Эффективные привычки успешных трейдеров: понимание ожидаемой ценности – Узнайте форекс

Эффективные привычки успешных трейдеров: понимание ожидаемой ценности


Ожидаемая стоимость (EV) или ожидание – очень важная торговая концепция, которую мало трейдеров понимают и активно обсуждают как элемент своей торговли. Так что же такое EV и почему это так важно? EV – это просто средний результат за несколько сделок. Математически это сумма вероятности выигрыша / проигрыша в сделке, умноженная на величину этой выигрышной / проигрышной сделки.

Частота х Величина = Ожидаемое значение (EV)

Большинство людей не думают в этих терминах. Например, давайте играть в игру. Предположим, вы играете в игру казино, где вы платите 2 доллара, чтобы выиграть 2 доллара, и ваши шансы на выигрыш составляют 99 из 100 (99%). Тем не менее, у вас есть шанс 1 к 100 потерять 300 долларов. Ты играешь? Ответ – нет, потому что ожидаемая продолжительность игры – $ 1,02. Это означает, что в долгосрочной перспективе вы потеряете в среднем 1,02 доллара.
Коэффициент (частота) Результат (Величина) Ожидаемое значение
.99 + $ 2 + $ 1.98
0,01 – 300 долларов – 3,00 доллара
Ожидаемая стоимость – $ 1,02

Давайте посмотрим на торговый пример. В этом примере ниже систематический трейдер выполняет ордер на покупку на основе определенной технической установки в eMini S & P 500 (например, когда 5-дневная скользящая средняя (MA) пересекает и превышает 20-дневную MA и цена торгуется выше 50-дневной скользящей средней). За десять сделок, которые он совершил, используя эту систему входа, 40% времени он получает в среднем 4,0 пункта или 200 долларов. Но в 60% случаев он теряет в среднем 5,5 балла или 275 долларов.
40% вероятности выигрыша x выигрышная сделка составляет $ 200 = + $ 80
+
60% Вероятность проигрыша x Потеря сделки составляет $ 275 = – $ 165
Ожидаемая стоимость – 85 долларов

Таким образом, со временем он в настоящее время использует систему входа, которая не приносит прибыли в зависимости от того, как он ее использует. В среднем он может рассчитывать потерять 85 долларов каждый раз, когда торгует. Чтобы сделать его прибыльным, ему придется с этим повозиться. Возможно, ему придется изменить параметры риска / вознаграждения – сократить первоначальную сумму риска? Возможно, ему нужно увеличить свою прибыль с помощью другой стратегии определения размера позиции, например, добавив в должность как она идет в его пользу? Дело в том, что трейдер теперь может изменять систему и вносить коррективы.

Так почему так важно понимать EV? Помните, что EV состоит из двух частей – частоты и величины. Я считаю, что средние трейдеры фокусируются на частоте. Успешные трейдеры делают наоборот и сосредотачиваются на величине. Это расхождение приводит к значительному изменению мировоззрения в отношении управления рисками.

Среднестатистические трейдеры больше заботятся о том, чтобы иметь как можно больше выигрышных сделок. Хотя каждый трейдер хочет выиграть 100% сделок, в которые он входит, достичь его просто нереально. Тем не менее, это не мешает среднему трейдеру попробовать. Этот менталитет обычно приводит к плохим методам управления рисками. Трейдеры будут оставаться в убыточных позициях, надеясь, что они вернутся к еще большему или худшему, усредняясь в надежде сократить убытки или получить прибыль.

Если вы находитесь в убыточной позиции, рынок говорит вам, что ваша торговая идея неверна. Тем не менее, трейдеры держатся или даже удваиваются вне зависимости от того, что говорит им рынок. Подумайте об этом так: допустим, вам задали истинный или ложный вопрос, такой как «Соединенные Штаты объявили независимость в 1776 году». Вы отвечаете «Ложно». Эксперт говорит, что ваш ответ неверен, и задает вам тот же вопрос. Затем вы отвечаете «Ложь!»

