Bear Put Spreads: Uma alternativa à compra de peças – Educação de negociação Forex

Bear Put Spreads: Uma alternativa à compra de peças


As opções são uma ótima maneira de se envolver com os mercados futuros. Uma das maneiras mais populares de negociar com opções é comprar opções de venda. Isso fornece aos traders uma maneira de negociar nos mercados futuros com um risco definido e potencial de lucro ilimitado. Uma das desvantagens da compra de produtos é que eles podem ser caros se você os comprar com o dinheiro (se precisar de uma atualização das opções de compra, consulte meu artigo anterior aqui: Opções sobre futuros: uma introdução às opções de compra. reduzir o preço de uma opção é usar spreads. Este artigo ensinará como implementar spreads de venda em baixa em sua estratégia de negociação.
O que é um Bear Put Spread?

Um spread de venda em baixa é uma posição que envolve a compra de uma opção de venda em um contrato futuro subjacente, enquanto se escreve simultaneamente uma opção de venda no mesmo contrato futuro subjacente com o mesmo mês de vencimento, a um preço de exercício mais baixo. Como o nome da estratégia sugere, esta é uma posição apropriada para um sentimento de baixa do mercado.
Por que não comprar apenas uma venda?

Essa é uma das perguntas mais comuns colocadas quando um trader está aprendendo pela primeira vez sobre spreads de venda de ativos. Os spreads de venda em urso permitem que um trader pague menos prêmio para se envolver em uma posição do que simplesmente comprar uma venda. Se um trader tiver uma conta menor, isso também permitirá que eles se envolvam com uma venda mais próxima do dinheiro.
Como funciona

Conforme mencionado acima, um bear put spread trata da compra e venda simultâneas de opções no mesmo contrato futuro subjacente no mesmo mês de vencimento a preços de exercício diferentes. Por que isso é feito? Obviamente, o trader paga pela compra do put, mas também recebe prêmio pela venda de um put. Para um spread de venda em baixa, um trader normalmente compraria uma venda em dinheiro e venderia uma venda fora do dinheiro para iniciar uma expansão em dinheiro. A venda do produto fora do dinheiro ajuda o comerciante a financiar a compra do produto com dinheiro. O lucro máximo seria a diferença entre os preços de exercício das opções menos o valor pago pelo spread.
Exemplo

Gary tem um sentimento de baixa no mercado de petróleo bruto. Ele decide que a maneira mais econômica de se envolver no mercado é entrar em um spread de venda de urso. Gary decide se envolver no petróleo bruto de julho, pois fornece um prazo razoável para a mudança que ele acha que ocorrerá. Os contratos futuros de petróleo em julho estão sendo negociados a 99,31. Larry decide entrar em um spread de venda de urso de 99,00 / 90,00. Veja abaixo os detalhes sobre as opções:

Compra uma opção de venda de petróleo bruto de 99,00 de julho por US $ 3.920 (pago)
Vender uma opção de venda de petróleo bruto de julho de 90,00 por US $ 1.130 (cobrar)

Total de prêmios pagos pela posição = US $ 2.790 (3920 – 1130)

O lucro máximo de Gary na negociação é a diferença nos preços de exercício menos o prêmio total pago.

Diferença de US $ 9.000 no preço futuro (9 * 1000)
-2.790 Prêmio pago pelo spread de chamada
Potencial de lucro máximo

O risco máximo de Gary é de US $ 2.790 que ele pagou para entrar no spread.

Esse spread alcançará lucro máximo na expiração se o mercado futuro de petróleo bruto de julho for negociado a menos de 90,00. As opções serão exercidas, compensando-se pelos preços de exercício atribuídos a cada opção. Veja abaixo como isso funcionaria na expiração:

A venda de petróleo bruto de 99,00 de julho expira em 16 de junho, a opção é exercida e a conta de Gary é um contrato futuro de petróleo bruto de 99,00.
A venda de petróleo bruto de 90,00 de julho expira em 16 de junho, atribuindo à conta de Larry um contrato futuro de petróleo bruto de 90,00.
Os futuros curtos de 99,00 de julho são imediatamente compensados ​​pelo contrato de 90,00 de julho, permitindo que Gary mostre um ganho futuro de US $ 9.000 (9 * 1000).
O lucro realizado de Gary é o ganho no spread compensado pelo custo do spread, ou US $ 6.210.

Conclusão

Como você pode ver, existem oportunidades no mercado de opções usando o cenário de venda em baixa acima. Ele oferece uma ótima maneira de se envolver em opções a um preço de exercício desejável com um risco limitado. Você não precisa esperar até o vencimento para sair da propagação. Você pode sair a qualquer momento para limitar as perdas ou obter lucros antes da expiração.

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