10
= -.16 = + 31 = 0,15

Rolnik stracił -16 po stronie gotówkowej, ale jego pozycja krótkoterminowa zyskała 0,31. Wynik netto zabezpieczenia to wzrost o 15 centów za buszel.
0,15 / bu (zysk w dolarach / bu)
X 5000 bu / kontrakt
750 USD / kontrakt
X 2 kontrakty
1500 $ zysku w dolarach

Cena netto uzyskana za kukurydzę jest obliczana poprzez dodanie zmiany kontraktów terminowych do ceny gotówkowej, po której zboże zostało sprzedane.
Otrzymana cena gotówkowa: 4,00 $ / bu
Zysk na kontraktach terminowych: + .31 / bu
4,31 USD / bu

-LUB-
Cena docelowa: 4,19 USD / bu
Skorygowane o wynik netto: + 0,15 / bu
4,31 USD / bu

Rolnik miał na celu zdobycie 4,19 USD / bu kukurydzy, kiedy założył żywopłot. Rezultat wzmocnienia podstawy pozwolił mu rzeczywiście osiągnąć cenę 4,31 USD / bu.
Dodaj zabezpieczenia do swojego planu

Zabezpieczanie jest doskonałym narzędziem zarządzania ryzykiem. Tak, ceny kukurydzy w tym przykładzie mogły wzrosnąć, a rolnik straciłby pieniądze na kontraktach terminowych i zyskałby na gotówce. Gdyby tak było, użytkownik mógłby skorzystać z długiego żywopłotu! Pamiętaj, że celem zabezpieczenia jest przeniesienie ryzyka cenowego i ustalenie cen, które otrzymujesz lub zapłacisz w przybliżonym zakresie. Ograniczenie narażenia na niespodzianki rynkowe pozwala producentom i użytkownikom na bardziej pewne planowanie działań.

Recent Content

link to Nowy indeks futures śledzi dolara w stosunku do koszyka walut

Nowy indeks futures śledzi dolara w stosunku do koszyka walut

CME Group i Dow Jones Indexes ogłosiły we wtorek uruchomienie nowego indeksu o nazwie Dow Jones CME FX $ INDEX, który, jak twierdzą, da brokerom i traderom futures bardziej efektywny sposób handlu globalnymi walutami względem dolara amerykańskiego. Indeks reprezentuje wartość dolara w porównaniu do koszyka sześciu innych walut międzynarodowych: dolara australijskiego, dolara kanadyjskiego, euro, funta […]
link to 6 nietypowych porad dotyczących zarządzania ryzykiem w handlu kontraktami futures

6 nietypowych porad dotyczących zarządzania ryzykiem w handlu kontraktami futures

W tym artykule omówię sześć metod zarządzania ryzykiem, których inwestorzy zwykle nie biorą pod uwagę, ale powinni aktywnie ćwiczyć podczas handlu na rynku kontraktów futures. Właściwe zarządzanie własnym ryzykiem nie może samo w sobie przynosić obfitych zysków, ale z mojego doświadczenia gwarantuje, że krótkoterminowe transakcje nie spowodują krótkoterminowego zaangażowania na rynkach. Bądź realistą. Poznaj rozmiar […]