Negociação de futuros: a anatomia de uma propagação clássica de trigo e milho – Educação de negociação Forex

Negociação de futuros: a anatomia de uma propagação clássica de trigo e milho


Por que alguns traders preferem espalhar o comércio versus negociar contratos futuros definitivos?

Os contratos frequentemente selecionados pelo profissional podem ser negociados paralelamente entre si, dando ao profissional apenas os movimentos “diferenciais” entre os dois contratos.

Pode-se pegar dois mercados que eles observam ter diferenciais entre o movimento dos preços e aproveitar esse spread!

Eles podem ser equipados ou colocados como um comércio de spread (geralmente com uma margem reduzida necessária para o spread).

Muitas vezes, os comerciantes podem pensar que o risco é menor que um futuro definitivo. Isso é um equívoco! As operações de spread não são menos arriscadas do que uma posição definitiva no mercado futuro. De fato, normalmente, você pode assistir de perto, mas não pode colocar um stop loss em uma posição de spread.

Embora as entradas técnicas possam ser difíceis em futuros definitivos, os spreads podem se mover em sincronia com alguns fatores fundamentais que podem ocorrer novamente em determinadas épocas do ano que afetam o movimento dos mercados.
Que tipos de spreads são usados ​​na negociação de spreads futuros de commodities?
Propagação intracomodidade ou propagação de calendário

O Spread Intracommodity também pode ser considerado como um Spread de Calendário, pelo qual alguém pegaria a mesma mercadoria e negociaria dois meses separados um contra o outro. Um exemplo seria os spreads de Gás Natural, nos quais um comerciante pode querer comprar um mês adicional e vender um mês próximo, raciocinando que a demanda da estação pode criar a necessidade de comprar o mês futuro, pois o armazenamento pode se esgotar. Isso funciona bem com os mercados de grãos, pois seus custos de transporte e tendências sazonais podem criar esse diferencial entre dois meses. Eles também podem ser usados ​​estrategicamente no complexo de carnes, uma vez que os produtores podem levar seu produto ao mercado. Existem muitos outros exemplos a serem analisados, mas este não é um relatório especificamente sobre o calendário.
Spread Intermarket

O spread de mercado é um comércio de spread em que uma mercadoria pode ser espalhada contra outra em duas bolsas. Um exemplo pode ser o local em que o Trigo da Junta Comercial de Kansas City pode ser comprado e a Trigo da Junta Comercial de Chicago pode ser vendida em consideração a uma demanda potencialmente mais alta de um trigo de inverno vermelho duro, usado para pães e doces em vez do vermelho suave. trigo de inverno normalmente usado em bolos. Esse spread específico é aquele que não é capaz de tirar proveito de nenhuma redução de margem normalmente.
Propagação de produtos de commodities

Os spreads de produtos de commodities exigem mais de dois contratos de commodities para cobrir com eficiência ou atender a uma necessidade específica na produção de matérias-primas. Exemplos podem ser o esmagamento de soja e a propagação de trincas de energia. Como são um pouco mais complicadas, adiarei esse assunto para um relatório posterior.
Propagação de intercomodidade

O spread de intercomodidade é um spread entre duas commodities diferentes, mas no mesmo mês de entrega. Muitas vezes, esse spread é estabelecido de acordo com a sazonalidade ou, ocasionalmente, com uma imagem de oferta / demanda de colheita.
A propagação de trigo e milho

A propagação da intercomodidade é o nosso foco hoje! Especificamente, analisaremos os méritos da propagação de trigo e milho entre o 1º e o 2º trimestre de 2011. Essa é uma negociação que eu monitoro desde os anos 80. Acredito que foi o primeiro notável em meados dos anos 60. A beleza de fazer um comércio clássico e revisar as tendências e a história do comércio economiza tempo em pesquisas e observações anteriores podem até economizar dinheiro com variações potenciais a serem observadas. Nesse spread em particular, observamos que julho pode ser um mês forte para o milho, pois as condições climáticas, as plantações cultivadas e os números de exportação ainda podem ser desconhecidos. A colheita ainda é vulnerável até a colheita que ocorre no outono. Por outro lado, a colheita do trigo de inverno vermelho suave pode ser em julho, permitindo ao mercado considerar a saturação de uma colheita. Pode-se olhar para os meses; Os contratos de março, julho e setembro para esse comércio de spread em particular e selecionam outro, mas essa é a anatomia do spread, que não deve ser confundida com uma recomendação de comércio. De fato, esse spread pode ser revertido em outra época do ano. Junho pode ser um prazo para rever a propagação do trigo e milho. Esses grãos são produtos alimentícios e também podem ser afetados pelas tendências da produção pecuária, valores globais da demanda e da demanda, condições climáticas e base para o agricultor. O trigo é tipicamente um cereal proteico mais pesado, enquanto o milho não varia ao extremo. Nos tempos modernos, as patentes das sementes de grãos variados tornaram-se um grande negócio. O USDA regula a entrega, as notas e o tamanho do contrato regularmente para entrega. As sementes e fertilizantes também devem suportar doenças e pragas. Existem programas de subsídios do governo e, em alguns casos, para controlar as culturas que estão sendo plantadas. Nos últimos tempos, sabe-se que a África arrenda terras para que as plantações atendam a alguns de seus inventários de grãos necessários em países como a China.

Tecnicamente, é bom criar um gráfico de spread para monitorar o mérito da possível mudança. Pode-se selecionar seus indicadores para melhor confirmar uma entrada.

Gráfico de propagação do trigo de milho

Compre 1ZCZ11; enquanto simultaneamente Venda 1 ZWZ11 no mercado! Pode-se simplesmente subtrair os dois preços das commodities para estabelecer com o que o spread está sendo negociado.

Nota: É preciso analisar o risco potencial adequado para eles e monitorar esse comércio de perto. Sugere-se que você saia do comércio imediatamente depois que ele penetrar no parâmetro de risco. Se lucrativo, sugere-se também monitorar o comércio de perto e sair potencialmente do comércio até 4 de julho, talvez.

Isso também pode ser transposto para um comércio de opções!

Se você é um novo operador, é altamente recomendável que você trabalhe com seu corretor nos negócios de spread nos quais possa ter interesse. Você deve considerar as comissões e taxas na estratégia de qualquer negociação, mas também observe o valor que um corretor pode ter na anatomia de um comércio espalhado para você!

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