O colar: a estratégia da opção de pão e manteiga para os hedgers – Educação de negociação Forex

O colar: a estratégia da opção de pão e manteiga para os hedgers


Muitos acreditam que estamos na era de ouro da agricultura neste país. Desde o verão de 2006, vimos os preços dos grãos subirem muito, tanto para cima quanto para baixo. Essas flutuações de preços combinadas com rendimentos abaixo da tendência, novos mercados (como a China) se tornam compradores mais dispostos e outros fatores políticos resultaram na venda de terras agrícolas por preços cada vez mais altos. Depois de anos lutando contra preços baixos, as pessoas envolvidas no negócio agrícola sentem que finalmente estão dando um tempo e começando a ganhar. Até o famoso capitalista de risco Jim Rogers se tornou um profeta, divulgando as virtudes dos produtos agrícolas. “Se você quiser ficar rico, não entre no setor de investimentos. Em vez disso, torne-se agricultor. ”

No entanto, esse boom atraiu alguns efeitos colaterais indesejados. Os custos mais altos de insumos e a volatilidade selvagem nos mercados substituíram o constante medo de vender 2,00 milho aos quais os agricultores estão acostumados. Os produtores e indivíduos que têm interesse nos preços dos grãos precisam ser tão ágeis como sempre para não apenas trancar esses preços altos, mas também permitir que eles subam mais alto para acompanhar os custos crescentes de seus insumos. No entanto, os agricultores mais prudentes não assumem que esses preços altos estão aqui para ficar. Estratégias de opções como o colar ajudarão a protegê-los da desvantagem e, com sorte, mantê-los no negócio nos próximos anos.

AO INVESTIR NA COMPRA DE OPÇÕES, PODE PERDER TODO O DINHEIRO QUE INVESTIU.

Ao vender opções, você pode perder mais do que os fundos que investe.

Uma coleira de urso é uma posição de opção que consiste em comprar uma chamada e vender uma venda em diferentes ações simultaneamente. Essa estratégia pode ajudar a proteger produtores ou detentores de longo prazo de qualquer mercadoria do preço em queda por um determinado período de tempo. Na maioria das vezes, o objetivo de entrar em uma estratégia de opção de colar para fins de hedge é compensar o custo do prêmio pelo produto que você está comprando vendendo uma chamada. Se um investidor ou produtor puder compensar completamente o prêmio da opção comprada, o colar será chamado de colar sem custo, deixando o participante com uma posição de seguro livre de um investimento inicial em dinheiro (a margem ainda seria aplicada )

Vamos ver um exemplo ao vivo:

Bill é um fazendeiro de milho em uma pequena fazenda em Iowa. No final deste ano-safra, ele produziu 5000 alqueires de milho. Ele decide armazenar os alqueires em sua fazenda, na esperança de poder vendê-los por preços mais altos. Ele acredita que, nos próximos 3 meses, ele verá o milho se valorizar depois que as pressões dos preços pós-colheita diminuirem. Por ter decidido não vender o milho colhido depois de tirá-lo do solo, ele é um milho comprido (ganha dinheiro à medida que os preços sobem, perde quando caem). Bill quer garantir que ele tenha algum seguro, caso o preço caia mais baixo, mas deseja empregar uma estratégia que não exija um grande custo inicial. O colar é adequado para ele nesta situação.

A partir de agora, o milho para entrega em março está sendo negociado por 6,35. Bill quer ter certeza de que ele tem um seguro abaixo das 6,00, então ele procurará comprar as 6,00 colocadas por 20 centavos, ou US $ 1000 dólares. Esta opção fornecerá a ele proteção pelos próximos 100 dias. No entanto, Bill não deseja gastar US $ 1000 em dinheiro, então ele procurará vender uma compra de milho de março a algum preço no mercado. Como Bill venderá uma ligação, ele pode receber o prêmio recebido dessa ligação e usá-lo para pagar o preço da venda. Bill ligará para o seu corretor da Makris Trading para começar a procurar uma venda. Depois de avaliar a situação com seu corretor, Bill decide vender uma ligação de 7,00 no contrato de milho de março. Ele acha que vender seus 5.000 alqueires às 7h00 satisfaria seus objetivos que ele estabeleceu no início da estação de crescimento. Bill olha para o mercado e decide que ele aceitará o preço de 7,00 dólares de 19 centavos (US $ 1950). Ele pegará os 19 centavos recebidos na compra de 7,00 e aplicará na venda que comprou às 6,00 por 20 centavos. Se o preço do milho em 100 dias for superior a 6,00 e abaixo de 7,00, a coleira que ele tiver expirará sem valor e sairá apenas 1 centavo, ou US $ 50 mais taxas. Caso o mercado expire abaixo de 6,00, Bill será segurado devido à propriedade dos 6,00 colocados. Se o mercado de milho expirar acima das 7.00, Bill será obrigado a entregar 5000 bushels de milho a um preço de 7,00 (ou simplesmente sair da chamada curta com prejuízo, compensando quaisquer ganhos acima de 7,00).

Ao montar a coleira, um produtor renuncia a qualquer lucro caso o preço do milho aprecie além do preço de exercício da compra. Em troca, no entanto, a proteção máxima contra desvios está em vigor. Esse tipo de negociação pode ser aplicado a qualquer posição que será mantida por um período médio a longo, como ações ou títulos, juntamente com qualquer produtor de qualquer bem que seja negociado em bolsa.

Recent Content

link to Novo índice de futuros acompanha o dólar em relação à cesta de moedas

Novo índice de futuros acompanha o dólar em relação à cesta de moedas

O CME Group e o Dow Jones Indexes anunciaram na terça-feira o lançamento de um novo índice chamado Dow Jones CME FX $ INDEX, que, segundo eles, dará aos futuros corretores e traders uma maneira mais eficiente de negociar moedas globais em relação ao dólar americano. O índice representa o valor do dólar em comparação […]
link to 6 dicas incomuns de gerenciamento de risco para negociação de futuros

6 dicas incomuns de gerenciamento de risco para negociação de futuros

Neste artigo, discutirei seis métodos de gerenciamento de risco que os investidores normalmente não podem considerar, mas devem praticar ativamente enquanto negociam no mercado futuro. Gerenciar adequadamente o risco pode não gerar lucros abundantes por si só, mas, na minha experiência, garante que suas negociações de curto prazo não resultem em envolvimento de curto prazo […]