Cómo calcular el tamaño de posición óptimo – Educación de comercio de Forex

Cómo calcular el tamaño de posición óptimo


Quizás la pregunta más importante a la que se enfrentará un operador es “¿Cuánto riesgo asumo en la próxima operación?” Un factor fundamental de riesgo es el tamaño de la posición, o la cantidad de un determinado valor acumulado durante la ejecución de una operación. El tamaño de la posición tiene varias definiciones, dependiendo de si el instrumento financiero que se negocia es un producto de capital, deuda, derivado o moneda.

Cómo el tamaño de la posición afecta el riesgo

En el comercio de futuros, el tamaño de la posición se refiere a la cantidad de contratos que se compran o venden. A medida que aumenta el número de contratos involucrados en un comercio específico, también lo hace el grado de apalancamiento financiero. Mayores grados de apalancamiento aumentan los requisitos de margen, así como el riesgo asumido de toda la transacción.

Como ilustración de la relación entre el tamaño de la posición y el apalancamiento, supongamos que a un comerciante le gusta la probabilidad de un repunte intradía en las acciones estadounidenses. En un intento de capitalizar una posible ruptura, se desarrolla el siguiente escenario:

Entrada al mercado: el comerciante compra 1 contrato del E-mini S&P 500 (ES) a un precio predeterminado
Tamaño de la posición: larga, 1 contrato
Requisitos de margen: intradía, US $ 500
Exposición: El riesgo de capital asumido es de US $ 12.50 por marca

Poco después de abrir la posición, una publicación de datos económicos positivos intercala optimismo en el mercado. Como resultado, el comerciante decide aumentar el tamaño de la posición:

Entrada al mercado: el comerciante compra otro contrato del E-mini S&P 500 (ES) al precio inicial predeterminado
Tamaño de la posición: largo, 2 contratos
Requisitos de margen: intradía, US $ 1000
Exposición: el riesgo de capital asumido es de US $ 25.00 por marca

Debido a que el tamaño de la posición creció de ser 1 ES a 2 ES largos, los requisitos de margen y la exposición de capital por marca se duplicaron efectivamente. Si bien el comercio activo de un mayor número de contratos puede producir mayores ganancias, también implica la asunción de riesgos mucho mayores.
Cálculo del tamaño óptimo de posición

Los mercados de futuros pueden exhibir un comportamiento caótico. Si un operador no aborda la gestión comercial y el apalancamiento antes de ingresar al mercado, es probable que ocurran errores atribuibles a la subjetividad.

Tres elementos del comercio de futuros son cruciales para cuantificar un tamaño de posición óptimo:

Tamaño de la cuenta: la cantidad de capital de riesgo disponible para el operador es un determinante crítico del tamaño de la posición. Deben cumplirse los requisitos de margen especificados por corretaje y específicos del instrumento para tomar una posición activa en el mercado. En caso de que no lo sean, las posiciones abiertas se liquidan y se prohíbe la entrada al mercado.
Tolerancia al riesgo: a menudo denominado “umbral de dolor”, la tolerancia al riesgo se refiere a la parte de la cuenta de negociación disponible para perderse en una operación individual. Los niveles de tolerancia comúnmente aceptados varían del 1 por ciento al 3 por ciento del saldo de la cuenta comercial.
Stop loss: un stop loss es el precio de mercado en el que se confirma el fracaso de una operación, y las ganancias ya no son un resultado previsto. Los stop loss se desarrollan utilizando muchas filosofías diferentes, pero en el comercio de futuros se cuantifican con mayor frecuencia por un número predeterminado de ticks.

Al calcular la parte de la cuenta de negociación que se arriesgará y lo costosa que será la operación en cuestión, puede obtener el tamaño óptimo de su posición:

Riesgo de capital máximo ÷ Riesgo comercial específico = Tamaño de posición óptimo

Use el siguiente procedimiento para determinar el tamaño de posición óptimo para una operación de WTI Crude Oil (valorado en US $ 10 por tick), suponiendo una cuenta de US $ 10,000, 3 por ciento de tolerancia al riesgo y 15 tick stop loss:

Calcule el riesgo de capital máximo (tamaño de la cuenta × tolerancia al riesgo):

US $ 10,000 × 0.03 = US $ 300
Calcule el riesgo de la operación específica (detener la pérdida en ticks × valor de tick):

15 × US $ 10 por marca = US $ 150
Derive el tamaño de posición óptimo (capital máximo ÷ riesgo comercial):

US $ 300 ÷ US $ 150 = 2 contratos

Según estos cálculos, el tamaño de posición adecuado para el comerciante de petróleo crudo es de 2 contratos. Poner en una operación con más de 2 contratos es un uso excesivo de apalancamiento. Del mismo modo, una operación con menos de 2 contratos significa que las ganancias potenciales son insuficientes.
Resumen

Recuerde que el tamaño de la posición es 100 por ciento controlable. Aunque los mercados de futuros son a menudo de naturaleza inestable, la implementación del apalancamiento no necesita serlo. El comercio con niveles apropiados de riesgo asumido es una parte integral para evitar pérdidas catastróficas y lograr la longevidad en el mercado.

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