Торговля товарными фьючерсами: все является крестом – Узнайте форекс

Торговля товарными фьючерсами: все является крестом


Каждую товарную фьючерсную позицию, которую вы имели в прошлом, держите или удерживаете в будущем, можно рассматривать как «крест». Наиболее знакомые «кресты» – это валютные пары, такие как EUR / USD или GBP / JPY, но «кресты» относятся не только к валютным парам. Например, когда вы покупаете сырую нефть, вы вступаете во фьючерсный контракт на сырую нефть, но отдаете что-то взамен. Вы отказываетесь от доллара, чтобы купить сырую нефть. Ваша длинная грубая позиция также является короткой позицией в долларах США. Так что, если вы длинная нефть, вы действительно находитесь в пересечении длинной сырой нефти / короткого доллара или «сырой нефти / доллары США».

Это важно? Я просто умный штаны, всезнайка брокер? Учти это. Если у вас длинные фьючерсы на сырую нефть, что произойдет, если у доллара будет резкий и внезапный рост? Сырая нефть будет снижаться, потому что цена на нефть оценивается в долларах США. Это означает, что если у вас длинная нефть, у вас также есть короткая позиция в долларах США. Поэтому, если доллар растет, есть большая вероятность, что ваша позиция «сырая / доллар» идет против вас.
Все инвестиции имеют валютный риск

Еще важнее понять, какой риск у вас есть в вашем портфеле из-за валютного риска. Допустим, вы давно сырая нефть, золото, кукуруза и евро. Вы можете подумать, что у вас хорошо диверсифицированный портфель товарных фьючерсных позиций. Тем не менее, все они оцениваются в долларах США (сырая / доллары США, золото / доллары США, кукуруза / доллары США, евро / доллары США). В каком-то смысле у вас огромная короткая позиция в долларах США. Опять же, важно помнить, что для каждой вашей длинной фьючерсной позиции, которая оценивается в долларах, у вас также есть короткая позиция в долларах США.
Доллар США представляет экономику США

Почему это важно? Доллар США представляет экономику США в целом. Доллар США представляет системный риск. Если вы действительно хотите диверсифицировать свой портфель, чтобы как можно меньше подвергаться системному риску, вам необходимо хеджировать короткие позиции в долларах США. Допустим, банковская система европейской страны вот-вот обанкротится, и Европейский Союз должен выручить их крупнейшие банки. Что еще хуже, давайте предположим, что рынок был полностью застигнут врасплох, а евро резко упал и отправил доллар США намного выше. Рост доллара оказывает понижательное давление на все товарные фьючерсы, оцениваемые в долларах. Если у вас длинные цены на нефть, золото, кукурузу и евро, они все вместе снижаются. Корреляция между этими четырьмя фьючерсными позициями становится 1,0, потому что все они оцениваются в долларах. Они действуют как одна большая убыточная сделка против доллара США.
Хеджирование системного риска путем хеджирования доллара США

Как трейдеры хеджируют доллар и защищают себя от системного риска? Ответ проще, чем вы могли ожидать. Вам просто нужно быть коротким на нескольких рынках, которые оцениваются в долларах США. Допустим, вы медвежьи на фондовом рынке США, живой скот, японская иена и казначейские обязательства. Быть коротким Живой скот – это также длинный доллар США. Когда вы продаете крупный рогатый скот, вы получаете взамен доллары, поэтому короткую позицию по живому скоту можно рассматривать как кросс USD / живого скота. Это означает, что если у вас короткие позиции по Emini S & P (ES), Live Cattle (LC), JPY и 30-летним облигациям, вы находитесь в кроссах USD / ES, USD / LC, USD / JPY и USD / Bonds. Длинные позиции в долларах США помогут отменить большую часть позиций в коротких долларах США, из которых вы имеете длинную нефть, кукурузу, золото и евро.

Имея несколько коротких фьючерсных позиций и несколько длинных фьючерсных позиций, вы значительно хеджируете свою подверженность доллару США. В следующий раз, когда произойдет серьезное непредвиденное экономическое событие, вы будете намного более защищены от системного риска. Короткие фьючерсные позиции по S & P, облигациям, иене и крупному рогатому скоту помогают диверсифицировать системный риск, заключающийся в длинных ценах на нефть, золото, кукурузу и евро. Ваша способность частично или полностью застраховать свой риск в долларах США является страховым полисом от неизвестных системных рисков в нашей финансовой системе.
Все позиции являются крестами

Таким образом, привыкните думать о всех ваших будущих позициях как о «крестах». Подумав о своих инвестициях таким образом, вы получите больший контроль над валютным и системным риском, которому подвержен ваш портфель. Зная понимание того, как системный риск может повлиять на ваши товарные фьючерсные инвестиции и торговлю, вы будете на шаг впереди среднего инвестора и трейдера в следующий раз, когда мы окажемся в финансовом кризисе.

Recent Content

link to Индекс новых фьючерсов отслеживает курс доллара по отношению к корзине валют

Индекс новых фьючерсов отслеживает курс доллара по отношению к корзине валют

CME Group и Dow Jones Indexs объявили во вторник о запуске нового индекса под названием Dow Jones CME FX $ INDEX, который, по их словам, даст фьючерсным брокерам и трейдерам более эффективный способ торговли мировыми валютами против доллара США. Индекс представляет стоимость доллара по сравнению с корзиной из шести других международных валют: австралийский доллар, канадский […]
link to 6 необычных советов по управлению рисками для торговли фьючерсами

6 необычных советов по управлению рисками для торговли фьючерсами

В этой статье я расскажу о шести методах управления рисками, которые инвесторы обычно не рассматривают, но должны активно практиковать при торговле на фьючерсном рынке. Правильное управление своим риском не может само по себе приносить значительную прибыль, но, по моему опыту, это гарантирует, что ваша краткосрочная торговля не приведет к краткосрочному участию в рынках. Быть реалистичным. […]