Успешные трейдеры, как правило, гораздо больше озабочены величиной своих выигрышей и проигрышей, чем их количеством. Например, успешные трейдеры без проблем несут небольшие управляемые убытки, потому что они понимают, что все это занимает одну хорошую сделку, чтобы компенсировать все небольшие убытки и получить потенциальную прибыль. Хорошие трейдеры понимают, что рынок, возможно, никогда не вернется к своей точке безубыточности, поэтому лучшее, что они могут сделать, это взять небольшую потерю, прежде чем она превратится в большую потерю. Таким образом, успешные трейдеры имеют тенденцию быстро отсекать убыточные сделки, так как им не нравится иметь большие убытки и позволять выигрывать.

Давайте посмотрим на трейдера 1 (ниже), трейдера eMini S & P, который не совсем понимает роль EV в своей торговле. Таким образом, когда позиция идет против него, вместо того, чтобы искать выход из сделки, он ищет способы вернуться к «безубыточности» или создать прибыльную сделку. В этом случае он решает прибавить к позиции или «усреднить вниз». Много раз, эта стратегия работает и возвращает убыточную сделку к равной или прибыльной. Сделки 1-5 выглядят хорошо. Пять выигрышных сделок и одна убыточная сделка составляют EV + $ 45 ($ 225/5). Тем не менее, Trade 6 является проигравшим, так как трейдер следует своей обычной стратегии «надеяться», что позиция вернется. Хуже того, трейдер добавляет к убыточным сделкам, поскольку он часто наблюдает, как сделки возвращаются к четным. Потеря в 700 долларов в конечном итоге берется. EV их торговли мгновенно падает с + 45 $ до – 79 $, так как Trade 6 уничтожает всю прибыль, а затем и часть. Трейдер продолжает без особых проблем и заканчивает десять сделок с EV в размере $ 45. Одна сделка отрицательно повлияла на всю его торговлю за этот период, потому что трейдер не понимал, что рынку все равно,Вы «вошли» или где ваша «точка безубыточности».
Трейдер 1
Торговля 1 2 3 4 5 6
P / L + 100 $ + 50 $ + 50 $ – 75 $ + 100 $ – 700 $
Торговля 7 8 9 10 Всего EV
P / L + $ 50 – $ 50 + $ 50 – $ 25 – $ 450 – $ 45

Давайте заключим контракт с трейдером 2 (ниже), другим трейдером eMini S & P, который очень обеспокоен масштабами своих сделок и EV. Сделки 1-8 довольно номинальные. Никаких больших потерь или прибылей не берется, а EV составляет $ 25 ($ 200/8). Всякий раз, когда сделка идет против него, он выходит из сделки, так как у них есть план до того, как сделка будет размещена, и надеяться, что сделка вернется, никогда не будет частью плана. Когда сделка движется в его пользу, применяется управление, не склонное к риску, и агрессивные движения стопов. На Торговли 9 ударил homerun. Торговля постоянно движется в его пользу и никогда не возвращается к стоп-уровню. Трейдер фактически «добавил» к своей позиции, поскольку они использовали деньги рынка. EV значительно возрастает до + 200 долларов (+ 1800 долларов США / 9). Сделка 10 является номинальным проигравшим, и общий EV для этих десяти сделок составляет + $ 170.
Трейдер 2
Торговля 1 2 3 4 5 6
P / L – $ 100 + $ 200 – $ 50 – $ 50 0 + $ 200
Торговля 7 8 9 10 Всего EV
P / L – 200 – 200 долларов + 2000 долларов – 100 долларов + 1700 долларов + 170 долларов

Трейдер 1 постоянно ставит себя в ситуации плохого риска / вознаграждения. В то время как большую часть времени он убегает, достаточно одного большого убытка, чтобы уничтожить много прибыльных сделок. Это сравнимо с трейдером 2, который крайне обеспокоен риском / вознаграждением и понимает, что крайне важно не брать на себя большие убытки и ставить себя в ситуации, когда возможна большая прибыль. Думайте об этом так, маленькие потери гарантируют, что большие потери не произойдут.

