Largas opciones a horcajadas: un juego de volatilidad potencial – Educación de comercio de Forex

Largas opciones a horcajadas: un juego de volatilidad potencial


¿Qué es un Straddle de opción larga?

Un straddle de opción larga consiste en comprar tanto una opción call como una opción put al mismo precio de ejercicio con el mismo vencimiento. Las opciones generalmente se compran en el dinero. Si no lo fueran, mostraría un sesgo direccional a la opción que se haya comprado en el dinero. Como se están comprando ambas opciones, el comerciante sabrá que su riesgo se limita al monto pagado por las opciones. Una plataforma de opciones largas también ofrece enormes beneficios potenciales, menos el costo del diferencial, las opciones no se venden para financiar la posición.
¿Cuándo son apropiadas las horquillas de opción larga?

Una opción de largo plazo es apropiada cuando un comerciante cree que la volatilidad en un mercado va a aumentar, pero no está seguro de hacia dónde se moverá el mercado. Un excelente ejemplo de esto se puede encontrar en los mercados de granos. Una vez al mes, el USDA publica una producción de cultivos e informes de Estimaciones de la demanda y la demanda agrícola mundial (WASDE). Se sabe que estos informes hacen que los mercados de granos oscilen violentamente de una forma u otra. El problema con esto es que, si bien un comerciante puede tener una idea de cómo se moverá el mercado, nunca puede estar completamente seguro. Un straddle, por lo tanto, le permitirá jugar sobre la volatilidad potencial que puede producir el informe, mientras que tiene un riesgo limitado. La volatilidad potencial es clave, ya que un mercado que no se mueve no beneficiará este tipo de posición.

Un ejemplo:

El USDA está a punto de lanzar su producción mensual de cultivos e informes WASDE. Brian, el comerciante, cree que los informes mostrarán una disminución en las existencias finales de maíz, lo que hará que el mercado aumente. Sin embargo, Brian se ha equivocado antes en un informe y le preocupa que pueda estar equivocado nuevamente. Sabiendo que estos informes tienen el potencial de causar cambios violentos en el mercado del maíz, decide que un largo camino de opciones es el camino a seguir. Analiza las opciones que están a punto de caducar y ofrecen una oportunidad barata de involucrarse. Él compra tanto una opción call como una opción de venta de maíz a un precio de ejercicio de 680’0, que es el dinero, con solo unos pocos días para el vencimiento. La llamada se compró por 8 centavos y la puesta por 7 centavos, por un costo total de 15 centavos, o $ 750.

El informe sale y es muy bajista para el mercado del maíz. El mercado se abre y da como resultado un movimiento de límite hacia abajo. Dado que las opciones compradas eran al dinero, los futuros de maíz ahora se cotizan a 650’0. El mercado se mantiene en ese nivel hasta el vencimiento, que es solo unos días después del informe. La larga llamada 680’0 caducará sin valor. La posición larga de 680’0 ejercerá en una posición de futuros corta desde 680’0. Brian compensa la posición de futuros tan pronto como la opción se ejerce en 650, lo que resulta en una ganancia de 30 centavos. Como pagó 15 centavos por el diferencial, su ganancia neta es de 15 centavos, o $ 750.
Conclusión

Las opciones largas son una excelente manera de involucrarse en un mercado potencialmente volátil sin un sesgo direccional. Ofrecen una forma de involucrarse con un riesgo limitado y ganancias potenciales.

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