Preços de milho, trigo, soja e inundações de 2019 – Educação de negociação Forex

Preços de milho, trigo, soja e inundações de 2019


Embora seja um ponto aparentemente elementar, o clima é o principal fator X que afeta os preços do milho, trigo e soja, bem como os mercados futuros dessas commodities. É parte integrante da curva de oferta / demanda em evolução, além de ser o maior influenciador da produção. Simplificando, o clima é um fator de elite nos preços das commodities.

O ano agrícola de 2019 trouxe uma abundância de desafios relacionados ao clima para os agricultores no Centro-Oeste dos EUA. Níveis extremos de precipitação destruíram lojas, atrasos nos plantios e projeções de estoque estressadas. Posteriormente, a ação de alta dos preços determinou os preços do milho, trigo e soja na primavera.
Inundação generalizada leva a plantações atrasadas

A base principal dos mercados futuros de milho, trigo e soja é o princípio da escassez. Assumindo um nível básico de demanda, os preços de milho, trigo e soja t tendem a subir quando a oferta é limitada; 2019 apresentou níveis recordes de precipitação e ameaçou a produção / fornecimento de commodities agrícolas do Centro-Oeste.

De acordo com o Serviço Nacional de Meteorologia dos EUA (NWS), a temporada de inverno na América do Norte foi extrema em termos de neve e chuva. Do centro de Iowa ao sul de Minnesota e estendendo-se para o nordeste de Wisconsin, os níveis de precipitação mediram 200% do normal. Certas áreas receberam 20 a 40 polegadas acima da média, levando finalmente a inundações concentradas em toda a região de produção do Centro-Oeste.

Embora chuva e neve sejam tipicamente boas notícias para os produtores, os níveis vistos em 2019 foram uma força a ser considerada. As plantações foram adiadas em níveis históricos, gerando participação significativa nos mercados futuros. Em 28 de maio de 2019, as estimativas do USDA mostraram uma grande discrepância na área plantada ano a ano local para as regiões produtoras:
Área cultivada plantada 2018 Área cultivada 2019
Milho 90% 58%
Trigo de inverno 71% 66%
Trigo de Primavera 89% 84%
Soja 74% 29%

Como resultado das inundações no Centro-Oeste, os níveis de plantio de 2019 foram os mais baixos do registro do USDA, desde 1980. Em resposta às duras condições que os produtores americanos enfrentam, o governo Trump propôs um plano para fornecer US $ 16 bilhões em ajuda agrícola a mitigar perdas.
Rali de maio de 2019 de futuros de milho, de soja e de trigo

Quando a temporada de plantio chegou ao fim no final de maio, ficou óbvio para os mercados que uma grande interrupção no fornecimento estava se desenvolvendo. Com apenas uma fração de várias culturas plantadas, a incerteza começou a girar em torno das campanhas de 2019/20 e 2020/21. Posteriormente, os mercados futuros tiveram forte participação de alta, que teve um impacto significativo nos preços do milho, trigo e soja.

Devido aos desafios relacionados às inundações enfrentados pelos plantios, maio foi um mês forte para as commodities agrícolas:
Ganho do produto
Futuros de Milho 15%
Futuros de Trigo 12%
Futuros de Soja 2%

Em meio aos temores da evolução da guerra comercial EUA-China, os investidores determinaram um preço agressivo da potencial escassez 2020/2021 nos mercados futuros de milho, trigo e soja. Os contratos futuros de milho atingiram máximos nunca vistos desde 2016, enquanto o mercado de soja com tarifas se recuperou para máximos de vários meses. Os futuros de trigo também apresentaram grandes ganhos, principalmente creditados a uma correlação de alta periódica com os futuros de milho.
Comércio do complexo de grãos e sementes oleaginosas

Pelo menos nos mercados de commodities agrícolas, a primavera de 2019 trouxe riscos e oportunidades aprimorados. Dada a nuance da batalha tarifária EUA-China, bem como várias questões globais de demanda e oferta, a primavera de 2019 ilustrou o quão sofisticados são os mercados futuros e como vários fatores influenciam os preços do milho, trigo e soja.

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