Bonos del Tesoro de EE. UU. Y notas: una guía para principiantes – Educación de comercio de Forex

Bonos del Tesoro de EE. UU. Y notas: una guía para principiantes


Todos los ojos están puestos en el mercado de deuda en estos días. La volatilidad en el mercado de la deuda está obligando a los inversores y comerciantes a cambiar sus activos a medida que los mercados mundiales se descontrolan. Las noticias sobre el incumplimiento de Grecia en sus bonos, el aumento de su techo de deuda por parte de EE. UU. Y la actividad económica en el Lejano Oriente tienen a comerciantes e inversores luchando. Una forma de aprovechar los cambios en las tasas de interés y la fluctuación del mercado es mediante la negociación de bonos del Tesoro de los Estados Unidos y futuros de bonos. Ya sea que utilice futuros de bonos del Tesoro para cubrir su cartera o especular sobre la fluctuación del mercado, los futuros de deuda de los Estados Unidos ofrecen una forma ideal de aprovechar la volatilidad del mercado y administrar el riesgo. A continuación explicaré algunos conceptos básicos del mercado de deuda de EE. UU., Las especificaciones de los futuros de bonos del Tesoro de EE. UU. Y un ejemplo de una operación futura de bonos del Tesoro a 30 años.
Fundamentos del mercado de deuda

El gobierno de los Estados Unidos tiene una deuda pendiente que supera los 14 billones de dólares. Desde 1962, el techo de la deuda se ha elevado 74 veces. El gobierno de los Estados Unidos emite deuda para financiar gastos que exceden los ingresos. En pocas palabras, el mercado de deuda de los Estados Unidos existe debido a la obligación del gobierno de los Estados Unidos con sus prestamistas. Los niveles de deuda del gobierno de Estados Unidos afectan todo en nuestra sociedad. La inflación, las tasas de interés, el crecimiento económico y los impuestos que se gravan están directamente relacionados con los niveles de deuda. El dólar de los Estados Unidos es la moneda de reserva mundial. Además, Estados Unidos nunca ha incumplido el pago de una deuda o no ha cumplido con una obligación de sus bonos. Por esta razón, los bonos del Tesoro de los Estados Unidos se consideran la inversión más segura del mundo (esto también permite que el gobierno de los Estados Unidos solicite préstamos con algunas de las tasas de interés más bajas del mundo).

Cuando hay conmociones o malas noticias en el mercado, los inversores acuden en masa a los bonos t estadounidenses para obtener un refugio seguro para proteger su capital. Esto se conoce como un “vuelo a la calidad” y generalmente hace que las tasas de interés bajen. Sin embargo, cuando la economía enfrenta buenas noticias, los inversores abandonan la seguridad de los bonos del Tesoro e invierten en otros productos que ofrecen rendimientos más atractivos. Esto hace que los precios bajen y las tasas de interés suban. Un factor clave para entender los bonos es que los precios son inversos a la tasa. Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos caen (y viceversa). Cuanto mayor sea el precio de un bono, menor será la tasa de interés del bono. Las inversiones seguras tradicionalmente producen rendimientos más bajos a medida que los inversores sacrifican los rendimientos por seguridad.

Los operadores usan futuros de bonos del Tesoro porque pueden realizar operaciones instantáneamente mientras solo necesitan el margen adecuado en las cuentas para realizar la operación. Los comerciantes también confían en que el intercambio garantiza todas las transacciones. Esto es esencial para que los operadores gestionen el riesgo o especulen sobre las tasas de interés fluctuantes. Es posible que no haya otro activo negociable que ofrezca un vínculo tan directo para la exposición a eventos económicos y la exposición a tasas de interés con liquidez y transparencia.
Especificaciones de bonos y bonos del Tesoro del Estado de los Estados Unidos

El bono a 30 años, el bono a 10 años y el bono a 5 años son algunos de los contratos de futuros más negociados en el mundo. Estos productos de deuda se negocian electrónicamente y en el piso de negociación en la Bolsa Mercantil de Chicago. Los futuros se basan en valores parentales de $ 100,000 y se negocian en tics y puntos. Hay 32 tics en cada punto. Cada punto vale $ 1,000 y cada tic vale $ 31.25 ($ 31.25 x 32 = $ 1,000.00). La nota de 5 años se negocia en 1/4 tics ($ 7.8125) y la nota de 10 años se negocia en 1/2 tics ($ 15.625).

Puede ver las especificaciones completas del contrato en el sitio web principal de Makris Trading.

El bono t a 30 años es el contrato tradicionalmente más volátil en la curva de rendimiento. Debido a que los inversores no pueden prever eventos en el futuro durante 30 años, el contrato tiene el mayor movimiento de precios. Por el contrario, la nota de 5 años es mucho menos volátil ya que los inversores están bloqueados en el vencimiento por un período de tiempo más corto. Las tasas de interés a largo plazo pueden ser extremadamente difíciles de pronosticar y cuanto más largo sea el vencimiento del bono, más afectados serán los eventos económicos.
Ejemplos comerciales básicos

Para comprender mejor cómo funciona una operación con futuros de bonos del Tesoro, podemos seguir la historia de Trader Pete. Al comerciante Pete le preocupa que las tasas de interés se hayan mantenido bajas durante demasiado tiempo y le preocupa que la inflación esté a la vuelta de la esquina. Pete ha cartografiado los mercados y leído investigaciones que indican que la economía puede estar acelerando. Pete ve que el bono del Tesoro a 30 años se cotiza a un precio de 125 09/32. Técnicamente, Pete ve esto como un buen nivel para acortar el mercado y su investigación fundamental sobre el aumento de la actividad económica respalda esta idea. Pete decide realizar una operación para vender un bono del Tesoro de los Estados Unidos a un precio de 125 09/32. Debido a que Pete es disciplina, agrega una orden de stop loss al precio de 126 05/32 en el mercado en caso de que su análisis sea incorrecto.

Si Pete está en lo correcto y aumenta la presión inflacionaria debido a la mejora de las noticias económicas, el precio de los bonos del Tesoro caerá y el comerciante Pete p

Recent Content

link to Cómo las nuevas regulaciones de la ESMA cambian el panorama comercial

Cómo las nuevas regulaciones de la ESMA cambian el panorama comercial

El 1 de agosto de 2018, las reglas cambiaron drásticamente para las empresas comerciales y sus clientes en Europa. La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) promulgó sus poderes de intervención de productos para establecer la industria en un nuevo camino, con una protección más sólida para los clientes y normas más estrictas para […]