Säkring med råvarut Futures: Det handlar om att hantera prisrisk! – Lär dig forex och aktiehandel

Säkring med råvarut Futures: Det handlar om att hantera prisrisk!


Målet med säkringen är att överföra prisrisk från en part till en annan. Säkring har använts i hundratals år för att hjälpa producenter och köpare att skydda sig mot prisrisk. Genom säkring kan producenter och användare ställa in de priser de kommer att få eller betala inom ett ungefär bestämbart intervall. Säkring är dock fortfarande ett underutnyttjat verktyg som många väljer att inte använda. Den här artikeln hjälper dig att förstå fördelarna med att använda futuresmarknaderna för att minska prisrisken.
Varför ska jag säkra?

Det är den fråga du måste ställa dig själv när du försöker ta reda på fördelarna med säkring. Vill du skydda dina grödor mot en värdeminskning? Vill du som köpare isolera dig från en betydande prisökning? Terminmarknaderna kan användas för att säkra risken i båda dessa situationer.
Kontanter – Futures = Basis!

Detta är en mycket viktig formel att komma ihåg. Basen är skillnaden mellan kontantpriset och terminspriset för en vara. Basis består av transportkostnader och transportkostnader för varan till en utbytesgodkänd leveransplats. Om till exempel kassamarknaden ligger på 4,05 dollar och terminspriset är 4,19 dollar skulle basen vara -,14 (4,05-4,19). När leveransmånaden närmar sig och priserna går samman närmar sig grunden noll.
Långa häckar kontra korta häckar

Det finns två typer av häckar, långa häckar och korta häckar. Någon som köper varan senare på kontantmarknaden skulle vara en lång säkrare. Någon som säljer varan senare på kontantmarknaden skulle vara en kort säkrare. En lång säkrare är någon som vill skydda sig mot prisökningar (användare). En kort säkrare är någon som vill skydda sig mot sjunkande priser (producent). En lång säkring kallas också för att vara ”kort basen” och en kort säkring kallas ”lång grund”. En säkrare som är kort bas (lång säkrare) drar nytta av att basen blir mer negativ. En säkrare som har lång bas (kort säkrare) drar nytta av att basen blir mer positiv. I majsexemplet ovan skulle en lång säkrare vilja att grunden ska bli mer negativ. En kort säkrare vill att grunden ska bli mer positiv.

Sammanfattningsvis vill en lång säkrare skydda mot ökade priser och fördelar när basen försvagas. En kort säkrare vill skydda mot sänkande priser och fördelar när basen stärks.
Real-World Exempel

En bonde som har varit på staketet för att säkra beslutar att säkra sin majsskörd. Han tror att priserna kommer att förbli runt den nuvarande nivån eller sjunka i slutet av augusti när han räknar med att sälja sin nya gröda. Kontantpriset för ny grödmajs är $ 4,16 och futurespriset för september är $ 4,19. Jordbrukaren räknar med att han kommer att ha 10 000 bushels majs att sälja. Eftersom bonden vill skydda sig mot en prisnedgång kommer han att vara en kort säkrare. Hans mål är att låsa in priset på $ 4,16 / bu för majs. Varje corn futures-kontrakt innehåller 5 000 bushels. Bonden säljer två säsongsbetonade säsongsavtal för september 2018 till $ 4,19 den 2/23/18.

Det är nu september och bondens instinkter hålls sanna. Kontantmajspriserna är för närvarande 4,00 $ och september futures handlas till $ 4,50. Bonden säljer sitt spannmål på kontantmarknaden och kompenserar sin position på futuresmarknaden den 8/28/18.
Förändring i grunden
Datum Kontant Futures Basis
02/28/2018 4.16 4.19 -.03
08/28/2018 4.00 4.50 -.10
= -.16 = +.31 = .15

Bonden förlorade -16 på kontantsidan, men hans korta framtida position hade en vinst på 0,31. Nettoresultatet av säkringen är en vinst på 15 cent per buske.
0,15 / bu (Vinst i dollar / bu)
X 5000 bu / kontrakt
$ 750 / kontrakt
X 2-kontrakt
1 500 dollar i dollar

Nettopriset för majs beräknas genom att lägga till förändringen i terminerna till det kontantpris där kornet såldes.
Mottaget kontantpris: 4,00 $ / bu
Vinst på Futures: + .31 / bu
$ 4.31 / bu

-ELLER-
Målpris: $ 4.19 / bu
Justerat med nettoresultat: + 0,15 / bu
$ 4.31 / bu

Bonden hade ett mål att få $ 4,19 / bu majs när han placerade häcken. Resultatet av en förstärkning av grunden gjorde att han faktiskt kunde uppnå ett pris på $ 4,31 / bu.
Lägg säkring till din plan

Säkring är ett fantastiskt verktyg för riskhantering. Ja, majspriserna i exemplet kunde ha ökat och jordbrukaren skulle ha tappat pengar i framtiden och fått pengar på kassakorn. Om så var fallet, kunde en användare ha gynnats genom att placera en lång häck! Kom ihåg att målet med säkring är att överföra prisrisk och ställa in de priser man kommer att få eller betala inom ett ungefär bestämbart intervall. Genom att minska exponeringen för marknadsöverraskningar kan producenter och användare planera sin verksamhet mer säkert.

Recent Content

link to Råvarupris inflationen kommer till din lokala klädaffär

Råvarupris inflationen kommer till din lokala klädaffär

Råvarupriserna har haft en jämn uppgång under det gångna året – faktiskt har investerare i råvarufutures gjort bättre än i de flesta andra sektorer under 2010. Silver hade ett utmärkt år och ökade över 80 procent på grund av entusiasm för ädelmetaller som har industriella tillämpningar. Vete, majs och sojabönor har också gjort det bra, […]