Opciones sobre futuros – Educación de comercio de Forex

Opciones sobre futuros


Las opciones sobre futuros se introdujeron en la década de 1980. Un contrato de opción le permite el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un contrato de futuros subyacente a un precio particular.
¿Qué especifica una opción en un contrato de futuros?

El producto y el mes del contrato de futuros
El derecho a comprar o vender el contrato de futuros.
El precio al que se comprará o venderá el contrato de futuros.

¡Repitelo!

Una opción es el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un contrato de futuros subyacente a un precio específico. Por ejemplo, podría comprar una opción para comprar un contrato de futuros de francos suizos en diciembre a 88 ¢ por franco suizo (una opción de compra es una opción de compra).

¿Qué haces una vez que compras la opción del franco suizo? Miras el movimiento del precio. Supongamos que el precio de los futuros del franco suizo de diciembre supera los 88 ¢. Puede ejercer la opción y asumir un largo contrato de futuros de francos suizos en diciembre. Habría comprado un contrato de futuros a 88 que podría vender inmediatamente al precio más alto (comprar bajo, vender alto). Pero no tienes que hacerlo. Con precios superiores a 88 ¢, su opción habría aumentado de valor, por lo que podría optar por compensarla vendiendo la misma opción con ganancias. Si el precio de los futuros cae por debajo de 88 ¢, la opción habría disminuido en valor. Luego, simplemente puede olvidarse y dejar que caduque, perdiendo el dinero que pagó por él.
Pone y llama

Existen nombres especiales para las opciones, dependiendo de si la opción es el derecho a comprar o vender un contrato de futuros. Una opción de “venta” es el derecho, pero no la obligación, de vender un contrato de futuros a un precio particular. Una opción de “compra” es el derecho, pero no la obligación, de comprar un contrato de futuros a un precio particular. Estos términos se originaron en el concepto de poner una mercancía en el mercado (vender) y llamar a una mercancía del mercado (comprar).
Averígualo.

El precio de futuros es de 88 centavos, una opción de compra de 90 francos suizos sería:

En el dinero
En el dinero
fuera del dinero

Comercio de opciones

En el comercio de opciones, el comprador tiene un derecho, el vendedor tiene una obligación. Un comprador de opción compra el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el contrato de futuros subyacente a un precio específico. Por cada opción comprada, alguien tiene que vender esa opción.

El vendedor de opciones
Una persona puede ser un vendedor de opciones (también llamado escritor de opciones) que vende opciones de venta o de compra. Un vendedor de opciones asume la obligación cuando un comprador de opciones ejerce su derecho.

Las opciones sobre contratos de futuros se negociaron por primera vez en octubre de 1982 cuando la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) comenzó a negociar opciones sobre futuros de bonos T. Poco después, Chicago Mercantile Exchange (CME) abrió su división de índice y mercado de opciones (IOM), que ofrecía opciones sobre futuros sobre índices bursátiles, futuros de eurodólares y futuros de T-bill. En ese primer año de 1982, solo se negociaron 177.350 contratos de opciones. Mira el crecimiento que siguió.
Contratos de opciones negociados (números redondeados)

1985 – – – 20 millones
1990 – – – 64 millones
1999 – – – 115 millones

¿Qué opciones se negocian?

Hoy en las bolsas de EE. UU., Hay opciones disponibles en una gran variedad de contratos de futuros. Estos incluyen los siguientes grupos de productos: productos agrícolas, monedas extranjeras, productos de tasas de interés, índices de renta variable, productos energéticos y metales. Se negocian más opciones sobre futuros de tasas de interés que cualquier otra categoría.
Papel de Chicago

Al igual que con el comercio de futuros, la mayoría de las opciones de contratos de futuros negociados en los EE. UU. Ocurren en las bolsas de futuros de Chicago. CBOT, CME y MidAmerica Commodity Exchange intercambian más del 85% de todas las opciones negociadas en el país. Casi el 15% se negocian en las bolsas de Nueva York.

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