Delta de uma opção: o que é e o que diz a você? – Educação de negociação Forex

Delta de uma opção: o que é e o que diz a você?


Muitos traders já ouviram falar sobre o delta de uma opção, mas não têm idéia do que isso significa ou como podem implementá-la em sua própria estratégia de negociação. O delta de uma opção fornecerá a taxa de alteração de uma opção, a taxa de hedge de uma opção e o equivalente teórico de uma opção à posição futura subjacente. Este artigo se concentrará em ajudar os traders a se familiarizarem com o delta de uma opção e seus diversos usos.

O delta é dado como um valor e citado com um decimal chamará as opções de 0 a 1,00 e as opções de venda de 0 a (-) 1,00. No entanto, o decimal geralmente é descartado quando discutido e faremos o mesmo neste artigo. Para opções de compra, o valor varia de 0 a 100. Para opções de venda, varia de 0 a (-) 100. Uma opção de compra (put) com um delta de cerca de 50 (-50) é chamada de at-the opção de dinheiro. Uma opção de compra (venda) com um delta entre 0 – 49 (0 – (-) 49) é referida como uma opção de falta de dinheiro. Uma opção de compra (venda) com um delta entre 51 e 100 (-51 e -100) é chamada de opção dentro do dinheiro.

A Delta ajuda os traders a descobrir a taxa de variação de uma opção em comparação com a posição futura subjacente. A posição futura subjacente sempre terá um delta de 100. Se uma opção de compra tiver um delta de 35, pode-se esperar uma alteração no valor a 35% da taxa da posição futura subjacente. Simplesmente, se o futuro subjacente subir 1,00, a opção de compra poderá subir 0,35. À medida que uma opção aumenta em valor, o delta muda e começa a se mover mais como a posição subjacente.

A Delta também ajuda os traders a descobrir uma taxa de hedge. É quando um trader deseja proteger uma posição de opção contra o contrato futuro subjacente, também conhecido como ‘delta neutro’. Como o contrato subjacente sempre tem um delta de 100, a taxa de hedge é determinada dividindo-se 100 pelo delta de opções. Se um delta de opções for 50, a taxa de hedge será 100/50 ou 2/1. Para cada duas opções adquiridas, o negociador precisaria vender uma posição futura subjacente para estabelecer um hedge neutro. Para saber mais sobre negociação neutra delta, leia meu artigo anterior: Opções de Futuros: Usando uma Estratégia de Negociação Neutra Delta.

A Delta também ajuda os comerciantes a descobrir qual é o equivalente teórico das opções à posição futura subjacente. Como a posição futura subjacente possui um delta de 100, cada 100 deltas em uma posição de opção representa uma posição teórica equivalente a um contrato subjacente. Se um profissional tiver uma opção com delta de 50, a opção é o equivalente teórico de manter 50% de um contrato subjacente. A Delta também fornece a porcentagem aproximada que uma opção tem de acabar com o dinheiro. Se uma opção de compra tem um delta de 40, então a opção tem aproximadamente 40% de chance de acabar com o dinheiro. Se uma opção de venda tiver um delta de -68, ela tem aproximadamente 68% de chance de terminar no dinheiro. Quanto mais próximo o delta estiver de 100 para chamadas e -100 para apostas, maior a chance de ele terminar no dinheiro. Os deltas mais próximos de zero indicam que a opção tem menos chance de acabar com o dinheiro.

Como você pode ver, o delta de uma opção pode lhe dizer muitas coisas. Ele pode indicar a taxa de variação de uma opção em comparação com a posição subjacente, a taxa de hedge e o equivalente teórico a uma posição subjacente, juntamente com a porcentagem de chance de que ela acabe no dinheiro. Tudo isso pode ser útil para entender como uma opção se move.

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