Fatores que determinam o valor de uma opção de futuros – Educação de negociação Forex

Fatores que determinam o valor de uma opção de futuros


Se você deseja comprar equipamentos de ginástica de última geração, pesquise e analise seus recursos e tecnologias antes de fazer uma compra. Afinal, você vai querer ver alguma melhora nos seus níveis de condicionamento físico após um gasto tão grande de dinheiro.

É o mesmo com o investimento, especialmente quando se trata de instrumentos mais complexos, como opções em contratos futuros. Você está buscando um retorno decente do seu dinheiro, mas é improvável que isso aconteça, a menos que você entenda todas as partes móveis das opções de futuros.
O básico

A primeira coisa a saber sobre opções de futuros é que o instrumento concede a você o direito de comprar ou vender um contrato de futuros a qualquer momento antes que a opção expire. Mas, diferentemente de um contrato de futuros, não é uma obrigação.

Os principais componentes das opções são: preço atual do contrato futuro subjacente, preço de exercício, data de vencimento e prêmio. Depois de entender esses elementos principais, você estará no caminho de determinar o valor de uma opção.

Além disso, esteja ciente da diferença entre as opções de compra e venda. Uma opção de compra permite comprar um contrato futuro a um determinado “preço de exercício”, enquanto uma opção de venda permite vender a um preço definido.
Um exemplo

Ok, vamos imaginar que você está otimista sobre o futuro do ouro, mas não quer comprar a mercadoria imediatamente ou gastar muito dinheiro em um contrato futuro. Em vez disso, você pode investir em uma opção de compra em ouro por uma fração do preço.

Então, você compra uma opção de ouro para novembro com um preço de exercício – ou exercício – de US $ 1.500 por um prêmio de US $ 10. Como cada opção é composta por 100 onças de ouro, seu investimento inicial será de US $ 1.000. A opção é para o contrato futuro de ouro subjacente, mas esse não é seu objetivo aqui.

O plano real é vender a opção, com lucro, antes da data de vencimento. Você não precisa esperar o preço futuro do ouro subir para o preço de exercício de US $ 1.500, porque sua opção ganhará valor se o preço do ativo subjacente aumentar.

Como exemplo, você comprou a chamada de ouro de US $ 1.500 em novembro em setembro. Naquela época, os futuros de ouro eram negociados a US $ 1.400. Mas um dia, o ouro salta US $ 20 a onça, para US $ 1.420. Adivinha? Sua opção também aumentaria em valor.

Sua opção agora pode valer US $ 11, representando um lucro em papel de US $ 100. Por que é que? Porque o mercado vê a opção marchando mais alto em direção ao preço de exercício. Você pode vender a opção naquele dia ou em qualquer dia em que você vira um pouco de baixa na mercadoria. Cabe a você decidir quando acha que é hora de liquidar.

Agora, obviamente, se você apostar errado e o ouro cair, o valor da sua opção começará a diminuir, colocando em risco o seu investimento inicial de US $ 1.000. Mas esse é o limite do seu risco. Você também pode vender a opção de queda, o que significa que você recuperaria parte do dinheiro, limitando assim sua perda.

Como você pode ver, as opções de futuros, como equipamentos de ginástica, vêm com componentes um tanto complexos. Curiosamente, o valor subjacente do contrato de futuros é fundamental e ainda será impulsionado pelos fundamentos do mercado.

Com as opções, você está olhando no caminho e tentando avaliar o valor do ativo subjacente. Olhando de outra forma, as opções são como músculos – elas se atrofiam ao longo do tempo; portanto, mais cedo ou mais tarde, você deve decidir se deseja vender essa opção no momento mais oportuno para você.

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