Tornando-se grego: entendendo o Delta da sua opção – Educação de negociação Forex

Tornando-se grego: entendendo o Delta da sua opção


Os comerciantes de opções geralmente falam outro idioma. Quero ajudar você a entender como o valor da sua opção será afetado pelas mudanças no mercado. Podemos calcular como nossa opção reagirá a essas mudanças, entendendo os gregos das opções. O Modelo Black-Scholes identifica 5 gregos de opções para nos ajudar a prever o valor de nossa opção (Delta, Gamma, Vega, Theta e Rho). Esses gregos ajudarão a identificar a reação de nossa opção às mudanças no preço do contrato futuro subjacente, decaimento de tempo, volatilidade e taxa de juros. Neste artigo, vamos explorar o Delta.
Explorando o Delta

Delta é a medida do grau em que uma opção será movida em relação ao contrato futuro subjacente. Em outras palavras, é uma ferramenta de medição para descobrir a velocidade que o valor da opção mudará em relação a um movimento de ponto completo no contrato futuro subjacente.

Por exemplo, vejamos o petróleo bruto:

Se minha opção tiver um delta de 0,50, isso significa que, para cada movimento de US $ 1,00 nos futuros de petróleo bruto, minha opção aumentará ou diminuirá em US $ 0,50 (1,00 * 0,5 = 0,50). Em outras palavras, o valor da minha opção flutuará aproximadamente metade da taxa do contrato futuro real. Portanto, se o petróleo movesse US $ 3,00, o valor da minha opção mudaria em aproximadamente US $ 1,50.

Quanto maior o delta, mais sensível será a opção em relação ao contrato futuro subjacente. A distância das opções do preço atual de mercado, bem como o número de dias restantes até a expiração são dois fatores que determinarão o delta das opções.
Delta de opção de compra

Para opções de compra, o delta pode variar de 0 a 1. Um delta um significaria que a opção flutuará tick por tick com os futuros. Um delta zero significaria que o valor das opções não será afetado pelo movimento no contrato futuro subjacente. Dito isto, quanto mais profunda for uma opção e menos tempo ela tiver até a expiração, mais próximo o delta estará de uma. Quanto mais dinheiro falta e quanto mais tempo uma opção tiver até o vencimento, mais próximo o delta será de zero. Uma opção de pagamento com dinheiro terá um delta de cerca de 0,50, porque há 50% de chance de a opção ser transferida para o dinheiro e 50% de chance de a opção ser transferida para fora do dinheiro.
Delta da Opção de Venda

As opções de venda, por outro lado, terão um delta negativo, mas as mesmas regras se aplicam. Os put-in-the-money terão um delta mais próximo de -1, e as opções out-the-money terão um delta mais próximo de 0. Os put-in-the-money terão um delta em torno de -0,50.

Todo comércio começa com uma ideia. Quer você esteja fazendo hedge ou especulando nos mercados, entender o delta de suas posições fornecerá uma imagem mais clara de como sua negociação reagirá às flutuações de preços. Seu delta, acompanhado pelo restante da opção Grega, ajudará você a prever com mais precisão o valor das opções e gerenciar adequadamente sua posição.

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