Почему такое большое расхождение? Давайте посмотрим на типичные характеристики между двумя трейдерами:
Трейдер 1

Нет определенного начального риска – Нет четкого плана, когда он выйдет из проигрышных сделок, идет против него, что может привести к слишком позднему выходу из проигрышных сделок.
Нет определенной начальной цели – нет плана, когда дела идут на пользу, что может привести к преждевременному выходу из выигрышных сделок.
Плохое определение размера позиции – когда сделки идут против него, он имеет тенденцию «сидеть» в них или «увеличивать размер». Таким образом, он в конечном итоге рискует больше, чем должен. Позиция просто идет слишком далеко против него, и он выбирается, когда не может больше ее занять. Что еще хуже, размер добавляется, и его риск значительно увеличивается. Если сделка возвращается к безубыточности или прибыльности, его стратегия подтверждается. Однако он не рассчитывает шансы позиции, идущей дальше против него – рано или поздно большие убытки будут понесены.
Плохая стратегия управления рисками – нет движения стопов для защиты от падения или фиксации роста. Эти трейдеры превращают многие прибыльные сделки в убыточные.
Менталитет, который вы должны выиграть в каждой сделке. Очевидно, что каждый трейдер хочет выиграть 100% своих сделок, однако наступает момент, когда менталитет «поиска прибыли» должен перейти к менталитету «сохранения капитала». У тех, кто не может адаптироваться между двумя, будут проблемы с успешным трейдером.
Торговля произвольно и без определенного катализатора. Сделка совершается без какого-либо технического или фундаментального катализатора (событие, триггер, ожидание и т. Д.). Как только катализатор происходит, сделка выполняется и план начинается. Поскольку после размещения сделки не существует никакого плана, торговля обычно основывается на эмоциях (например, в надежде, что события произойдут).

Трейдер 2

Определенный начальный риск – четкий план, до того как будет заключена сделка, какой первоначальный риск будет взят.
Определенная начальная цель – четкий план до открытия сделки, когда будет получена потенциальная прибыль.
Точное понимание того, как изменение размера позиции влияет на их прибыль / убыток – как правило, никогда не увеличивает убыточную сделку и активно стремится сократить риск, когда вещи не планируются. Когда сделка прибыльна, трейдер думает о том, как не позволить ей превратиться в убыточную позицию, и имеет конкретные стратегии определения размера позиции, чтобы максимизировать прибыль. Например, трейдер может добавить размер, когда будет снят новый почасовой / дневной максимум в поисках импульса. При этом трейдер понимает риски, связанные с большей позицией.
Надежная стратегия управления рисками – когда нужно останавливать движение (только когда торговля идет в нашу пользу) и почему?
Точное понимание того, когда следует «извлекать выгоду», а когда – больше заботиться о «сохранении капитала».
Торговля с определенным катализатором. Сделка совершается с использованием технического или фундаментального катализатора (событие, триггер, ожидание и т. Д.). Когда катализатор происходит, сделка выполняется и план начинается. Выход из сделки уже определен на основе некоторого набора правил или стратегии управления рисками.

Трейдер 2 может получить эту информацию, только имея представление о EV каждой сделки и о том, как это влияет на их общую производительность. Таким образом, их управление рисками и определение размера позиции отражают их понимание того, что величина одной плохой сделки может уничтожить прибыль за целый день, неделю или год. Точно так же он стремится поставить себя в ситуации, когда он может извлечь выгоду из сделки, которая может сделать его день, неделю или год. Успешные трейдеры понимают рольожидаемой стоимости в их торговле, и я склонен больше беспокоиться о величине каждой сделки, а не о частоте выигрышной или проигрышной сделки.

Recent Content

link to Индекс новых фьючерсов отслеживает курс доллара по отношению к корзине валют

Индекс новых фьючерсов отслеживает курс доллара по отношению к корзине валют

CME Group и Dow Jones Indexs объявили во вторник о запуске нового индекса под названием Dow Jones CME FX $ INDEX, который, по их словам, даст фьючерсным брокерам и трейдерам более эффективный способ торговли мировыми валютами против доллара США. Индекс представляет стоимость доллара по сравнению с корзиной из шести других международных валют: австралийский доллар, канадский […]
link to 6 необычных советов по управлению рисками для торговли фьючерсами

6 необычных советов по управлению рисками для торговли фьючерсами

В этой статье я расскажу о шести методах управления рисками, которые инвесторы обычно не рассматривают, но должны активно практиковать при торговле на фьючерсном рынке. Правильное управление своим риском не может само по себе приносить значительную прибыль, но, по моему опыту, это гарантирует, что ваша краткосрочная торговля не приведет к краткосрочному участию в рынках. Быть реалистичным. […]